미국 주요 주가지수가 장중 하락을 딛고 반등했다. S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 +0.18% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.20%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.23% 올랐다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.16%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.19% 상승 마감했다.
2026년 2월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 장중 주가가 하락했다가 회복된 것은 반도체 업체들의 강한 실적 발표와 미 소비자물가지수(CPI)의 예상보다 완화된 발표에 따른 것으로 분석된다. 특히 Applied Materials의 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 예상치를 상회하면서 해당 종목이 약 +10% 급등했고, 이로 인해 반도체 및 AI 인프라 관련주가 전반적으로 동반 상승했다.
시장 요약: 미 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치인 +2.5%를 하회해 7개월 내 최저 상승률을 기록했고, 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 부합해 약 4.75년 내 최저 수준을 나타냈다. 이에 따라 미 국채 10년물 수익률은 약 2.25개월 만의 최저 수준인 4.05% 안팎으로 하락했다. 채권 수익률 하락은 향후 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대를 자극하며 증시를 지지하는 요인으로 작용했다.
금리 및 채권 동향: 3월 만기 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 이날 7틱 상승했으며, 10년물 수익률은 4.058%로 4.0bp 하락했지만 장중 최저는 4.048%까지 떨어졌다. 채권시장에서는 CPI가 예상보다 작게 오른 점이 연준의 정책 완화(비둘기파 신호)로 해석되며 매수세를 유인했다. 또한 분기별 국채 발행(quarterly refunding)을 앞두고 채권 딜러들이 단기 숏 포지션을 되돌리는(숏 커버링) 현상도 국채 가격 상승을 촉진했다.
유럽 채권도 동반 하락(수익률 하락)을 기록했는데, 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 2.25개월 만의 최저, 영국 10년물 길트 금리는 4.421%로 3주간 최저를 기록했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승률을 보였다.
파생상품·정책 기대: 시장의 금리 기대를 반영하는 스왑 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서 단번에 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 3%로, 미 연준의 3월 17~18일 회의에서 같은 폭의 인하 가능성은 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 이는 즉각적인 대규모 완화 가능성은 아직 낮게 본다는 의미다.
섹터 및 개별 종목 동향: 이날 시장의 상단을 이끈 것은 반도체 및 AI 인프라 관련주다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 EPS가 $2.38로 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 조정 EPS 가이던스를 $2.44~$2.84로 제시해 컨센서스 $2.29를 크게 웃도는 전망을 내놓았다. 이 소식으로 AMAT는 약 +10% 급등했다. Lam Research(LRCX)는 +4% 이상, KLA(KLAC)와 ARM Holdings(ARM)는 +2% 이상, ASML, Intel, Marvell Technology는 +1% 이상 올랐다.
암호화폐 관련주: 비트코인(^BTCUSD)은 +4% 이상 상승하며 암호화폐 노출도가 큰 종목을 끌어올렸다. Coinbase Global(COIN)은 +14%로 S&P 500 내 상승률 선두에 섰고, MicroStrategy(MSTR)와 Riot Platforms(RIOT)은 +7% 이상, Marathon Digital(MARA)은 +6% 이상, Galaxy Digital(GLXY)은 +5% 이상 상승했다.
원자재·소재 섹터의 약세: 백악관이 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 금속 관련 종목은 하방 압력을 받았다. Century Aluminum(CENX)은 -6% 이상 하락했고, Steel Dynamics(STLD), Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE)는 -2% 이상, Alcoa(AA)와 Kaiser Aluminum(KALU)은 -1% 이상 내렸다.
인수·실적·기타 주요 뉴스: Tri Pointe Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 의해 약 $42.8억(약 42.8억 달러), 주당 $47 수준으로 인수된다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억를 상회했으며, 올해 차량 인도 전망치를 62,000~67,000대로 제시해 중간값이 컨센서스(63,402대)를 웃돌아 주가가 +19% 이상 올랐다.
또한 Maplebear(CART)은 4분기 총매출 $9.92억으로 예상치 $9.718억를 상회해 +13% 이상 상승했고, Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 $12.6억로 컨센서스 $12.5억를 소폭 상회했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 $24.9억로 컨센서스 $22.9억를 크게 웃돌았으며 1분기 매출 가이던스를 $26억으로 제시해 시장 기대를 상회했다.
Roku는 4분기 순매출 $13.9억으로 컨센서스 $13.5억를 상회했고, 연간 순매출 가이던스를 $55억으로 상향해 주가가 강세를 기록했다. Airbnb는 4분기 총 예약액(GBV)이 $204억으로 컨센서스 $194.6억를 웃돌았고 1분기 매출 가이던스를 $25.9억~$26.3억로 제시했다.
부정적 실적 및 전망: Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 컨센서스 $13.3억에 못 미치고 1분기 매출 가이던스를 $9.51억~$9.71억으로 제시해 시장 기대치인 $9.809억을 하회, 주가가 -21% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억으로 제시해 컨센서스 $73.2억을 크게 밑돌아 -12% 이상 하락했다.
Ryan Specialty Holdings(RYAN)은 4분기 총매출이 $7.512억으로 컨센서스 $7.747억에 미치지 못해 -12% 이상 하락했고, Bio-Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS가 $2.51로 컨센서스 $2.71에 못 미쳐 -10% 이상 하락했다. Expedia(EXPE)는 4분기 실적은 양호했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence의 AI 관련 장기 리스크 경고로 약세를 보였다.
또한 Norwegian Cruise Line(NCLH)은 최고경영자(CEO) Harry Sommer가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임으로 선임되었다는 소식에 주가가 -4% 이상 하락했다.
용어 설명(독자를 위한 핵심 해설):
CPI(소비자물가지수)는 소비자가 구입하는 상품·서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로 인플레이션의 핵심 척도다. 핵심 CPI는 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 수치로, 연준의 물가 판단에 더 중요한 참고 자료로 쓰인다.
미 국채 10년물 수익률은 장기 국채 금리의 지표로, 주식·주택·기업 대출 금리 등 금융 전반에 영향을 미친다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 투자자들이 시가총액 지수에 대한 투기나 헤지에 활용한다. 스왑 시장은 금리 기대를 반영하여 향후 정책 결정 가능성을 가격화한다.
시장 의미와 향후 전망: 금리 민감도가 높은 기술·성장주에는 채권 수익률의 하락이 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. 반도체주는 Applied Materials 등 주요 장비업체의 강한 실적과 낙관적 가이던스가 나와 업종 전반의 실적 개선 신호로 해석되며, 이는 AI 수요와 데이터센터 투자의 지속성을 시사한다. 반면 금속·철강 섹터는 관세 정책 변화 가능성으로 불확실성이 커졌다. CPI의 완화는 연준의 금리 인하 시점에 대한 기대를 높이지만, 시장은 아직 인하를 확정적으로 보지 않고 있어 3월 연준 회의 전후로 변동성이 확대될 위험이 있다.
투자자 관점에서 단기적으로는 실적 시즌의 개별 기업 호재·악재가 주가 변동을 주도할 전망이다. 중기적으로는 경기 민감주와 기술주 간의 자금 흐름, 그리고 물가와 임금 지표가 연준의 정책 스탠스를 결정할 것이며, 이에 따라 채권과 주식 간의 수익률 스프레드 및 섹터 로테이션이 진행될 가능성이 높다. 투자 전략으로는 금리 방향과 기업별 실적·가이던스의 일관성을 확인하면서 섹터별 리스크를 관리하는 것이 중요하다.
참고·공시: 2026년 2월 13일 기준으로 저자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다는 공시가 기사에 포함되어 있다. 이 기사는 정보 제공을 목적으로 작성되었으며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
