미국 주요 주가지수가 반도체 업체들의 강세를 이끌며 상승 마감했다. S&P 500 지수(스파이, SPY)는 전 거래일 대비 +0.26% 상승, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.60% 상승, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.32% 상승으로 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.24%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.32% 상승했다.
2026년 1월 15일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 시장은 대체로 반도체 수요 지속성에 대한 기대감으로 움직였다. 세계 최대 파운드리(위탁생산) 업체인 대만 반도체 제조사(TSMC)가 1분기 매출이 기대보다 강할 것으로 전망하면서 투자 심리를 자극했고, 2026년 자본지출 계획을 520억~560억 달러로 상향 조정한 것이 핵심 재료였다. 이는 2025년의 자본지출 409억 달러에서 크게 늘어난 수치다.
이와 함께 미국의 경제지표가 예상보다 개선된 흐름을 보인 점도 주가에 지지를 제공했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수가 9,000건 감소한 198,000건으로 6주 만의 저점으로 하락했고, 1월 엠파이어 제조업 지수는 +11.4p 상승해 7.7을 기록했으며, 필라델피아 연준 사업 전망 지수는 +21.4p 상승해 12.6로 4개월 만의 고점을 찍었다. 이 같은 지표는 노동시장과 제조업 체감 경기를 중심으로 한 경기의 탄탄함을 시사했다.
다만 장중에는 연방준비제도(Fed) 관련 매파적 발언으로 채권 금리가 상승하며 주가지수는 최고치에서 되돌림을 보였다. 애틀랜타 연방준비은행 총재 라파엘 보스틱은 물가압력이 2026년까지 지속될 것으로 예상된다며 통화정책을 제한적으로 유지할 필요가 있다고 밝혔고, 캔자스시티 연은 총재 제프 슈미드는 「물가압력이 여전히 뚜렷해 통화정책을 다소 제한적으로 유지하는 것을 선호한다」고 말했다. 이에 따라 10년 만기 미 국채 수익률은 3bp 내외 상승해 4.16% 수준로 올랐다.
지정학 리스크 완화도 시장에 영향을 미쳤다. 도널드 트럼프 전 대통령은 이란 정부가 시위대에 대한 살해를 중단할 것이라는 보장을 받았다고 밝히며, 미군의 즉각적 군사 대응 가능성을 낮추는 신호를 보냈다. 이 소식은 안전자산 수요를 약화시켰고, 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 해당 뉴스로 인해 약 -4% 급락했다.
“트럼프 대통령은 이란이 시위대 살해를 중단할 것이라는 보증을 받았고, 이에 따라 군사적 대응을 보류할 가능성이 제기됐다.”
금리·국채 시장 동향(Interest Rates)
3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 목요일에 -8틱 하락 마감했고, 10년물 수익률은 +2.8bp 상승해 4.160%를 기록했다. 주식의 강세와 이란 리스크 완화로 안전자산인 국채의 수요가 줄어든 가운데, 주간 실업수당 청구 건수 및 제조업·연준 지표 호조가 국채 가격을 추가로 압박했다. 유럽 채권도 동반 상승(수익률 상승)했는데, 독일 10년물 국채(분데스) 수익률은 +0.4bp로 2.819%, 영국 10년물 길트는 +4.8bp로 4.388%로 각각 올랐다.
유럽 지표에서는 유로존 11월 산업생산이 월간 +0.7%로 예상치(+0.5%)를 상회했고, 영국의 11월 제조업 생산은 월간 +2.1%로 9개월래 최대 증가를 기록했다. 영국의 11월 국내총생산(GDP)은 월간 +0.3%로 예상(+0.1%)을 상회했다. 한편, 금리 선물(스왑)은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 25bp 추가 인상 가능성은 약 1%로 반영하고 있다.
증시 섹터 및 종목별 흐름
반도체 및 장비 업종이 이번 장의 주요 상승을 주도했다. KLA Corp.(KLAC)는 +7% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥100의 상승을 이끌었고, Applied Materials(AMAT)는 +6% 이상 상승했다. 반도체 장비 업체인 ASML는 +5% 이상, Lam Research(LRCX)는 +4% 이상 올랐다. 반도체·메모리·GPU 관련 종목인 AMD, Nvidia, Analog Devices, Micron 등도 각각 +1% 이상 상승 마감했다.
반면 에너지 업종은 WTI 급락의 영향으로 큰 폭 하락했다. Devon Energy(DVN)는 -4% 이상 하락, APA, Occidental(OXY), Marathon(MPC) 등은 -2% 이상 하락했다. 주요 에너지주인 ConocoPhillips, Diamondback Energy, Valero 등도 각각 1%대 하락을 기록했다.
암호화폐 관련주도 부진했다. 상원 은행위원회가 암호자산 시장 구조 법안 논의를 연기하면서 Coinbase(COIN)는 -6% 이상 급락, MicroStrategy(MSTR)는 -4% 이상 하락했다. Riot Platforms와 Mara Holdings는 각각 -4% 안팎과 -3% 안팎의 하락세를 보였다.
이밖에 인수·합병(M&A) 소식과 실적에 따른 개별 호재가 엇갈렸다. Mission Produce가 Calavo Growers(CVGW)를 주당 약 27달러 규모의 현금·주식 거래로 인수하기로 합의하면서 CVGW는 +13% 이상 급등했고, Talen Energy(TLN)는 천연가스 발전소 3곳을 34.5억 달러에 인수하기로 합의해 +12% 이상 급등했다. Penumbra(PEN)는 Boston Scientific의 약 145억 달러(주당 374달러) 인수 합의 소식에 +11% 이상 상승했다.
금융·자산운용 업종에서도 실적 호재가 있었다. Morgan Stanley(MS)는 DVA를 제외한 4분기 FICC 매출이 36.7억 달러로 컨센서스(35.5억 달러)를 상회해 주가가 +5% 이상 상승했고, BlackRock(BLK)은 4분기 순유입액이 3417.1억 달러로 컨센서스(2874.9억 달러)를 상회하며 주가가 큰 폭으로 올랐다.
다음 일정 및 실적 전망
금주 시장은 경제지표와 연준 관련 소식에 촉각을 곤두세울 전망이다. 금요일에는 12월 제조업 생산이 월간 -0.1%로 발표될 예정이고, 1월 NAHB 주택시장지수는 1포인트 상승한 40로 예상된다. 4분기 실적 시즌이 이번 주 본격화되며 은행권의 실적 발표가 예정돼 있다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 이익은 연간 +8.4% 증가가 예상되며, 대형 기술주 소수(‘Magnificent Seven’)를 제외하면 4분기 이익이 +4.6% 증가할 것으로 추정된다.
금리 선물은 FOMC(1월 27~28일) 직전 회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 5%로 가격에 반영하고 있어, 당분간 연준의 통화정책 스탠스에 따라 시장 변동성이 확대될 수 있음을 시사한다.
용어 설명(독자를 위한 추가 정보)
반도체·금융 시장 등 전문 용어를 쉽게 정리하면 다음과 같다. 파운드리(Foundry)는 다른 회사의 설계에 따라 반도체를 위탁 생산하는 업체를 말하며, TSMC는 이 분야에서 세계 최대 규모다. E-미니(E-mini) 선물은 주요 지수를 표본으로 한 소형화된 선물계약으로, 개별 투자자나 기관이 지수 방향성에 대한 포지션을 취할 때 활용한다. T-note는 미국의 중장기 국채(예: 10년물)를 의미하며, 채권 가격과 수익률은 반대로 움직인다. FICC는 채권·외환·원자재 등 고정수익 및 유동성 관련 거래를 가리키는 금융업계 용어다. 또한, NAHB는 미국주택건설업자협회(National Association of Home Builders)를 의미하며 주택시장 심리를 보여주는 지표를 발표한다.
전문적 평가 및 향후 영향 전망
이번 장의 주요 시사점은 두 가지다. 첫째, TSMC의 자본지출 상향 및 1분기 실적 가이던스 개선은 글로벌 반도체 수요에 대한 신뢰 회복을 상징한다. 반도체 설비·장비 업체의 주가 강세는 AI(인공지능)·데이터센터 관련 투자가 계속될 것이라는 기대를 반영한다. 기업들의 설비투자(CAPEX) 확대는 향후 몇 분기 동안 반도체 장비·자재 수요를지지할 가능성이 높다. 둘째, 미국의 고용지표와 제조업 서베이 강세는 경기 둔화 우려를 완화한다는 점에서 긍정적이나, 연준 인사들의 매파적 발언은 금리 하향 기대를 제약해 채권 수익률을 상승시키는 요인이다.
가격·금리 측면에서 прогноз(전망)은 다음과 같다. 단기적으로는 반도체 업종과 관련 장비주가 강세를 이어갈 가능성이 크지만, 연준의 금리정책이 보다 강경하게 유지될 조짐이 다시 확인될 경우 성장주 중심의 고평가 구간에 대한 조정 압력이 재차 발생할 수 있다. 에너지 섹터는 지정학적 리스크 완화에 따라 하방 압력을 받았으나, 유가의 변동성은 여전히 높아 공급 차질 우려나 추가 지정학적 불안 요소가 등장하면 빠르게 반등할 여지가 존재한다.
중기적으로는 기업들의 설비투자 확대가 실물 경제의 생산능력 및 공급망 투자로 이어져 제조업·자본재 업종의 실적 개선을 촉진할 수 있다. 반대로 인플레이션 압력이 장기화될 경우 실질금리가 높아져 기술주 등 성장주의 가치평가에 부담으로 작용할 수 있다. 투자자는 반도체 수요 회복 신호, 연준의 금리 스탠스, 그리고 지정학적 사건을 지속적으로 관찰해야 할 것이다.
주간 예정 실적(2026-01-16)
다음 은행권 실적 발표 예정 기업: BOK Financial Corp(BOKF), M&T Bank Corp(MTB), PNC Financial Services Group(PNC), Regions Financial(RF), State Street(STT) 등이 1월 16일 실적을 발표한다.
공개 고지
기사 작성 시점에 원문 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 명시했으며, 본 문서의 정보는 정보 제공 목적임을 밝힌다. 본문에 포함된 시장 전망과 분석은 공개된 데이터와 보도 내용을 기반으로 한 객관적 평가로 기술되었다.
