S&P500지수(티커: $SPX)가 -0.28%, 다우존스 산업평균지수($DOWI)가 -0.16%, 나스닥100지수($IUXX)가 -0.40% 하락하며, 7일(현지시각) 뉴욕 증시는 장중 상승분을 반납하고 약세로 돌아섰다. 선물시장에서 12월물 E-mini S&P(ESZ25)는 -0.34%, 12월물 E-mini Nasdaq(NQZ25)는 -0.40% 내렸다.
2025년 10월 7일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 장 초반 강세를 이끌던 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 주식이 오후 들어 동반 하락하면서 지수 전반을 압박했다. 개장 직후 S&P500과 나스닥100은 사상 최고치를 새로 썼으나, 매물 출회가 늘면서 상승폭을 모두 반납했다.
특히 인공지능 수혜로 전일 23% 급등했던 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 이날도 3% 이상 오르며 분전했지만, KLA·램리서치·NXP·온세미컨덕터·어플라이드머티리얼즈 등 주요 장비·팹리스 업체가 1~2%대 하락세로 돌아서면서 업종 전반이 약화됐다.
“AI 부문의 구조적 성장세가 기업 이익으로 이어질 것이라는 기대가 여전히 강력하다”
는 시장 평가에도 불구하고, 칸자스시티 연방준비은행 총재 제프 슈미트가 전날 저녁 “물가가 여전히 높다”며 긴축적 통화 기조를 유지해야 한다고 발언한 점이 투자심리를 차갑게 식혔다.
연방정부 셧다운 장기화 위험
미 연방정부 셧다운이 2주 차에 접어들면서, 8월 무역수지와 9월 고용보고서 등 핵심 지표 발표가 줄줄이 연기됐다. 블룸버그이코노믹스는 “64만 명의 연방 공무원이 임시 해고될 경우 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다”고 추산했다. 백악관은 행정부 우선순위와 맞지 않는 프로그램은 대규모 정리해고가 불가피할 것이라고 경고했다.
시장 참여자들은 안전자산으로 눈을 돌렸다. 금 가격은 골드만삭스가 2026년 목표가를 온스당 4,300달러에서 4,900달러로 상향 조정한 직후 사상 최고치를 다시 썼고, 중국 인민은행이 9월에도 11개월 연속 금 보유량을 늘렸다는 소식이 추가 매수세를 자극했다. ※비트코인도 동반 강세.
이번 주 주요 이벤트
투자자들은 ▲관세·무역 관련 돌발 뉴스, ▲연방정부 셧다운 협상 진전, ▲9월 17일 FOMC 의사록(9일 공개), ▲제롬 파월 의장의 지역은행 컨퍼런스 환영사(10일), ▲10월 미시간대 소비심리지수(11일) 등을 주시하고 있다.
블룸버그인텔리전스에 따르면 S&P500 편입 기업 중 22% 이상이 3분기 실적 가이던스를 상향 조정했지만, 3분기 순이익 증가율 전망치는 +7.2%로 2년 만에 최저치이며, 매출 성장률 예상치 또한 5.9%로 2분기(6.4%) 대비 둔화될 것으로 보인다.
금리선물 시장은 10월 28~29일 FOMC에서 -25bp 금리 인하 가능성을 93% 반영하고 있다.
해외증시 및 채권시장
유로스톡스50는 +0.02%로 보합권 마감했고, 중국 상하이종합지수는 설 연휴로 휴장했다. 반면 일본 니케이225는 0.01% 올라 또다시 사상 최고치를 경신했다.
채권시장에서는 12월물 10년 만기 미 국채선물(ZNZ5)이 2틱 상승했고, 이에 따라 10년물 미 국채수익률은 4.142%로 1bp 하락했다. 재무부는 이번 주 총 1,190억 달러 규모의 국채를 발행할 예정이다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 금리가 2.724%(+0.6bp), 영국 10년물 길트 금리가 4.738%(+0.2bp)로 동반 상승했다.
독일 8월 공장수주는 전월 대비 -0.8% 감소해 시장 컨센서스(+1.2%)를 크게 하회했다. 스왑시장은 유럽중앙은행(ECB)이 10월 30일 회의에서 금리를 내릴 확률을 1% 미만으로 보고 있다.
개별 종목 동향
반도체 장비·설계 종목이 동반 약세를 보였다. KLAC·램리서치·NXP·온세미·AMAT는 2% 이상, 글로벌파운드리즈·마이크론·마벨·아날로그디바이시스·브로드컴은 1% 이상 떨어졌다.
Aehr Test Systems는 1분기 매출이 전년 동기 대비 16% 감소한 1,100만 달러를 기록했다는 소식에 19% 폭락했다.
자동차 섹터에서는 포드가 뉴욕 알루미늄 공장 화재로 수개월간 공급 차질이 예상된다는 월스트리트저널 보도 후 7% 급락, S&P500 내 최다 낙폭을 기록했다.
주택건설주도 부진했다. 에버코어 ISI가 업종 투자의견을 ‘시장수익률 상회’에서 ‘시장수익률과 동일’로 내리자, D.R.호튼·KB홈·레나·펄티그룹·톨브러더스가 2% 이상 하락했다.
반면 AMD는 제프리스가 목표주가를 300달러로 제시하며 ‘매수’로 상향 조정한 덕분에 5% 올랐고, PayPal은 ‘PayPal Ads Manager’ 출시 발표에 4% 상승했다. IBM은 Anthropic의 LLM(대규모 언어 모델)을 자사 소프트웨어에 통합하겠다고 밝히며 3% 올랐다.
그 밖에 콘스텔레이션브랜즈·넷플릭스·비바시스템즈·엘란코애니멀헬스·ICE 등이 증권사 호평이나 투자 추진 소식으로 1~2%대 상승세를 보였다.
용어·배경 설명
E-mini 선물은 시카고상품거래소(CME)가 상장한 주가지수 미니선물 계약으로, 본계약보다 계약 규모가 작아 개인투자자 접근성이 높다.
T-note는 만기 2~10년 사이의 미국 국채를 의미하며, 이들 선물가격과 수익률(Yield)은 반대로 움직인다.
FOMC(Federal Open Market Committee)는 미 연준의 통화정책 결정기구로, 연방기금금리 조정 여부를 표결한다. bp는 basis point의 약자로 0.01%p를 뜻한다.
셧다운(Shutdown)은 미 연방정부 예산안이 의회를 통과하지 못해 비필수 정부부처가 일시적으로 문을 닫는 상태를 말한다.
이처럼 다양한 거시·미시 변수가 혼재된 환경에서, 향후 주식시장은 AI 수요 지속성, 연방정부 재정 교착, 그리고 연준의 추가 완화 여부가 방향성을 결정할 것으로 보인다.
