■ 주요 지수 마감 현황
S&P 500 지수($SPX)는 0.14% 상승으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수($DOWI)는 0.04% 하락했다. 나스닥 100 지수($IUXX)는 0.50% 오르며 사상 최고치를 새로 썼다. 동시에 9월물 E-mini S&P 500 선물(ESU25)은 0.19%, 9월물 E-mini 나스닥 선물(NQU25)은 0.54% 각각 올랐다.
2025년 7월 22일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면 이날 미국 증시는 10년물 국채 수익률이 1주일 만에 5bp(0.05%p) 하락해 4.37%를 기록하면서 위험 자산 매수세가 확산됐다. 특히 반도체주 랠리가 기술주 전반을 끌어올리며 S&P 500과 나스닥 100은 나란히 사상 최고치를 경신했다.
반면, 천연가스 선물 가격이 6% 이상 급락하면서 관련 생산업체 주가는 크게 밀렸다. 이는 천연가스 시장에 대한 투자 심리 악화로 이어져 에너지 업종 전반에 부담을 주었다.
■ 기업별 긍정적 뉴스
‣ 블록(Block)은 S&P 다우존스 인덱스 측이 해당 종목을 수요일 개장 전 S&P 500 지수 편입 종목으로 교체한다고 밝히자 7% 이상 급등했다.
‣ 버라이즌(Verizon)은 올해 연간 EPS 가이던스 하단을 기존 0%~3%에서 1%~3%로 상향 조정하면서 4% 넘게 올랐다.
■ 통상(通商) 리스크 확대
도널드 트럼프 전 대통령은 지난 수요일 전 세계 150개국 이상에 대해 10~15% 수준의 새로운 관세 부과 계획을 담은 서한을 발송하겠다고 밝혔다. 아울러 8월 1일부터 EU·멕시코산 수입품에는 30%, 캐나다 일부 품목에는 35% 관세를 각각 적용하겠다는 방침을 내놨다. 시장은 추가 무역갈등 가능성을 주시하고 있다.
■ 주간 경제 지표·이벤트 일정
● 24일(수) 6월 기존주택 판매: 전월 대비 0.7% 감소(400만 건) 예상
● 25일(목) 신규 실업수당 청구: 전주 대비 6,000건 증가한 22만7,000건 예상 / 7월 S&P 미국 제조업 PMI 예비치: 52.5 예상(0.4p↓)
● 26일(금) 6월 내구재 주문(항공·방위 제외): 0.2% 증가 예상
■ 연방기금선물(Fed Fund Futures) 시사점
연방기금선물은 7월 29~30일 FOMC에서 25bp 인하 가능성을 3% 반영하고 있으며, 9월 16~17일 회의 때는 58%까지 확률이 상승한다. 앞서
Fed 이사 크리스토퍼 월러(Christopher Waller)는 “7월 회의에서 금리 인하를 지지한다”
는 발언을 내놓으며 금리 하락에 힘을 보탰다.
■ 실적 시즌 본격화
이번 주 S&P 500 편입 기업의 약 20%가 2분기 실적을 발표한다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 2분기 S&P 500 EPS는 전년 대비 3.2% 증가가 예상돼, 실적 시즌 전 2.8% 전망치보다 개선됐다. 그러나 야데니리서치(Yardeni Research)는 11개 섹터 중 6개만이 이익 증가를 기록할 것으로 내다봤다.
■ 해외 증시 동향
‣ 유로 Stoxx 50: 0.30% 하락
‣ 상하이종합지수: 0.72% 상승(9.5개월래 최고)
‣ 일본 닛케이225: 해양의 날 휴장
■ 채권시장 움직임
10년물 미 국채선물(ZNU25)은 13틱 상승, 수익률은 4.372%로 4.4bp 내려 1주일 저점(4.350%)에 근접했다. 독일 10년물 국채금리는 2.613%로 8.2bp, 영국 10년물 길트금리는 4.603%로 7.1bp 각각 하락했다.
※ 용어 해설
E-mini 선물은 CME(시카고상품거래소)에서 거래되는 소형 주가지수 선물계약으로, 표준 계약 대비 계약 규모를 1/5로 축소해 개인 투자자 접근성을 높인 상품이다.
bp(basis point)는 채권 수익률 변동을 나타내는 최소 단위로, 1bp는 0.01%p(퍼센트포인트)다.
■ 업종·종목별 등락
▲ 상승 종목
• ARM +3%나스닥 100 내 최대 상승
• Qualcomm +2%
• NXP·Broadcom·Lam Research·Applied Materials +1% 이상
• 블록(Block) +7%
• 버라이즌(Verizon) +4%(S&P 500·다우 지수 내 1위)
• Pinterest +2%(모건스탠리 ‘비중 확대’)
• Dollar Tree +2%(바클레이스 ‘비중 확대’)
• Equinix +1%(엘리엇 “지분 확대”)
• Invesco +1%(TD 코웬 ‘매수’)
▼ 하락 종목
• EQT –9%(천연가스 급락)
• Antero Resources –10%
• Cheniere Energy –7%
• Coterra Energy –5%
• Sarepta Therapeutics –5%(유전자 치료제 관련 3명 사망 보고 이후)
• Molina Healthcare –3%(TD 코웬 목표가 하향)
• American Express –1%(40억 달러 회사채 발행)
• Biogen –1%(트루이스트 ‘보유’로 하향)
• Centene –1%(TD 코웬 ‘보유’로 하향)
■ 주요 예정 실적 발표(7월 22일)
테슬라·알파벳(24일) 등 빅테크를 포함해 Avery Dennison, Coca-Cola, General Motors, RTX, Texas Instruments 등 총 30여 개 기업이 실적을 신고할 예정이다.
■ 전문가 시각 및 관전 포인트
시장 전문가들은 “채권 금리 하락과 반도체 업황 호조라는 두 축이 맞물리며 기술주 중심의 상승세가 지속됐다”고 평가한다. 다만 8월 1일로 예고된 관세 인상안이 현실화될 경우 공급망 재편·물가 상승·기업 마진 압박 등 부정적 파급효과가 불가피하다는 우려도 제기된다.
이처럼 금리·무역·실적 세 가지 요소가 동시에 증시 변동성을 자극하는 구간에서, 투자자들은 개별 종목 모멘텀뿐 아니라 거시 변수 변화에 대한 대응 전략을 병행할 필요가 있다는 것이 중론이다.
(자료 출처: Barchart, Bloomberg Intelligence, Yardeni Research)
