뉴욕증시 주요 지수가 22일(현지시간) 혼조세로 마감했다. S&P 500지수는 0.06% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 0.40% 올랐지만, 나스닥100지수는 0.50% 하락했다. 같은 날 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.01% 상승한 반면 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.52% 내렸다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 투자자들은 경기 지표와 기업 실적, 그리고 미·중 무역관계에 관한 재닛 베선트 미 재무장관의 발언 등에 촉각을 곤두세웠다.
특히 10년물 미국 국채금리가 4bp 하락해 4.34%로 1주 반 만에 최저치를 기록한 점이 주식시장 전반의 방어막이 됐다. 베선트 장관은 “제롬 파월 연방준비제도 의장이 지금 당장 물러나야 할 이유가 보이지 않는다”고 언급해 시장에 안도감을 줬다.
주택건설사 D.R.호턴은 3분기 순판매가 예상을 웃돌고 연간 매출 가이던스를 상향 조정한 덕분에 16% 넘게 급등하며 섹터 상승을 이끌었다.
방산업체 노스럽그루먼 역시 조정 후 주당순이익(EPS) 전망치를 상향하면서 9% 이상 올랐다. 반면 록히드마틴은 예상보다 부진한 2분기 매출과 연간 EPS 전망 하향 조정 여파로 10% 넘게 급락했으며, 반도체주 약세는 나스닥을 압박했다.
반도체 장비업체 KLA를 비롯해 램리서치, 마이크론, 브로드컴, 그리고 인공지능(AI) 대표주 NVIDIA 등이 2~4%대 조정을 받으면서 기술주 중심의 나스닥100지수는 약세를 피하지 못했다.
“대(對)중국 무역은 매우 좋은 위치에 있다”는 베선트 장관의 말과 함께 그는 다음 주 스톡홀름에서 중국 측과 회동할 예정이라고 밝혔다. 장관은 8월 12일 종료 예정인 양국 간 ‘관세 휴전’이 연장될 가능성이 높다고도 말했다.
그러나 지난주 조 바이든 대통령이 150개국 이상에 10~15% 관세 인상을 통보할 것이라고 발표한 점과, 8월 1일부터 유럽연합·멕시코·캐나다 제품에 대해 각각 30%, 35%의 고율관세를 적용하겠다는 계획은 시장 변동성을 키우고 있다.
7월 리치먼드 연은 제조업지수는 -20을 기록해 지난달보다 12포인트 급락하며 11개월 만에 최저치를 나타냈다. 시장 예상치인 -2를 크게 밑돌아 제조업 경기에 대한 우려를 자극했다.
이와 함께 이번 주에는 알파벳과 테슬라를 포함한 S&P500 구성 종목의 약 20%가 2분기 실적을 발표할 예정이어서 변동성 확대가 불가피하다. 블룸버그 인텔리전스 집계에 따르면 2분기 S&P500 기업의 순이익 증가율 컨센서스는 기존 2.8%에서 3.2%로 상향됐다.
전 세계 증시도 엇갈렸다. 유로스톡스50지수는 2주 만에 최저치로 0.98% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 9.5개월 만에 최고치로 0.62% 상승했다. 일본 닛케이225지수는 3주래 고점에서 0.11% 하락 마감했다.
채권시장 동향
9월물 미국 10년물 국채선물(ZN)은 7틱 올랐다. 10년물 금리는 4.338%로 4bp 하락했으며 장중 4.326%까지 밀려 1.5주 최저치를 기록했다. 독일 10년물 분트금리도 2bp 내려 2.590%로 2주 최저치, 영국 10년물 길트금리는 4.569%로 3.4bp 하락했다.
유럽중앙은행(ECB) 분기별 은행대출조사에 따르면 “금리 하락이 대출 수요를 지지했으나 글로벌 불확실성과 무역 긴장은 수요를 제약했다”고 밝혔다. 파생상품시장은 ECB가 25bp 금리 인하에 나설 확률을 1%로 반영하고 있다.
주요 종목별 움직임
건설주 가운데 D.R.호턴은 순판매 23,071건(컨센: 22,017건) 달성과 연간 매출가이던스 상향(337억~342억달러)으로 16% 폭등했다. 펄티그룹은 11% 상승, 레나·톨브러더스도 8% 이상 올랐다.
의료·과학 데이터 기업 IQVIA는 2분기 매출 40억2,000만달러(컨센: 39억6,000만달러)로 17% 급등하며 S&P500 상승률 1위를 차지했다. 퀘스트 다이애그노스틱스와 PACCAR도 각각 7%·6% 이상 올랐다.
반면 제너럴 모터스는 연간 EBIT 전망치(100억~113.7억달러) 중간값이 월가 예상에 못 미치면서 8% 넘게 하락했다. 에퀴팩스, 필립 모리스 인터내셔널, MSCI 등도 8% 안팎의 낙폭을 기록했다.
앞으로의 일정으로는 23일(현지시간) 알파벳, 아테앤티, 테슬라 등 대형 기술·소비 기업들의 실적 발표가 예정돼 있다. 연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 5%, 9월 회의에서는 58%로 가격에 반영하고 있다.
주: ‘bp’는 basis point의 약자로 1bp는 0.01%포인트를 의미한다. ‘E-미니 선물’은 지수선물의 소형 계약을, ‘컨센서스’는 금융정보 제공업체가 집계한 시장 예상치 평균을 뜻한다.
기자 해설: 최근 반도체주 약세가 지수 레벨 상승을 제한하고 있지만, 주택 및 방산 섹터의 호조는 경기 사이클 중반의 회복세를 암시한다. 관세 정책이 실제 시행될 경우 공급망 전반에 추가 인플레이션 압력이 가해질 수 있어 연준의 통화정책 경로에도 재조정이 불가피할 전망이다.
본 기사에서 언급된 종목에 대해 기자는 직·간접적인 투자 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사는 정보 제공을 위한 것이며 투자 자문을 목적으로 하지 않는다.
