부즈 앨런 해밀턴 홀딩스(티커: BAH)는 2026회계연도 3분기(분기 기준) 실적을 발표하며 조정 주당순이익이 애널리스트 전망을 상회했으나 전체 매출은 전년 동기 대비 감소했다고 밝혔다.
2026년 1월 23일, RTTNews의 보도에 따르면, 부즈 앨런 해밀턴 홀딩스(Booz Allen Hamilton Holding Corp.)는 3분기 순이익이 $200백만(주당 $1.63)으로 집계되어 전년 동기인 $187백만(주당 $1.45)에서 증가했다고 발표했다. 특별항목을 제외한 조정 주당순이익(adjusted EPS)은 $1.77로, 전년 동기 $1.55에 비해 상승했다.
같은 기간 매출은 전년 동기 $2.92십억에서 $2.62십억으로 10.2% 감소했다. 회사는 정부 셧다운의 영향(정부 활동 중단에 따른 수요 지연)을 감안하면 매출 감소폭이 약 6% 수준이라고 설명했다. 시장의 컨센서스는 12개 애널리스트 평균으로 주당순이익 $1.32와 매출 $2.81십억이었으며, 일반적으로 애널리스트들의 추정치는 특별항목을 제외한 수치를 기준으로 산출된다.
가이던스(전망) 수정
회사는 2026회계연도 전체에 대한 조정 주당순이익 전망을 상향 조정했다. 새로운 전망은 주당 $5.95~$6.15의 조정 EPS와 매출 $11.3십억~$11.4십억 범위이다. 이전에는 조정 EPS를 $5.45~$5.65, 매출을 $11.3십억~$11.5십억으로 제시했다. 월가(Street)는 올해 전체에 대해 주당 $5.57의 이익과 매출 $11.35십억을 전망하고 있다.
또한 회사는 정기 분기 배당금으로 주당 $0.59를 지급한다고 발표했으며, 배당금 지급일은 2026년 3월 2일, 배당 기준일(record date)은 2026년 2월 13일이다.
용어 설명(독자 이해를 돕기 위한 추가 정보)
조정 주당순이익(adjusted EPS)은 기업이 분기 또는 연간 손익을 발표할 때 일회성 비용, 구조조정 비용, 자산처분 손익 등과 같은 특별항목을 제외하여 산출한 주당순이익이다. 애널리스트들은 이러한 특별항목을 배제한 지표를 통해 기업의 핵심 영업성과를 비교·평가하는 경우가 많다. 또한 이번 보도에서 언급된 ‘정부 셧다운(government shutdown)’은 미국 연방정부의 예산을 둘러싼 협상 결렬로 연방 기관의 일부가 일시적으로 업무를 중단하거나 지연되는 사태를 의미하며, 정부 사업 비중이 큰 방산·컨설팅·IT 서비스 기업의 매출에 직접적인 영향을 미칠 수 있다.
분석 및 시사점
이번 실적은 수익성 지표(EPS)와 성장지표(매출)가 엇갈린 전형적인 사례다. 조정 EPS가 예상치를 상회한 점은 비용관리와 마진 개선 노력이 반영된 것으로 해석될 여지가 크다. 반면에 매출이 약 10.2% 감소한 점은 수요 둔화 또는 계약 집행의 시기적 이동을 시사한다. 회사가 정부 셧다운의 영향을 감안하면 실제 영업활동의 기반(underlying demand)은 발표 수치보다 양호할 가능성도 있다.
단기적으로는 매출 부진이 주가에 부정적 영향을 줄 수 있으나, 연간 조정 EPS 전망을 상향한 점은 투자 심리에는 긍정적이다. 특히 가이던스 상향이 비용 통제에 의한 이익 개선을 반영한 것이라면, 밸류에이션(주가수익비율 등)에 대한 시장의 재평가가 이루어질 여지가 있다. 반대로 매출 성장 둔화가 지속될 경우 향후 실적 확장성에 대한 의문이 제기될 수 있으므로 투자자들은 계약 체결 현황, 정부 예산 흐름, 주요 고객사와의 사업 파이프라인 등을 면밀히 점검할 필요가 있다.
정기 배당금 $0.59 지급 결정은 주주환원 정책의 일환으로 해석되며, 배당 수익률과 현금흐름(FREE CASH FLOW) 상황을 비교하는 것이 중요하다. 방산·정부 서비스 부문은 경기 민감도와 정부 예산 변동성에 취약하므로, 중장기 전망을 평가할 때는 정부 예산, 국방·보안 우선순위, 기술 투자 트렌드를 함께 고려해야 한다.
여기에 표현된 견해는 원문 기사에 포함된 저자의 견해이며 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장을 반영하지는 않는다.
결론
요약하면, 부즈 앨런 해밀턴의 3분기 실적은 조정 EPS 측면에서 긍정적이었으나 매출 측면에서는 부진했다. 회사는 2026회계연도 EPS 전망을 상향 조정하여 이익 성장에 대한 자신감을 보였으나 매출 성장 둔화는 경기 및 정부 예산 변수에 따른 위험요인으로 남아 있다. 투자자와 시장 참가자들은 단기 실적보다는 향후 분기별 계약 수주 실적, 정부 예산 흐름, 그리고 회사의 비용구조 관리 능력을 중심으로 추이를 관찰해야 할 것이다.
