S&P 500 지수($SPX)와 ETF SPY는 22일(현지시간) 각각 +0.06% 상승 마감했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI·DIA)는 +0.40% 올랐으나, 나스닥 100 지수($IUXX·QQQ)는 -0.50% 하락했다. 9월물 E-mini S&P 선물(ESU25)은 +0.01%, 9월물 E-mini Nasdaq 선물(NQU25)은 -0.52%로 혼조세를 보였다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 주요 지수는 반도체주 약세와 주택건설주 강세가 뒤섞이며 엇갈린 흐름을 나타냈다. 특히 미국 10년물 국채금리가 전일 대비 4bp 내린 4.34%(1.5주 최저치)로 떨어진 점이 증시 전반의 방어막 역할을 했다.
미 재무부 라일리 베센트 장관은 “현재로서는 제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장이 사퇴할 이유가 없다”고 언급하며 시장 불안감을 일부 완화했다. 또 그는 “미·중 무역이 매우 안정적인 궤도에 올라 있다”며 다음 주 스톡홀름에서 중국 측과 회동할 계획임을 밝혔다. 베센트 장관은 8월 12일로 예정된 기존 휴전 기한을 넘겨서도 무역 휴전을 ‘연장할 가능성이 높다’고 전했다.
주요 종목·섹터 동향
“DR Horton은 3분기 순판매 23,071세대로 컨센서스(22,017세대)를 크게 웃돌았고, 연간 매출 전망을 337억~342억 달러로 상향했다.”
해당 소식에 DR Horton 주가는 +16% 급등했고, PulteGroup(+11%), Lennar(+8%), Toll Brothers(+8%) 등 주택건설주 전반이 동반 상승했다.
반면 반도체주는 약세였다. KLA(-4%), Lam Research·ARM·Micron·Broadcom(이상 -3%대), Nvidia·Analog Devices·Applied Materials(이상 -2%대) 등이 일제히 하락해 나스닥의 부담으로 작용했다.
방산업체 Northrop Grumman은 연간 조정 EPS 가이던스를 25.00~25.40달러로 상향하면서 +9% 급등했다. 반면 Lockheed Martin은 2분기 매출 부진과 연간 EPS 가이던스 하향(-21.70~22.00달러)으로 -10% 폭락했다.
자동차 업종에서는 General Motors가 올해 조정 EBIT 전망을 100억~113.7억 달러로 제시, 시장 예상 하단에 못 미쳐 -8% 하락했다.
경제지표·통화정책
같은 날 발표된 7월 리치먼드 연은 제조업지수는 -20(전월 -8)으로 11개월 최저치로 후퇴했다. 시장 예상(+2)을 크게 밑도는 결과가 경기 우려를 자극했다.
연방기금선물 시장은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 5%로, 9월 회의에서는 58%로 각각 반영하고 있다.
무역 이슈
지난주 도널드 트럼프 대통령이 150개국에 10%~15%의 관세 입장을 통보하겠다고 밝힌 데 이어, EU·멕시코에 30%, 캐나다 일부 제품에 35% 관세(8월 1일 발효 예정)를 예고하면서 무역 불확실성이 고조된 상태다.
이번 주 관전 포인트로는 추가 관세 발표 및 신규 무역합의 가능성 외에도, 6월 기존주택판매(24일), 신규실업수당청구(25일), 7월 S&P 제조업 PMI(25일), 6월 신축주택판매(25일), 6월 내구재 주문(26일) 등이 있다.
실적 시즌
이번 주에만 S&P500 기업의 약 20%가 2분기 실적을 발표한다. 24일에는 Alphabet과 Tesla 등 대형 기술주가 예정돼 있어 시장 관심이 쏠린다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 현재까지 집계된 S&P500 2분기 EPS는 전년 동기 대비 +3.2% 증가해 시즌 전 예상(+2.8%)을 상회하고 있다. Yardeni Research는 11개 섹터 중 6개만이 연간 이익 증가를 기록할 것으로 전망, 2023년 1분기 이후 가장 적은 숫자라고 분석했다.
해외 증시
유럽 Euro Stoxx 50은 2주 만에 최저치로 -0.98% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 만에 최고치로 +0.62% 상승했다. 일본 니케이225는 3주 최고치에서 -0.11% 밀렸다.
채권시장
9월물 10년물 T-노트 선물은 7틱 상승, 금리는 4.338%(-4bp)로 마감하며 2.5주 만에 최고가를 기록했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.590%(-2.3bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.569%(-3.4bp)로 동반 하락했다.
ECB 분기별 은행대출설문(BLS)에 따르면, “금리 하락으로 대출 수요가 일부 개선됐지만, 글로벌 불확실성과 무역 긴장으로 전반적인 수요는 여전히 미약하다”고 평가됐다. 시장은 25일 ECB 통화정책회의에서 -25bp 인하 가능성을 1%로 반영 중이다.
개별 종목 주요 등락
- IQVIA(IQV): 2분기 매출 40.2억 달러(컨센서스 39.6억 달러) → +17%
- Quest Diagnostics(DGX): 조정 EPS 2.62달러(예상 2.58달러) → +7%
- Genuine Parts(GPC): 2분기 매출 62억 달러(예상 61.1억 달러) → +7%
- PACCAR(PCAR): 연간 CAPEX 하단 상향(7억→7.5억 달러) → +6%
- Equifax(EFX): 3분기 조정 EPS 전망(1.87~1.97달러) 예상(1.99달러) 하회 → -8%
- Philip Morris(PM): 연간 유기적 매출 성장 6~8% 전망(예상 8.29%) → -8%
용어 해설
• bp(베이시스포인트)란 금리 변동폭을 나타내는 단위로, 1bp는 0.01%p에 해당한다.
• E-mini 선물은 CME에서 거래되는 소형 지수선물 계약으로, 기관·개인이 모두 활용한다.
향후 일정 및 전망
시장 참여자들은 무역 관세 관련 트럼프 대통령의 추가 발표와 함께, 24일 발표되는 Alphabet·Tesla 실적, 26일 내구재 주문 지표를 집중 주시하고 있다. 전문가들은 “국채 금리가 계속 눌려 있다면 증시 체력이 유지될 수 있지만, 반도체 업종의 조정이 길어질 경우 나스닥 전반에 추가 압력이 가해질 수 있다”고 분석한다.
본 기사에서 언급된 증권에 대해 필자(리치 애스플런드)는 직접적 혹은 간접적 보유 지분이 없음을 밝힌다. 모든 데이터와 정보는 참고용이다.
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