부자들의 자산 증식 도구로는 주식, 채권, 부동산, 뮤추얼펀드 등 전통적 자산이 먼저 떠오르지만, 지수형 유니버설 생명보험(Index Universal Life, IUL)은 일반 투자자에게 상대적으로 덜 알려진 중요한 수단이다.
2025년 7월 4일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 IUL은 생명보험의 보장 기능과 세제 혜택을 동반한 현금 가치 성장, 유동성을 결합해 고액 자산가와 사업가들의 ‘만능 통장’으로 자리 잡고 있다.
특히 사업가와 고소송 위험군(의사·변호사·건축업자 등)은 IUL을 신탁·유한책임회사(LLC) 등과 함께 자산보호 체계의 한 축으로 활용한다.
1. IUL이란 무엇인가
IUL은 일반 종신보험(Whole Life)처럼 사망보험금을 제공하면서, 보험료 일부를 S&P 500과 같은 주가지수에 연동해 현금 가치(Cash Value)를 불린다.
“IUL은 ‘캡(cap)’과 ‘플로어(floor)’ 룰을 통해 시장 상승은 따라가되 하락 위험은 0%로 제한한다.”
플로어가 0%로 설정돼 있어 원금 손실이 발생하지 않으며, 캡은 상승 이익을 일정 수준에서 제한한다. 따라서 정책 보유자는 시장 수익을 일부 누리면서도 원금 방어가 가능하다.
2. 세제·유동성 이점
현금 가치는 과세이연(Tax-Deferred)으로 성장하며, 필요 시 정책 대출(Policy Loan)을 통해 자동차 구입, 대학 등록금, 사업 투자, 은퇴 자금 등으로 유연하게 활용할 수 있다. 로브 그레이엄(Wealth Express CEO)은 “적절히 설계된 IUL의 현금 가치는 다른 금융상품에서는 보기 힘든 자산보호 기능을 제공한다”고 말했다.
주요 용어 설명
ㆍ캡(Cap) : 지수 상승 이익을 제한하는 상한선
ㆍ플로어(Floor) : 하락 시 적용되는 최소 수익률(보통 0%)
ㆍ정책 대출 : 보험사가 보유한 현금 가치를 담보로, 세금 없이 빌리는 구조
3. 고소득 전문직의 Asset Protection
미국 플로리다·텍사스주 등은 생명보험 현금 가치에 대한 무제한 채권자 보호를 법으로 보장한다. 의료 과실·법률 분쟁 등으로 손해배상 판결을 받아도, 예금·부동산·주식은 몰수 대상이지만 IUL 현금 가치는 안전하다.
예를 들어 의사가 말프랙티스(의료 과실) 소송에서 패소해도 IUL을 통해 가족의 재정 기반을 지킬 수 있다. 또한 현금 가치와 대출 내역은 외부에 공시 의무가 없기 때문에 프라이버시가 유지된다.
4. Cash Flow Banking — 가족은행 만들기
IUL을 맥스펀딩(max-funding) 방식으로 설계해 사망보험금은 최소화하고, 현금 가치를 극대화하면 ‘가족은행’이 된다. 예컨대 현금 가치가 15만 달러인 경우, 7만5,000달러를 무이자 또는 저리로 빌려 자동차를 구입하거나, 자녀 학비, 별장 계약금을 납부하면서도 전체 15만 달러에 대한 지수 수익은 계속 쌓인다.
상환 조건도 은행 대출과 달리 신용조회·담보가 필요 없다. 일시 상환·분할 상환·상환 유예 등 자유롭게 조정할 수 있어, 급박한 사업 기회를 잡거나 부동산·재고 매입 등 긴급 자금 수요에 최적화된다.
“경쟁사가 재고를 헐값에 처분할 때, 한 고객은 IUL 대출로 즉시 자금을 조달해 몇 달 만에 투자 수익을 두 배로 키웠다”고 그레이엄 CEO는 전했다.
5. 장기 목표 대비 — Compound 효과
보험료는 ①사망보험금, ②보험사 운영비·이익, ③현금 가치 세 가지로 배분된다. 의도적으로 보험료를 높여 현금 가치 비중을 늘리면 5~6년 뒤 의미 있는 규모를 형성하고, 8년째부터 효율성이 극대화된다.
예컨대 30세가 연 1만5,000~2만5,000달러를 납입하면 50세에 현금 가치가 크게 불어나 60세에 두 배 성장할 수 있다. 이는 자녀 교육, 은퇴 생활, 세대 간 부(富) 이전에 활용된다.
IUL은 종신보험과 유사한 세제 혜택을 유지하면서도 지수연동 수익률 덕분에 성장 잠재력이 더 크다. 정책 대출을 활용하면 세금 없는 현금 흐름을 만들 수 있어, 잠재적 세율 인상 리스크를 완화한다.
6. 실전 활용 시나리오
ㆍ대규모 구매 : 차량·보트·예술품 등을 IUL 대출로 마련해 이자 비용을 자기 자산으로 회수
ㆍ사업 확대 : 창업자는 설비 투자·IT 업그레이드·재고 확보 자금으로 IUL을 활용해 은행 대출 절차·조건을 회피
ㆍ교육 자금 : 529플랜 제약 없이 해외 대학 등록금까지 자유롭게 사용 가능
IUL은 인생 주기에 따라 다목적으로 전환 가능해 ‘원 소스 멀티 유즈’ 성격을 지닌다.
7. 전문가 상담의 중요성
혜택을 극대화하려면 구조 설계가 핵심이다. 경험이 부족한 설계사는 사망보험금을 과도하게 설정해 현금 가치 성장을 저해할 수 있다. 따라서 IUL 전문 컨설턴트와 함께 설계·관리 과정을 점검해야 한다.
8. 결론 — 다재다능한 재무 레버리지
IUL은 자산 축적, 자산 보호, 세제 효율, 가족은행 기능을 하나의 패키지에 담은 만능 도구다. 사업가든 전문직이든 재무 설계 담당자든, IUL이 제공하는 장점을 검토해 볼 필요가 있다. 적절히 구조화된 IUL은 개인 재무 전략을 탈바꿈시켜, 보험과 투자를 하나로 묶은 강력한 안전판이 될 수 있다.
