핵심 요약
자산운용사 Black Creek Investment Management Inc.(이하 블랙 크릭)이 2025년 3분기에 중국 검색·AI기업인 바이두(Baidu, NASDAQ:BIDU) 보유지분을 대거 줄였다고 공시했다. 이번 처분으로 블랙 크릭의 바이두 포지션 가치는 4,913만 달러($49.13 million) 감소했다.
2025년 12월 17일, 모틀리풀(Motley Fool)의 보도에 따르면, 블랙 크릭은 미국 증권거래위원회(SEC)에 제출한 13F 서류(2025-11-12 제출)를 통해 3분기 동안 바이두 주식 998,716주를 매도했다고 밝혔다. 이로써 분기 말 기준 블랙 크릭의 바이두 보유잔고는 793,718주, 가치 1억4만5,900달러($104.59 million)로 집계됐다.
거래 세부 내용
블랙 크릭이 보고한 자료에 따르면 이번 매도는 해당 분기 말(2025년 9월 30일 기준)의 13F 신고 대상 미(美) 주식 운용자산(AUM)에서 4.6642%에 해당하는 규모였다. 해당 거래 이전에는 바이두 보유비중이 AUM의 9.60%였으나, 이번 처분으로 비중이 4.93%로 감소했다. 직전 분기에서는 보유비중이 7.11%였다는 점도 보고서에 기재되어 있다.
상위 포지션
공시에 따르면 블랙 크릭의 분기 말 상위 5개 보유 종목은 다음과 같다: NASDAQ:HOLX $252.64 million(11.91% AUM), NYSE:ELAN $251.40 million(11.85% AUM), NYSE:BAH $208.74 million(9.8% AUM), NASDAQ:PSMT $206.72 million(9.75% AUM), NASDAQ:PYPL $184.63 million(8.71% AUM).
바이두의 최근 주가 흐름
보고서는 또 2025년 11월 11일 기준으로 바이두 주가가 $131.95였으며, 연간 기준으로 49.47% 상승해 S&P 500보다 34.13%포인트 초과 성과를 기록했다고 밝혔다. 블랙 크릭이 보유 지분을 56% 줄인 것은 해당 분기 내에서 비중 축소 폭으로는 가장 큰 비율 조정이었다.
회사 개요(요약)
보고서는 바이두의 최근 재무지표로 매출(최근 12개월, TTM) $18.68 billion, 순이익(최근 12개월, TTM) $3.92 billion을 제시했다. 또한 바이두는 온라인 마케팅 솔루션, 클라우드 서비스, AI 기반 제품을 제공하며 영상 스트리밍 플랫폼인 iQIYI 등으로도 수익을 창출한다고 설명했다.
서비스 및 고객
바이두는 주로 디지털 광고, 클라우드 컴퓨팅 서비스, 유료 콘텐츠 구독을 통해 매출을 올린다. 주요 고객은 디지털 마케팅 및 클라우드 솔루션을 필요로 하는 기업과 검색·비디오·엔터테인먼트 플랫폼을 이용하는 중국 내 소비자들이다.
전문가적 시사점 및 영향 분석
이번 공시는 몇 가지 시사점을 제공한다. 첫째, 블랙 크릭의 대규모 매도는 해당 펀드 포트폴리오에서 바이두의 상대적 비중을 유의미하게 축소했다. 포지션 축소 폭(약 56%)이 분기 내에서 가장 큰 비율 조정이라는 점은 운용사가 리밸런싱 과정에서 바이두의 위험·수익 프로파일을 재평가했을 가능성을 시사한다.
둘째, 바이두 주가가 3분기에 강한 상승세(분기 내 54% 상승 보도)를 보였다는 점을 고려하면, 블랙 크릭은 분기 후반의 가격 상승분을 상당 부분 확보한 뒤 차익 실현을 선택했을 가능성이 있다. 공시 시점(SEC 제출일 2025-11-12)은 분기 내부 거래가 언제 이뤄졌는지에 따라 수익 실현의 정도가 달라질 수 있음을 의미한다.
셋째, 운용사의 지분 축소가 해당 종목의 중·단기 주가에 미치는 영향은 제한적일 것으로 보인다. 블랙 크릭의 보유잔고는 여전히 793,718주로 남아 있으며, 기관 투자자 간의 보유 이동은 시장 유동성에 따라 단기 변동성을 유발할 수 있으나, 바이두의 근본적 사업성과 AI·클라우드 전략이 긍정적이면 장기적 주가 방향성을 지지할 수 있다.
넷째, 투자자 관점에서는 기관의 포지션 변화가 리스크 관리 또는 포트폴리오 재구성의 신호일 수 있으므로 추가 공시 및 분기 보고서를 통해 다른 기관들의 보유 변동을 모니터링하는 것이 중요하다. 특히 13F로 보고되는 AUM 비중 변동은 대형 포지션의 축소·확대 신호로 해석될 수 있다.
용어 설명
13F AUM: 미국 증권거래위원회(SEC)에 분기별로 제출하는 Form 13F에서 보고된 미국 주식의 총 가치로, 기관투자자가 공시한 미 주식 보유액을 집계한 수치다.
AUM(운용자산총액): 자산운용사가 고객을 대신해 운용하는 자산의 총 시장가치다. AUM 비중은 특정 종목이 포트폴리오에서 차지하는 상대적 규모를 보여준다.
TTM(Trailing Twelve Months): 가장 최근 분기를 기준으로 역으로 12개월 동안의 실적을 합산한 수치로, 실적의 시계열 비교에 사용된다.
결론
블랙 크릭의 이번 바이두 지분 축소는 분기 내 큰 폭의 포지션 재조정의 일환으로 보이며, 단기적으로는 매도로 인한 공급 증가가 주가 변동성을 높일 가능성이 있으나, 바이두의 핵심 사업(검색·디지털 광고·클라우드·AI)과 최근 주가 상승 추세를 고려하면 장기적 투자 관점에서는 기업의 펀더멘털과 업계 동향을 종합적으로 관찰할 필요가 있다. 투자자들은 향후 공개되는 추가 공시와 분기 보고서를 통해 다른 기관 투자자들의 포지션 변화를 함께 점검해야 한다.
