뉴욕증시가 22일(현지시간) 혼조세로 마감했다. S&P500 지수는 0.06% 상승한 반면, 나스닥100 지수는 0.50% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 0.40% 상승하며 상대적으로 견조한 흐름을 보였다.
2025년 7월 23일, 나스닥닷컴이 전한 바에 따르면 9월물 E-미니 S&P 선물은 0.01% 올랐고 9월물 E-미니 나스닥 선물은 0.52% 내렸다. 채권금리 하락이 주식시장 하방을 일정 부분 방어했으나, 반도체주 약세가 나스닥 지수를 끌어내렸다.
주요 지수·금리 동향
10년 만기 미 국채 수익률은 4bp 떨어진 4.34%로 1.5주 만의 최저치를 기록했다.
재무장관 켈리 베센트(Kelly Bessent)는 “파월 의장이 지금 당장 물러날 이유가 보이지 않는다”라고 언급하며 시장에 안도감을 제공했다.
호재·악재 혼재
주택 건설업체 D.R. 호턴(D.R. Horton)이 3분기 순주문 실적 호조와 연간 매출 전망 상향 조정 소식으로 16% 급등했다. 방산업체 노스럽 그러먼(Northrop Grumman) 역시 연간 조정 EPS 전망을 상향하며 9% 이상 뛰었다.
반면 로키드 마틴(Lockheed Martin)은 2분기 매출 부진과 연간 EPS 하향 조정으로 10% 넘게 급락했고, 제너럴모터스(GM)도 연간 EBIT 가이던스 하향에 8% 이상 미끄러졌다.
반도체주 부진이 나스닥 압박
KLA, 램리서치, ARM, 마이크론, 브로드컴 등이 3~4%씩 하락했고, NVIDIA 역시 2%대 약세를 보였다. 해당 종목들은 나스닥100 및 다우지수 하락 요인으로 작용했다.
경제지표 영향
7월 리치먼드 연은 제조업지수는 ‑20으로 전월 대비 12포인트 급락, 11개월 최저치다. 시장 예상치(-2)를 크게 밑돌면서 제조업 경기 둔화 우려가 부각됐다.
무역‧관세 변수
베센트 장관은 “중국과의 교역 환경은 매우 양호하다”며 내주 스톡홀름에서 중국 측과 회동할 예정이라고 밝혔다. 다만 도널드 트럼프 대통령이 8월 1일부로 다수 국가에 10~15% 관세부과 예고, EU‧멕시코산 수입품 30% 관세, 캐나다 일부 품목 35% 관세 계획 등을 언급해 불확실성이 커졌다.
이번 주 일정‧전망
• 23일(수) 6월 기존주택 판매: ‑0.7% 예상
• 24일(목) 주간 신규실업수당청구: 22.7만 명 예상, 7월 S&P 제조업 PMI: 52.5 예상, 6월 신규주택 판매: +4.3% 예상
• 25일(금) 6월 내구재(non-defense, 항공 제외) 수주: +0.2% 예상
연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 5%, 9월 16~17일 회의에서는 58% 반영하고 있다.
실적 시즌 집중
이번 주 S&P500 편입기업 중 약 5분의 1이 2분기 실적을 발표한다. 알파벳과 테슬라가 23일(수)에, 그 외 IBM·보스턴사이언티픽 등 다수 기업이 대기 중이다. 블룸버그 인텔리전스는 2분기 S&P500 이익 증가율을 +3.2%로 추정, 시즌 전 예상치(+2.8%)를 상회한다고 밝혔다.
해외 증시
유럽 Euro Stoxx 50은 0.98% 하락해 2주 저점, 중국 상하이종합지수는 0.62% 상승해 9개월 반 최고, 일본 닛케이225는 0.11% 하락했다.
채권시장
9월물 10년물 미 국채선물은 7틱 상승, 독일 10년물 국채금리는 2.59%로 2bp 하락, 영국 10년물 길트금리는 4.57%로 3.4bp 하락했다. ECB 은행대출조사에 따르면 2분기 대출수요가 소폭 늘었으나 전반적으로는 여전히 부진하다. 시장은 25bp 인하 가능성을 1%로 반영 중이다.
개별 종목 움직임
D.R. 호턴(+16%), IQVIA(+17%), PulteGroup(+11%) 등이 급등했다. 반면 필립모리스와 MSCI는 각각 8%가량 하락했다.
투자자 참고: 전문 용어 해설
- E-미니 선물: S&P500·나스닥 지수를 추종하는 소형 선물계약으로, 현물지수 대비 레버리지 효과를 노릴 때 활용된다.
- T-노트(10-Year Treasury Note): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채. 금리는 미국 장기금리의 벤치마크로 사용된다.
기자 시각·전망
채권금리 하락은 기술주 약세에도 불구하고 S&P500과 다우지수의 낙폭을 방어하는 역할을 했다. 그러나 반도체 업종이 단기 조정 국면에 진입한 만큼, 실적 발표가 전환점이 될 가능성에 주목할 필요가 있다. 동시에 트럼프 행정부의 관세 강경책이 현실화될 경우, 기대 인플레이션 상승 → 장기금리 재상승 → 밸류에이션 부담이라는 악순환이 재현될 수 있어 매크로 리스크 관리가 요구된다.
