S&P 500 지수($SPX)는 22일(현지시간) 0.06% 상승한 반면, 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.50% 하락하며 미국 주요 주가지수는 혼조세로 마감했다. 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.40% 올랐다. 파생시장에서 9월물 E-mini S&P 500 선물(ESU25)은 0.01% 상승했고, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 0.52% 내렸다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴 보도에 따르면 투자자들은 국채 금리 하락이 가져온 완충 효과와 반도체주 급락이라는 상반된 재료를 놓고 저울질했다.
재닛 베센트 미 재무장관이 “제롬 파월 연방준비제도 의장이 당장 물러날 이유가 없다”고 발언하며 10년물 국채 수익률이 4.34%로 1.5주 만에 최저치를 기록, 주식시장에 우호적 요인으로 작용했다.
D.R. 호턴이 3분기 예상치를 웃도는 순매출(2만3,071건)을 발표하고 연간 매출 전망도 상향 조정하면서 주가가 16% 급등해 주택건설주 전반을 끌어올렸다. 노스럽 그러먼도 연간 조정 EPS 전망을 상향해 9% 넘게 뛰었다. 반면, 반도체 섹터는 KLAC –4%, Lam Research –3%대, Nvidia –2%대 등 동반 약세를 보였다.
베센트 장관은 이날 “대중(對中) 무역 관계가 매우 좋은 국면에 있다”면서 다음 주 스톡홀름에서 중국 측과 회담할 예정이라고 밝혔다. 그는 또한 8월 12일 시한이 만료되는 미·중 관세 휴전에 대해 “연장 가능성이 높다”고 언급해 위험선호 심리를 부분적으로 개선했다.
그러나 리치먼드 연준 제조업 지수가 –12p 하락한 –20을 기록, 11개월 만에 최저치로 추락해 경기 둔화 우려를 키웠다. 해당 지수는 버지니아주 리치먼드 연방준비은행이 매달 발표하며, 0을 기준으로 플러스면 확장·마이너스면 위축을 의미한다.
최근 무역 뉴스도 부담 요인이다. 도널드 트럼프 대통령은 전 세계 150여 개국에 10~15% 관세 인상 가능성을 예고하는 서한을 8월 1일 발송하겠다고 발표했으며, EU·멕시코 제품에는 30% 관세, 캐나다 일부 품목에는 35% 관세를 부과하겠다고 경고했다.
이번 주 시장은 관세 관련 추가 발표와 경제 지표에 예민하게 반응할 전망이다. 23일(수) 6월 기존주택판매는 전월 대비 0.7% 감소한 400만 건, 24일(목) 주간 신규실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 증가, 7월 S&P 미국 제조업 PMI는 52.5로 소폭 하락이 예상된다. 25일(금)에는 국방·항공을 제외한 6월 핵심 자본재 신규 주문이 0.2% 늘어날 전망이다.
연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 금리 인하 가능성을 5%, 9월 16~17일 회의에서는 58%로 반영하고 있다.
실적 시즌이 본격화되면서 이번 주 S&P 500 소속 기업 중 약 20%가 2분기 실적을 내놓는다. 블룸버그 인텔리전스는 현재까지 집계된 결과를 바탕으로 2분기 S&P 500 전체 순이익 증가율을 3.2%로 추정하고 있는데, 시즌 전 전망치 2.8%를 상회한다. 야데니 리서치에 따르면 11개 업종 중 6개만이 전년 대비 이익 증가를 기록할 것으로 예상돼 2023년 1분기 이후 가장 적은 수다.
해외증시는 유럽 Euro Stoxx 50이 2주 만의 최저치로 0.98% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월래 최고치로 0.62% 상승했다. 일본 니케이225는 3주래 최고치에서 0.11% 하락 마감했다.
채권시장에서는 9월물 10년물 미 국채(ZNU25)가 7틱 오른 반면, 수익률은 4.338%로 4bp 하락했다. 독일 10년물 분트채 수익률은 2.590%로 2주 최저치, 영국 10년물 길트채는 4.569%로 3.4bp 내렸다. 유럽중앙은행(ECB) 대출행태조사(BLS)는 “금리 하락이 대출 수요를 일부 지지했지만, 글로벌 불확실성과 무역 긴장으로 수요가 여전히 미흡하다”고 밝혔다.
시장스왑은 ECB가 25bp 금리 인하를 단행할 확률을 1% 미만으로 반영하고 있다.
개별 종목 동향
반도체주는 시장을 압박했다. KLA –4%, Lam Research·ARM·Micron·Broadcom은 3%대, Nvidia –2%대로 하락해 나스닥 100 및 다우지수를 끌어내렸다. 아날로그디바이시스와 어플라이드 머티리얼즈도 2% 넘게 밀렸다.
주택건설주는 D.R. 호턴의 호실적에 힘입어 PulteGroup +11%, Lennar·Toll Brothers +8%대 급등세를 연출했다.
북미 방산업체 노스럽 그러먼은 연간 조정 EPS(25.00~25.40달러) 상향 조정으로 9% 넘게 뛰었고, IQVIA는 2분기 매출 40억2,000만 달러로 컨센서스(39억6,000만 달러)를 웃돌며 17% 급등, S&P 500 상승률 1위를 차지했다.
반면, 록히드마틴 –10%은 2분기 매출 부진과 연간 EPS 전망 하향(21.70~22.00달러)으로 S&P 500 최다 하락폭을 기록했다. 제너럴모터스 –8%도 연간 EBIT 전망(100~113.7억 달러)이 눈높이에 못 미쳤고, 이큅팩스·필립모리스·MSCI·Circle Internet Group 등도 8% 안팎으로 급락했다.
상장사 실적 발표 예정(7월 23일)에는 구글 모기업 Alphabet, Tesla, AT&T, IBM, ServiceNow 등 대형주가 대거 포함돼 있다.
※리치먼드 연은 제조업 지수란?
리치먼드 연방준비은행 관할 5개 주(버지니아·메릴랜드·노스캐롤라이나·사우스캐롤라이나·웨스트버지니아) 제조업체를 대상으로 경기 동향을 조사해 0을 기준으로 발표하는 월간 지표다. 수치가 –20으로 떨어졌다는 것은 해당 지역 제조업 활동이 크게 위축됐음을 뜻한다.
※E-mini 선물은 S&P 500, 나스닥 100 등 주요 지수를 1/5 크기로 축소해 거래하는 파생상품으로, 소액으로도 지수 방향성에 베팅할 수 있어 글로벌 투자자들의 시장 심리를 가늠하는 지표로 활용된다.
한편, 본 기사 작성 시점 기준 기사 작성자는 본문에서 언급된 어떤 종목에도 직접 또는 간접적인 투자 포지션이 없다고 밝히고, 본문 정보는 오로지 참고용이다.
