베스트바이 주가, 50% 하락 가능성 있나?
베스트바이(Best Buy, NYSE: BBY) 주식을 보유하고 있다면, 앞으로 몇 달간 주가가 50% 이상 하락한다면 어떻게 대응할 것인가? 이런 극단적인 상황이 발생할 수 있다고 생각하기 어렵지만, 과거에 이러한 일이 실제로 발생했으며 앞으로도 재현될 가능성은 충분하다. 이 전자제품 유통업체의 주가는 올해 들어 23% 하락하며, S&P 500의 평탄한 성장에 비해 뒤쳐져 있다. 2026년 1분기에는 작년 대비 홈 시어터, 가전제품 및 드론 부문에서 약세를 보여 순매출이 2% 감소하고, 희석 주당 순이익이 5% 감소했다고 보고했다.
2025년 6월 3일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 베스트바이 주식은 하향세 동안 상당한 손실을 입을 가능성이 있다. 2020년에는 몇 분기 만에 가치가 약 45% 하락했으며, 2022년 인플레이션 충격 시 약 55%의 최고점 대비 최저점 하락을 기록했다. 이는 S&P 500에 비해 훨씬 더 나쁜 실적이다. 만약 비슷한 역풍이 발생한다면 주가는 현재의 66달러에서 35달러로 떨어질 가능성이 있는가? 개인 주식은 일반적으로 포트폴리오보다 변동성이 크기 때문에, 만약 당신이 변동성을 줄이면서 성장하려 한다면 고품질 포트폴리오를 고려할 수 있다.
무역 관세 요인
관세 관련 비용 증가에 대응하여 베스트바이는 2025년 5월 중순부터 선택적으로 가격을 인상했다. 베스트바이는 수입 전자제품에 크게 의존하므로 관세 변동에 특히 취약하다. 상품의 약 30-35%가 중국에서 조달되며, 약 25%는 미국이나 멕시코에서 조달되며 이들은 국내 생산이나 무역 협정 덕분에 일부 관세를 면제받는다. 나머지 40%는 베트남, 인도, 대한민국, 대만과 같은 국가에서 조달되며 10%의 관세를 적용받는다. 현재 미국은 중국산 수입품에 대해 최대 30%의 관세를 부과하고 있다. 주목할 점은 베스트바이 제품의 약 97%가 직접 수입되는 것이 아니라 벤더에 의해 수입된다는 것이다.
다운턴에서의 BBY 주식 회복력
BBY 주식은 최근의 일부 하락장에서 S&P 500 지수보다 더 나쁜 성과를 보였다. 또 다른 경기 침체가 발생한다면, 얼마나 나빠질 수 있을까? 베스트바이 주식은 2022년 인플레이션 쇼크 때 54.5% 하락했으며, 2020년 코로나 팬데믹 때는 44.9% 하락했다.
평가
현재 베스트바이 주가는 약 66달러로 2026년 컨센서스 실적 추정으로 계산한 예상 PER 11배에 거래되고 있다. 이는 4년 평균 PER 12배보다 약간 낮은 수치다. 분석가들은 평균 12개월 목표 주가를 81달러로 제시하며, 현재 수준에서 20% 이상의 상승 여력을 시사한다.
