발리디아의 저평가 주식 투자 모델의 오늘 업그레이드를 아래에 소개한다. 이 모델은 존 네프의 공표된 전략에 기반하며, 지속적인 수익 성장과 배당 수익률에 비해 저평가된 회사들을 찾는데 중점을 두고 있다.
2025년 6월 5일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 섹시수이 하우스 주식회사(SEKISUI HOUSE LTD – ADR, SKHSY)는 건설 서비스 산업에 속한 대형 가치주이다. 존 네프의 전략에 기반한 이 회사의 평가는 기본적인 회사 재무 상황과 주식의 가치 평가를 바탕으로 58%에서 77%로 상향 조정되었다. 80% 이상의 점수는 일반적으로 전략이 주식에 어느 정도 관심이 있다는 것을 나타내며, 90% 이상은 강한 관심을 나타낸다.
회사 설명: SEKISUI HOUSE LTD는 일본을 본거지로 하는 회사로, 단독 주택 사업, 임대 및 상업 건물 사업, 토목 공사 사업 및 기타 관련 사업에 주로 종사하고 있다. 이 회사는 총 7개의 사업 부문을 운영하고 있다. 단독 주택 부문은 단독 주택을 설계, 계약 및 판매하며, 임대 및 상업 건물 부문은 임대용 주택 및 상업 건물을 설계, 계약 및 판매한다. 건축 및 토목 공사 부문은 상업용 건물에 대한 건축 및 토목 공사 계약을 맡고 있다. 렌탈 관리 부문은 임대용 주택을 임대하고 관리한다. 리모델링 부문은 단독 주택 및 임대 주택을 리모델링한다. 개발 부문은 부동산 중개 및 분양 사업, 콘도미니엄 사업 및 도시 재개발 사업을 포함한다. 해외 사업 부문은 해외에서 단독 주택을 판매하고, 주거지를 개발 및 판매하며, 콘도미니엄과 임대 아파트를 개발한다. 또한 비생명 보험 대리점 사업에도 종사하고 있다.
주가가 이 전략의 테스트 각각을 충족하는지에 대한 요약이 다음 표에 있다. 모든 기준이 동일한 가중치를 받지 않거나 독립적인 것은 아니지만, 표는 주식의 강점과 약점을 전략의 기준에 따라 개괄적으로 보여준다.
주가/수익 비율: 충족
EPS 성장: 충족
미래 EPS 성장: 불충족
매출 성장: 충족
총 수익/주가 비율: 충족
자유 현금 흐름: 불충족
EPS 지속성: 불충족
존 네프 소개: 많은 최고 관리자가 자신의 돈을 맡긴 관리자로 알려진 네프는 부드러운 대화체와 고위 프로필의 월스트리트 인물과는 거리가 멀었다. 그는 온화하고 차분했으며, 그가 30년 이상 관리한 윈저 펀드도 마찬가지였다. 네프 자신은 윈저 펀드를 “상대적으로 단조롭고 지루하며 보수적”이라고 표현했으나, 그 결과는 지루하지 않았다. 1964년부터 1995년까지 네프는 윈저를 연평균 13.7%의 수익률로 성장시켜 같은 기간 동안 S&P 500의 10.6% 수익률을 크게 넘어섰다. 이 3.1% 포인트의 차이는 시간이 지남에 따라 엄청난 차이를 만들어낸다. 네프의 임기 초기에 윈저에 투자한 10,000달러는 퇴직 시점에 564,000달러 이상으로 늘어났을 것이며, 이는 S&P에 같은 금액을 투자했을 경우 얻을 수 있는 233,000달러보다 두 배 이상 높은 수치이다.
