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미국 증시는 16일(현지 시각) 장중 혼조세를 보이면서도 S&P 500과 나스닥 100 지수가 동시에 사상 최고치를 새로 썼다. 오후 11시 50분 기준 S&P 500 지수는 전일 대비 0.08% 상승, 나스닥 100 지수도 0.08% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 0.28% 하락했다. 선물시장에서는 9월물 E-미니 S&P 선물이 0.07%, E-미니 나스닥 선물이 0.06% 상승하고 있다.
2025년 9월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 기술주, 특히 반도체 업종의 강세가 지수 상승을 견인하고 있다. 투자자들은 이날 시작된 연방공개시장위원회(FOMC) 2일 회의에서 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 -25bp 내릴 것이라는 기대를 거의 100% 반영하며 위험 자산을 매수 중이다.
미국 8월 소매판매가 전월 대비 0.6% 증가하며 시장 예상치(0.2%)를 크게 웃돌아 소비 여력이 견조함을 시사했다. 자동차를 제외한 소매판매도 0.7% 늘어 예상을 상회했다. 같은 기간 제조업 생산은 예상치 -0.2% 감소 대신 0.2% 증가하며 경기 둔화 우려를 완화했다. 그러나 지표 호조가 동시에 국채 금리를 끌어올리면서, 주가는 한때 고점 대비 일부 되돌림을 보였다.
“약한 고용지표와 완만한 물가 상승세가 맞물려, 연준이 연내 최소 70bp 추가 완화에 나설 것이라는 기대가 유지되고 있다.”
채권시장에서는 12월물 10년 만기 미 재무부 채권 선물 가격이 4틱 하락했고, 이에 따라 10년물 금리는 4.056%로 2.1bp 상승했다. 안전자산 선호가 약화된 가운데, 미 재무부가 이날 200억 달러 규모의 20년물 국채를 발행한다는 소식도 공급 부담으로 작용했다.
유럽 주요국 금리도 동반 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 1.1bp 올라 2.702%, 영국 10년물 길트 금리는 4.646%를 기록했다. 한편 ECB 집행이사회 시무쿠스 위원은 “물가가 목표 수준에 근접해 있어 추가 금리 인하 사이클이 거의 끝나간다”고 언급했다.
주요 주가 흐름 ⬆️⬇️
시장에서는 반도체주 강세가 특히 두드러졌다. ON세미컨덕터가 2% 넘게 오르고, 마이크로칩테크놀로지·NXP·글로벌파운드리즈·어플라이드머티어리얼·ASML·텍사스인스트루먼츠·KLA·퀄컴 등이 1% 이상 상승했다.
엔터테인먼트 플랫폼 웹툰 엔터테인먼트는 29% 급등했다. 월트디즈니가 해당 기업 지분 2%를 취득하겠다고 밝혔다는 소식이 촉매 역할을 했다.
산업·소비재 섹터에서는 퍼거슨 엔터프라이즈가 4분기 매출 85억 달러로 시장 전망을 웃돌며 7% 상승했고, 블룸 에너지 역시 모건스탠리의 목표가 상향 조정(44→85달러)으로 6%대 올랐다. 오라클은 틱톡의 미국 운영을 위한 콘소시엄 후보로 언급되며 4% 이상 올라 S&P500 상승 종목 1위를 차지했다.
반면, 데이브&버스터스는 2분기 주당순이익(EPS)이 컨센서스(0.89달러)의 절반에도 못 미친 0.40달러를 기록하며 14% 급락했다. 로켓랩은 7억 5,000만 달러 규모의 증자 계획을 밝히자 9% 하락했다. 워너브라더스 디스커버리는 TD코웬의 ‘매수→보유’ 하향 조정 이후 7% 밀려 S&P500과 나스닥100 낙폭 1위를 나타냈다.
연준 정책 기대감과 시장 베팅
연방기금선물(FF) 가격에 따르면 시장은 이번 회의에서 100% 확률로 25bp 인하를, 나아가 10월 28~29일 차기 회의에서도 82% 확률로 추가 25bp 인하를 반영하고 있다. 연말까지는 총 67bp의 인하를 가격에 포함시켜, 목표금리가 4.33% → 3.66%로 내려갈 것으로 본다.
일각에서는 도널드 트럼프 당시 대통령이 연준 이사 교체를 시도한 점, 백악관 경제자문위원회 소속 스티븐 미랜이 이사직 유지 방침을 밝힌 부분 등 연준 독립성 훼손 논란이 국채 가격에 부정적으로 작용하고 있다고 지적한다.
한편, 17일 발표 예정인 주택시장지수(NAHB)는 33으로 전월 대비 1포인트 상승이 예상된다. 18일 연준의 금리 결정과 파월 의장의 기자회견이 예정돼 있고, 19일 주간 신규 실업수당 청구건수는 전주보다 2만 3,000건 줄어 24만 건이 예상된다.
해외 증시 및 지표
유럽 Euro Stoxx 50 지수는 -0.12% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.04% 상승 마감했다. 일본 니케이225는 사상 최고치를 다시 쓰며 +0.30% 올랐다.
유로존 7월 산업생산은 전월 대비 0.3% 증가해 예측(0.4%)을 소폭 하회했으나, 6월 수치가 -1.3%에서 -0.6%로 상향 수정됐다. 같은 기간 노동비용은 전년 대비 3.6% 상승했다. 독일 9월 ZEW 경기기대지수는 37.3으로 전달 대비 2.6포인트 개선되며 시장 전망(25.0)과 대비됐다.
용어‧배경 설명※투자 참고용
E-미니 선물은 CME가 상장한 소형 지수선물로, S&P500·나스닥100 지수 변동을 소액으로 추종할 수 있는 상품이다. bp(베이시스포인트)는 0.01%p를 의미하며, ‘25bp 인하’는 금리가 0.25%포인트 낮아짐을 뜻한다.
연방기금선물 가격은 시장참가자들이 예상하는 미 연방기금금리 경로를 반영하므로, 투자자들은 이를 통해 연준의 통화정책 방향을 가늠한다.
다만, 본 기사에 포함된 개별 종목 언급은 정보 제공 목적이며, 필자는 해당 종목에 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않는다.
