뉴욕 증시가 사상 최고치를 경신하며 상승세를 이어갔다. 13일(현지시간) S&P500 지수는 전일 대비 +0.40%, 다우존스30 산업평균지수는 +0.59%, 나스닥100 지수는 +0.44% 상승했다. 9월물 E-미니 S&P 선물과 E-미니 나스닥 선물도 각각 +0.38%, +0.54% 올랐으며, 두 지수 모두 장중·종가 기준 사상 최고치를 새로 썼다.
2025년 8월 13일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 투자자들은 연말까지 연방준비제도(Fed)의 공격적인 완화 가능성에 무게를 두고 있다. 특히 미 재무장관 스콧 베센트(Scott Bessent)가 “정책금리가 현 수준 대비 150~175bp(1.50~1.75%p) 낮아져야 한다”는 강경 발언을 내놓으면서 T-노트 금리가 급락, 주가 상승에 기여했다.
10년 만기 국채수익률은 -4bp 내린 4.248%를 기록했고, 정책 민감도가 높은 2년물 금리는 전일(-3.8bp)에 이어 이날도 -4.2bp 미끄러져 3.689%로 떨어졌다.
◆ 베센트 “9월 첫 단추는 50bp 인하”
베센트 장관은 “현 금리는 지나치게 제약적”이라며 “9월 FOMC에서 50bp 전격 인하를 시작으로 연속 인하가 단행될 수 있다”고 밝혔다. 연준의 현 목표금리는 4.25~4.50%, 실효금리는 4.33%다.
연방기금선물(FF) 가격은 이러한 발언과 완만한 물가·고용 지표에 힘입어 9월 25bp 인하 가능성을 100%, 50bp 인하 가능성도 1% 반영했다. 시장은 연말까지 총 63bp 인하(정책금리 3.70%)를, 2026년 말까지는 총 133bp 인하(3.00%)를 가격에 반영 중이다.
◆ 지정학·통상 변수 16일 알래스카에서 열릴 트럼프–푸틴 정상회담은 러시아-우크라이나 전쟁 해결 여지를 가늠할 시험대로 꼽힌다. 트럼프 대통령은 “탐색적 만남”이라며 성과 기대를 낮췄고, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령도 영토 양도 가능성을 일축해 즉각적인 돌파구는 불투명하다.
통상정책 측면에선 트럼프 행정부가 중국과의 관세 휴전을 90일 추가 연장하면서도 반도체 수입 100% 관세 방침을 고수했다. 인도에 대한 관세는 25% → 50%로 두 배 인상했고, 미국 내 생산 계획을 제시한 기업에는 예외를 허용한다. 블룸버그 이코노믹스는 계획이 현실화될 경우 미국 평균 관세율이 2024년 2.3%에서 15.2%로 급등할 것으로 내다봤다.
◆ 경제 지표·연준 스케줄
15일 주간 신규실업수당 청구건수는 22만5,000건(-1,000건)이 예상된다. 7월 생산자물가지수(PPI)는 전년 동월 대비 +2.5%, 근원 PPI는 +2.9%로 상승폭 확대가 전망된다. 16일 7월 소매판매는 전월 대비 +0.5%, 자동차 제외 +0.3% 증가가 예상되며, 같은 날 미시간대 소비자심리지수(잠정)는 62.0으로 소폭 개선될 것으로 관측된다.
FF 선물은 9월 16~17일 FOMC에서 25bp 인하 확률을 100%, 10월 28~29일 회의에서 두 번째 25bp 인하 확률을 70%로 반영했다.
◆ 기업실적·해외증시 동향
블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P500 기업의 2분기 순이익은 전년 동기 대비 +9.1% 증가해 시즌 전 예상치(+2.8%)를 크게 웃돌았다. 82%의 기업이 컨센서스를 상회했다.
유럽 Euro Stoxx 50은 +0.86%, 중국 상하이종합지수는 3년 9개월 만에 고점으로 +0.48% 상승 마감했다. 일본 닛케이225는 +1.30% 뛰며 사상 최고치를 또다시 갈아치웠다.
◆ 종목별 움직임
미국 대형기술주 집합체인 ‘마그니피센트 세븐’ 전 종목이 상승했으며, 아마존·테슬라가 각각 1% 이상 오르며 선두를 이끌었다.
금리 인하 기대에 반도체주는 랠리를 재점화했다. AMD·어라인 테크놀로지스·ON 세미컨덕터는 나란히 +3% 이상 급등했다. 헤인즈브랜즈는 캐나다 길던 액티브웨어가 22억 달러에 인수하기로 공식 발표하면서 전일(28% 급등)에 이어 +7% 추가 상승했다. 길던 주가는 +12% 반등했다.
팔로알토 네트웍스는 도이체방크가 투자의견을 ‘보유’에서 ‘매수’로 상향해 +1% 상승했고, C3.ai는 실적 실망에도 오펜하이머의 ‘시장수익률’ 하향에 크게 흔들리지 않고 +1%가량 올랐다. 반면 킨더케어 러닝은 2분기 등록률 부진과 연간 가이던스 하향으로 -20% 이상 폭락했다.
◆ 용어 설명
• 마그니피센트 세븐은 애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·엔비디아·테슬라 등 시가총액 상위 7개 빅테크를 일컫는 애칭이다. 이들 종목은 지수 등락을 좌우할 만큼 비중이 크다.
• E-미니 선물은 CME가 취급하는 소형 주가지수 선물로, 정규 계약 대비 계약 규모가 5분의 1 수준이어서 개인·기관 모두 활용도가 높다.
• 브레이크이븐 인플레이션 기대는 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 계산되는 향후 인플레이션 기대 지표다. 이날 10년물 기준 2.387%로 거의 변동이 없었다.
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