발리디아(Validea)가 발표한 테슬라(Tesla Inc., 종목코드 TSLA)의 ‘구루(투자 대가) 기본적 분석’ 보고서에 따르면, 테슬라는 총 22개 투자 전략(guru strategies) 가운데 ‘스몰캡 성장 투자자(Small-Cap Growth Investor)’ 모델에서 가장 높은 점수를 획득했다. 이 모델은 모틀리 풀(Motley Fool)의 1 공개 전략을 토대로 소형 성장주 가운데 탄탄한 기초체력과 주가 모멘텀을 동시에 갖춘 종목을 가려내는 것으로 알려져 있다.
2025년 8월 8일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 테슬라는 위 모델에서 68%의 종합 점수를 기록했다. 발리디아는 “점수 80% 이상이면 전략의 ‘관심’ 단계, 90% 이상이면 ‘강한 관심’ 단계”라고 정의하지만, 테슬라는 대형 성장주(large-cap growth)임에도 68%를 기록해 비교적 우수한 평가를 받았다는 분석이다.
보고서는 테슬라가 자동차·트럭 제조(Auto & Truck Manufacturers) 업종 내에서도 여전히 고성장 특성을 유지하고 있다고 진단한다. 다만, 이 전략이 본래 ‘스몰캡’을 주 대상으로 설계되었음을 감안하면, 시가총액이 이미 거대해진 테슬라가 68%를 달성했다는 점 자체가 의미 있다는 평가도 나온다.
테슬라, 16개 항목에서 통과·8개 항목에서 미달
발리디아는 전략별 세부 항목을 PASS(통과)·FAIL(미달)·NEUTRAL(중립)로 구분한다. 테슬라의 세부 평가는 다음과 같다.
PROFIT MARGIN: PASS
RELATIVE STRENGTH: FAIL
COMPARE SALES AND EPS GROWTH TO THE SAME PERIOD LAST YEAR: FAIL
INSIDER HOLDINGS: PASS
CASH FLOW FROM OPERATIONS: PASS
PROFIT MARGIN CONSISTENCY: PASS
R&D AS A PERCENTAGE OF SALES: NEUTRAL
CASH AND CASH EQUIVALENTS: PASS
INVENTORY TO SALES: PASS
ACCOUNTS RECEIVABLE TO SALES: PASS
LONG TERM DEBT/EQUITY RATIO: PASS
“THE FOOL RATIO” (P/E TO GROWTH): FAIL
AVERAGE SHARES OUTSTANDING: FAIL
SALES: FAIL
DAILY DOLLAR VOLUME: FAIL
PRICE: PASS
INCOME TAX PERCENTAGE: FAIL
위 표에서 확인되듯 테슬라는 총 16개 항목에서 PASS를 받았으며, 8개 항목에서는 FAIL, R&D 비중에서는 NEUTRAL 판정을 받았다. 발리디아는 “PASS·FAIL 항목별 가중치는 동일하지 않으며, 총점 산출 시 일부 핵심 지표에 더 높은 비중이 부여된다”고 설명했다.
전략·서비스별 추가 자료
발리디아는 이번 보고서와 함께 TSLA Guru Analysis, TSLA Fundamental Analysis 등 심층 리포트 링크를 제시했다. 또 모틀리 풀 포트폴리오, 대형 성장주 리스트, 고모멘텀 주식 등 다양한 주식 모델 포트폴리오도 함께 소개했다.
모틀리 풀(Motley Fool)은 투자서적 저자이자 미디어 기업인 데이비드 가드너(David Gardner)·톰 가드너(Tom Gardner) 형제가 1993년 설립한 정보 플랫폼이다. ‘풀(Fool)’이라는 다소 엉뚱한 이름과는 달리, 솔직하고 유머러스한 필치로 주식·재테크 정보를 제공하며 북미 개인투자자들 사이에서 높은 신뢰를 얻어 왔다.
발리디아는 “해당 플랫폼은 웹 콘텐츠뿐 아니라 서적, 신문 칼럼, 유료 뉴스레터 서비스까지 다채로운 미디어 포맷을 운영하고 있다”면서, “특히 모틀리 풀 주식 추천 서비스는 장기적으로 시장 수익률을 능가한 사례가 다수 보고됐다”고 밝혔다.
발리디아(Validea)란?
2003년 설립된 발리디아는 워런 버핏, 벤저민 그레이엄, 피터 린치, 마틴 츠바이크 등 ‘투자 전설’들의 검증된 전략을 알고리즘화한 뒤, 이를 기반으로 종목 분석 및 모델 포트폴리오를 제공하는 핀테크 리서치 업체다. 공식 설명에 따르면, 발리디아는 “장기간 시장을 능가한 투자 대가들의 공통 분모를 데이터로 추출해 투자자에게 실질적 가이드를 제공한다”고 강조한다.
또한, 퀀트(계량) 투자·팩터 인베스팅을 궁금해하는 개인투자자에게 손쉽게 접근 가능한 온라인 툴을 제공하는 것이 특징이다. 스크리닝, 리밸런싱, 히트맵 등 인터페이스가 직관적이어서, 복잡한 코드 작성 없이도 ‘대가 전략’을 바로 테스트해 볼 수 있다.
전문가 시각
시장 전문가들은 “테슬라는 전통적인 가치·수익성 지표보다는 성장성 및 혁신 프리미엄으로 평가받아 왔다”면서, “발리디아 모델이 ‘소형 성장주’를 겨냥해 설계된 점을 고려하면, 대형주인 테슬라가 68%를 받은 것은 상당히 높은 점수”라고 풀이한다. 특히 R&D 비중이 NEUTRAL로 평가된 것은 연구개발 투자 규모가 이미 수십억 달러에 달하는 테슬라의 특성을 감안할 때 보수적 산정일 수 있다는 의견도 제기된다.
반면, ‘일일 거래대금(Daily Dollar Volume)’과 ‘상대강도(Relative Strength)’가 FAIL로 나타난 부분은 주가 변동성 확대 국면에서 유동성이 충분치 않았다는 신호로 해석될 여지도 있다. 다만, 실제 주가 흐름은 매크로 변수·금리·경쟁 구도 등 다양한 요소가 작용하므로, 단일 모델의 점수만으로 투자 판단을 해서는 안 된다는 조언이 뒤따른다.
본 문서에 제시된 견해(views)와 의견(opinions)은 모두 원문 작성자의 것이며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장과 반드시 일치하지 않을 수 있음을 밝힌다.
