블록(NYSE: XYZ)의 주식은 과거 스퀘어로 불리며 금융 기술 혁명의 얼굴로 여겨져 큰 인기를 끌었다. 그러나 몇 가지 실수를 저질러 시장의 심각한 비관론을 불러일으켰다. 지난 몇 년간 기업은 상당한 성장을 이루었지만, 블록 주식은 최고치에서 77% 하락했다. 2025년 6월 10일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 현재 블록에서 무슨 일이 벌어지고 있는지, 그리고 이 주식이 백만장자를 만들 수 있는지 알아보자.
최첨단 혁신
블록은 처음에는 스마트폰에 부착하여 결제를 받을 수 있는 흰색 정사각형 모양의 신용카드 리더기로 등장했다. 이는 상인들에게 실질적인 가치를 더해주었습니다. 이 사업은 여전히 Square Sellers 사업으로 불린다. 수많은 사업에서 관심을 받고 있는 가운데 ‘셀러 사업’은 여전히 핵심 소상공인 고객층에게 적합하여 성장을 이끌고 있다. 2025년 1분기에 스퀘어 총 결제량(GMV)은 전년 대비 8.2% 증가했으며, 총 이익은 9% 증가했다. 고객들은 플랫폼의 사용 용이성과 기술적 전문성을 높이 평가하며, 회사는 틈새 시장을 겨냥한 새로운 기능들을 추가하여 그 가치를 더욱 높이고 있다. 예를 들어, 음식점들은 짧은 시간 안에 DoorDash 및 Uber의 Uber Eats와의 통합을 설정할 수 있다.
현금 앱 개인 금융 사업은 시장에서 가장 인기 있는 개인 금융 앱 중 하나다. 경영진은 현금 앱의 성장을 위해 다양한 아이디어를 가지고 있다. 더 많은 사용자를 은행 서비스로 전환하고자 하며, 특히 가족과 청소년, 즉 그들이 부족하다고 믿는 인구 관련 서비스를 목표로 하고 있다. 미세 대출에 투자함으로써 참여도를 높이고 있다.
분기별 거래 활성 고객당 총 이익은 $74에서 $81로 증가했고, 고객당 월별 유입 금액은 전년 대비 8% 증가했다. 그러나, 경영진은 유입과 지출이 예상보다 낮았다고 인정했으며, 이는 지침 누락으로 이어졌다. 총 수익은 전년 대비 3% 감소했고 주당 수익(EPS)은 $0.74에서 $0.30으로 감소했다.
시장보다 더 혁신적인가
블록의 뛰어난 사업 부문에 압박이 가해지고 있으며, 경영진은 더 위험할 것으로 보이는 영역에도 발을 들였다. 비트코인의 지지자로서 이미 몇 년 동안 비즈니스에 긍정적이든 부정적이든 영향을 미쳤고, 1분기에는 비트코인 재평가로 인해 순이익이 급감했다. 블록은 비트코인 거래를 수익으로 간주하여 총 수익 성장에 기여했다. 비트코인 구매 및 거래를 제공하는 Bitkey 지갑 또한 제공하며, 비트코인 채굴 서비스를 제공하는 Proto 및 음악 플랫폼 Tidal도 추가했다.
깊은 가치인가, 가치 함정인가?
블록 주가는 급락하면서 보다 매력적인 낮은 평가를 받고 있다. 12개월 순이익 대비 16배, 1년 앞서 17배로 거래된다. 그러나 이는 분석가들이 향후 12개월간 수익이 크게 증가하지 않을 것으로 기대한다는 것을 시사한다. 이 가격에 장기 성장 여지가 있다고 믿는다면, 훌륭한 거래로 보일 수 있고, 블록 주식이 상승하고 충분히 많은 돈을 투자한다면, 투자 포트폴리오에 큰 이익을 안겨줄 수 있다. 그러나 투자가 추천되지 않은 주식이었고, 다른 백만장자 제조기 주식을 찾는 것이 더 낫다는 의견도 있다.
