미국 증시가 2월 6일(현지시간) 큰 폭의 반등을 보이며 주요 지수가 일제히 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +1.97% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.47% 상승하며 사상 최고치를 경신했다. 나스닥100 지수도 +2.15% 상승으로 마감했다. 선물 시장에서도 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +1.92%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +2.07% 상승했다.
2026년 2월 9일, 바차트닷컴(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 장세는 이번 주에 크게 하락했던 반도체 업체, 소프트웨어 기업, AI 인프라 관련주의 저가 매수세 유입으로 촉발되었다. 특히 ARM Holdings(ARM)과 Super Micro Computer(SMCI)는 각각 11% 이상 급등했고, Nvidia(NVDA)는 8% 이상 급등해 다우 상승을 주도했다. 또한 University of Michigan(미시간대)에서 발표한 2월 미국 소비자심리지수(Consumer Sentiment)가 예상을 뒤엎고 6개월 최고치인 57.3로 상승한 점이 추가적인 매수 심리를 자극했다.
시황 요약 및 배경
시장 전체의 강한 상승은 단기적으로 과매도 구간에 진입했던 기술 섹터의 반발 매수와 기관 자금의 유입이 복합적으로 작용한 결과다. 다만, 일부 대형 기술주의 투자전략·자본지출 계획 발표가 도미노식 조정 우려를 촉발하기도 했다. 대표적으로 Amazon.com은 데이터센터·반도체·기타 장비에 올해 2,000억 달러를 투자하겠다고 발표한 이후 주가가 -5% 이상 하락했다. 이 발표는 회사의 AI 관련 대규모 베팅이 장기적으로 성공할지에 대한 우려를 불러일으켰다.
소비자·물가 기대 및 신용 지표
미시간대 2월 소비자심리지수는 전월 대비 +0.9포인트 상승해 57.3로 집계돼 6개월 최고치를 기록했고, 1년 기대 인플레이션율은 13개월 최저인 3.5%로 하락했다. 반면 5~10년 기대 인플레이션은 3.4%로 소폭 상승했다. 12월 소비자 신용(Consumer Credit)은 +240.45억 달러 증가해 예상치(+80억 달러)를 크게 웃돌았으며 이는 1년 만에 최대 증가폭이다.
연방준비제도(Fed) 및 금리 동향
연준 관계자들의 발언은 혼재했다. 연준 부의장 필립 제퍼슨(Philip Jefferson)은 미국 경제 전망에 대해 「조심스러운 낙관(cautiously optimistic)」을 표명하며 생산성 향상이 인플레이션을 연준의 2% 목표로 복귀시키는 데 도움을 줄 수 있다고 언급했다. 반면 애틀랜타 연준 총재 라파엘 보스틱(Raphael Bostic)은 「인플레이션을 2%로 되돌리기 위해 통화정책을 긴축적 기조로 유지하는 것이 매우 중요하다」고 발언해 금리 하방 가능성에 대한 경계를 유지했다.
채권 및 국제 금융시장
3월물 10년 미국 재무부 노트 선물(ZNH6)은 소폭 하락했고, 10년물 금리는 +2.2bp 상승해 4.202%로 마감했다. 이는 장중 저점 4.156%에서 상승한 수치다. 주식시장의 강한 랠리가 안전자산 선호를 축소시키면서 T-note 가격을 눌렀다. 유럽 채권은 혼조세였으며, 독일 10년물 분트 금리는 2.842%에서 마감(저점 2.812%), 영국 10년물 길트 금리는 4.514%로 -4.4bp 하락했다.
유럽 지표
독일의 12월 산업생산은 전월 대비 -1.9%로 시장 예측(-0.3%)을 크게 밑돌며 4개월 만에 최대 하락을 기록했다. 반면 12월 수출은 +4.0%로 예상(+1.1%)을 상회하며 4년 만에 최대 증가를 보였고, 수입은 +1.4%로 집계됐다.
암호화폐 및 관련주
비트코인(BTCUSD)은 1.25년 최저점에서 회복하며 +11% 이상 급등했고, 이에 따라 암호화폐 노출이 큰 종목들이 동반 상승했다. Coinglass 데이터에 따르면 미 비트코인 ETF에서 목요일 하루 4.34억 달러가 이탈했으며, 지난 24시간 동안 암호화폐 레버리지 롱 포지션에서 약 21억 달러의 청산이 발생했다.
4분기 실적 시즌
현재 4분기 실적 발표는 본격적으로 진행 중이며, 이번 주에만 S&P 500 구성 종목 중 150곳 이상이 실적을 공개했다. 총 293개사가 실적을 발표한 가운데 79%가 예상치를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 실적이 전년 동기 대비 +8.4% 성장해 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 예상한다고 전했다. 다만 소위 ‘Magnificent Seven’으로 불리는 대형 기술주를 제외하면 성장률은 +4.6% 수준으로 추정된다.
시장 기대 및 파생 지표
금리선물 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 25bp(0.25%) 인하 가능성을 약 19%의 확률로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑 시장은 3월 19일 회의에서 25bp 인하 가능성을 약 3%로 평가하고 있다.
주요 종목 움직임
반도체 및 AI 인프라 섹터의 급반등이 두드러졌다. ARM과 SMCI는 11% 이상 상승, NVIDIA는 8% 이상, AMD·KLA·Lam Research·Marvell(MRVL)은 각각 8% 이상의 급등을 보였다. Broadcom(AVGO)은 7% 이상, Applied Materials(AMAT)은 6% 이상, Seagate(STX)는 5% 이상, Intel(INTC)과 ASML은 4% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목 중 MicroStrategy(MSTR)는 +26% 이상으로 나스닥100의 최고 수익을 기록했고, Marathon Digital(MARA)은 +22% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +19% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +16% 이상, Coinbase(COIN)은 +12% 이상 각각 상승했다.
기업별 재무 호조에 따른 주가 급등도 관찰됐다. Bill Holdings(BILL)는 분기 조정주당순이익(EPS) 0.64달러를 기록해 컨센서스 0.56달러를 상회했고 주가가 +36% 이상 급등했다. Roblox(RBLX)는 4분기 예약매출(Bookings) 22.2억 달러로 예상 20.9억 달러를 웃돌았으며 연간 예약매출 가이던스를 상향시켜 주가가 +9% 이상 올랐다. Gen Digital(GEN)은 연간 조정 EPS 가이던스를 상향해 +7% 이상 상승했다.
반면 부정적 실적·전망을 발표한 종목은 약세를 면치 못했다. Molina Healthcare(MOH)는 4분기 예상치 못한 주당손실(-2.75달러)을 보고해 주가가 -25% 이상 하락했고, Stellantis(STLA)는 2025년 하반기 사업 재편 비용으로 약 222억 유로를 계상할 것이라 발표해 주가가 -23% 이상 급락했다. Doximity, Illumina 등도 실적·마진 관련 부진으로 각각 큰 폭 하락했다.
기술적·용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. “E-mini S&P”와 “E-mini Nasdaq”는 미국 증시의 주요 지수를 추종하는 소형 선물계약으로, 기관과 개인이 지수 움직임을 빠르게 반영하기 위해 널리 사용한다. “T-note(국채 노트)”는 미국 재무부 발행 2~10년 만기 중기채를 의미하며 금리 변동은 안전자산 수요를 반영한다. “bp(베이시스 포인트)”는 금리 단위로 1bp=0.01%다. 또한 시장에서 언급되는 ‘Magnificent Seven’은 시가총액 기준으로 시장을 주도하는 일곱 개 대형 기술주 집단을 가리킨다.
전문가 분석 및 향후 영향 전망
이번 장세는 기술주와 암호화폐 관련주 중심의 반등으로, 단기적 관점에서는 과도한 공포가 일부 해소되었음을 시사한다. 그러나 Amazon의 대규모 투자 계획 발표에 따른 일부 종목의 하락과 대형주 중심의 실적·가이던스 변동은 여전히 변동성을 높이는 요인이다. 연준 인사들의 상반된 발언과 소비자심리지수의 개선은 단기적으로는 위험자산 선호를 촉진하나 인플레이션 기대의 불확실성, 신용 증가(Consumer Credit의 대폭 증가) 등은 향후 금리 및 자산가격에 하방 리스크를 제공할 수 있다.
구체적으로, 금리이 추가 하락하기 위해서는 소비자심리지수의 추가 개선, 인플레이션 지표의 안정적 하락, 노동시장 지표의 완화 등이 필요하다. 반면 기업의 대규모 투자 지출 확대(예: Amazon의 2,000억 달러 계획)는 단기적으로 관련 하드웨어·반도체·데이터센터 장비 수요를 끌어올려 해당 섹터의 실적 개선 기대를 높일 수 있다. 다만 이러한 투자가 수년간의 캐시버퍼 및 이익률에 미칠 영향은 기업별로 차별화될 가능성이 크므로 투자자는 종목별 펀더멘털과 밸류에이션을 면밀히 검토해야 한다.
결론적으로, 이번 반등은 단기적 매수 기회로 해석될 수 있으나 지속성을 판단하기 위해서는 4분기 실적 발표의 추가 결과, 향후 소비·물가 지표, 연준 위원의 추가 발언 및 기업들의 자본지출 집행 실적이 관건이다. 투자자들은 포지션 축소·분산·리스크 관리 전략을 병행하는 것이 바람직하다.
실적 발표 예정(2026-02-09)
AECOM(ACM), Amentum Holdings(AMTM), Amkor Technology(AMKR), Apollo Global Management(APO), Arch Capital(ACGL), Becton Dickinson(BDX), Brixmor Property(BRX), Cincinnati Financial(CINF), Cleveland-Cliffs(CLF), CNA Financial(CNA), Corebridge Financial(CRBG), Dynatrace(DT), Kilroy Realty(KRC), Kyndryl Holdings(KD), Loews(L), Medpace Holdings(MEDP), ON Semiconductor(ON), Principal Financial(PFG), Simpson Manufacturing(SSD), UDR(UDR), Vornado Realty Trust(VNO), ZoomInfo(GTM) 등이 이날 실적을 발표할 예정이다.
기타 공지
게시일: 2026년 2월 9일 14시 01분(UTC 기준). 기사 작성 시점에 본 보도에 언급된 종목 중 일부에 대해 Rich Asplund는 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다.
