뉴욕증시 3대 지수가 반도체주 부진으로 일제히 하락하며 거래를 마쳤다. S&P500지수는 -0.38%, 다우존스산업평균지수는 -0.20%, 나스닥100지수는 -0.55% 떨어졌고, 12월물 E-미니 S&P 선물과 나스닥 선물도 각각 -0.37%, -0.54% 내렸다.
2025년 10월 8일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 이날 장 초반까지 반도체·인공지능(AI) 인프라 관련 종목의 강세로 S&P500과 나스닥100은 사상 최고치를 경신했으나 이후 매물이 출회되며 상승분을 반납했다.
대표적인 AI 수혜주인 어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)는 전날 23% 급등에 이어 이날도 +3% 오르며 장 초반 랠리를 주도했으나, 대다수 반도체 종목이 오후 들어 하락세로 전환하면서 지수 전반에 하방 압력을 가했다.
시장 참가자들은 AI 투자 붐이 기업 실적 개선으로 이어질 것이라는 낙관론과 미 연준의 추가 완화 기대를 동시에 주목하고 있다. 다만 미 정부 셧다운(행정 기능 일부 정지)이 지속되며 주요 경제지표 발표가 지연돼 불확실성이 커졌다는 평가다.
8월 미국 소비자신용은 전월 대비 $0.363억 달러 증가해 시장 예상치($140억 달러)를 크게 밑돌며 6개월 만에 최소 폭을 기록했다.
연준 위원들의 매파적 발언도 투자심리를 눅눅하게 했다. 전날 제프 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 “인플레이션이 여전히 높기 때문에 수요를 억제하는 통화정책이 필요하다”고 강조했으며, 이날 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재 역시 “급격한 금리 인하는 스태그플레이션 위험을 키울 수 있다”고 경고했다.
미 정부 셧다운이 2주 차에 접어들면서 국제무역·고용·물가 지표 발표가 줄줄이 연기됐다. 블룸버그 이코노믹스는 셧다운이 지속될 경우 64만 명의 연방 공무원이 일시 해고(furlough)돼 실업률이 4.7%까지 상승할 수 있다고 추정했다.
불확실성이 커지자 안전자산 수요가 유입됐다. 골드만삭스가 2026년 금 가격 전망을 온스당 4,300달러→4,900달러로 상향 조정한 가운데, 금 가격은 사상 최고치를 또다시 경신했다. 중국 인민은행은 9월에도 11개월 연속 금 보유량을 늘렸다.
이번 주 시장의 주요 이벤트는 9일 공개될 9월 FOMC 의사록, 10일 파월 의장의 커뮤니티은행 콘퍼런스 환영사, 11일 발표 예정인 미시간대 10월 소비심리지수(예상 54.0) 등이다.
기업 실적 기대도 증시 배경을 지지한다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 S&P500 기업 중 22% 이상이 3분기 순익 가이던스를 상향했으나, 전년 대비 이익 증가율은 +7.2%로 2년 만에 최저치가 예상된다. 매출 성장률도 2분기 6.4%에서 3분기 5.9%로 둔화 전망이다.
연방기금선물은 10월 28~29일 FOMC 회의에서 0.25%p 인하 가능성을 93% 반영하고 있다.
해외 증시는 혼조 마감했다. 유로 Stoxx50 지수는 -0.27% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 춘절 연휴로 휴장했다. 일본 닛케이225는 장중 사상 최고치를 경신하며 +0.01% 올랐다.
채권시장 동향
12월 만기 10년물 미 국채선물은 +9틱 상승, 수익률은 -2.5bp 내려 4.127%를 기록했다. 셧다운 장기화에 따른 경기 둔화 우려와 3년물 580억 달러 입찰이 2.66의 양호한 응찰률을 보인 점이 가격을 지지했다.
독일 10년물 금리는 -0.9bp 2.709%, 영국 10년물은 -1.6bp 4.719%로 동반 하락했다. 독일 8월 공장수주는 시장의 +1.2% 증가 예상과 달리 -0.8% 감소했다.
주요 종목 움직임
반도체주와 AI 인프라주는 오전 강세를 지키지 못했다. Seagate Technology (STX)가 -6%로 S&P500 낙폭 1위를 기록했고, 램리서치(LRCX)·어플라이드 머티어리얼즈(AMAT)는 각각 -6%, -5% 하락했다. KLA·NXP·ON Semi는 -4% 이상 밀렸으며, Analog Devices·ASML도 -3%대 약세를 나타냈다.
Aehr Test Systems는 1분기 매출이 전년 대비 -16% 감소한 1,100만 달러로 발표되면서 -17% 급락했다.
뉴욕주 알루미늄 공장 화재로 포드(F)는 공급 차질 우려가 제기돼 -6% 떨어졌다. 주택건설주도 에버코어 ISI의 섹터 투자의견 하향으로 DR Horton·KB Home·Lennar·PulteGroup·Toll Brothers가 -3% 이상 떨어졌다.
CarMax는 스티븐스가 비중확대에서 동중립으로 하향 조정하며 -4%, Autoliv는 UBS가 매수를 중립으로 변경하며 -3% 하락했다. Dollar Tree, GE Healthcare도 각각 증권사 하향으로 -2%대 약세를 보였다.
반면 AppLovin은 씨티그룹이 “주가 약세 시 매수” 의견을 내자 +7% 급등했고, AMD는 제프리스의 목표주가 $300 제시로 +3% 상승 마감했다. PayPal은 ‘Ads Manager’ 출시로 +4%, Dell Technologies는 AI 수요를 근거로 향후 4년간 실적 전망을 상향하며 +3% 올랐다.
넷플릭스는 시포트 글로벌의 매수 의견에 +2%, Veeva Systems는 TD 코웬의 투자의견 상향에 +2% 각각 상승했다. IBM은 자사 소프트웨어 군에 Anthropic의 ‘Claude’ 대형언어모델을 통합한다고 발표해 다우지수 내 상승폭 1위(+1%)를 차지했다.
주류업체 Constellation Brands는 2분기 비교가능 매출 24억8,000만 달러(컨센서스 24억5,000만 달러)를 기록하며 +1% 올랐다.
8일(현지 시각) 실적 발표 예정 기업으로는 Acuity, Cal-Maine Foods, Conagra Brands, NovaGold, Rezolve AI, RPM International 등이 있다.
알아두면 좋은 용어
• E-미니 선물은 S&P·나스닥 등 주요 지수를 소형 계약 단위로 거래할 수 있는 선물상품으로, 개장 전후 시간대의 지수 방향을 가늠하는 지표로 활발히 활용된다.
• Bid-to-Cover Ratio는 국채 입찰 수요를 보여주는 지표로, 2.0 이상이면 비교적 양호한 수요로 평가된다.
• FOMC(연방공개시장위원회)는 미 연준의 통화정책 결정기구로, 회의 의사록은 향후 금리 방향을 가늠하는 핵심 자료다.
전문가 시각
“반도체·AI 섹터가 단기 과열 구간에 진입했다는 신호가 나타나고 있다. 그러나 셧다운, 중동·유럽의 지정학 리스크, 연준 통화정책 경로가 복합적으로 얽혀 있어, 향후 2~3주간 변동성이 확대될 가능성이 높다. 투자자들은 실적 모멘텀과 정책 변수를 균형 있게 점검해야 한다.”
