뉴욕증시가 16일(현지시간) 장중 혼조세를 보였으나 S&P 500과 나스닥 100 지수는 또다시 역대 최고치를 경신했다. 반도체주 랠리가 기술주 전반을 끌어올린 것이 주된 배경이다.
2025년 9월 16일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 이날 S&P 500 지수는 전장 대비 0.08% 상승, 다우존스 산업평균지수는 0.28% 하락, 나스닥 100 지수는 0.08% 상승했다. 같은 달물 E-mini 선물 가격도 S&P가 0.07%, 나스닥이 0.06% 각각 올랐다.
새로운 사상 최고치를 기록한 배경에는 연방준비제도이사회(Fed·연준)의 기준금리 인하 기대가 자리한다. 이틀 일정으로 시작된 9월 FOMC 회의가 최소 25bp(1bp=0.01%p) 인하를 단행할 것이란 전망이 지수 상승을 떠받쳤다. 특히 향후 연말까지 총 70bp가량의 추가 인하가 이뤄질 것이란 시장 베팅이 강해졌다.
같은 날 발표된 8월 미국 소매판매가 전월 대비 0.6% 증가(시장 예상 0.2%)했고, 자동차를 제외한 소매판매도 0.7% 늘면서(예상 0.4%) 소비지표가 탄탄함을 입증했다. 제조업 생산도 0.2% 증가해 예상치 -0.2%를 뒤집었다. 이는 미 국채 10년물 금리를 2bp 이상 끌어올렸고, 주가지수는 장중 고점에서 일부 되돌림을 보였다.
“미국 소비가 여전히 견조하다면, 연준은 완만한 속도로만 금리를 내릴 수 있다”는 경계가 채권시장에서 형성됐다.
해외 증시는 혼조였다. 유로 Stoxx 50은 0.12% 하락, 중국 상하이종합지수는 0.04% 상승, 일본 닛케이225는 사상 최고치로 0.30% 올랐다.
채권·금리 동향
12월물 미 국채 10년 선물(T-notes) 가격은 4틱 하락했고, 수익률은 4.056%로 2.1bp 상승했다. 안전자금 수요가 주식 강세로 위축된 데다, 미 재무부가 이날 200억 달러 규모 20년물 국채를 발행하면서 공급 부담이 가중됐다. 다만 연준 독립성 훼손 논란(트럼프 대통령의 리사 쿡 이사 해임 시도 및 스티븐 미런의 이사회 겸직 추진)은 채권시장에 불확실성을 남겼다.
유럽에서도 독일 10년물 분트 금리가 2.702%로 1.1bp, 영국 10년물 길트 금리가 4.646%로 1.3bp 각각 올랐다. 같은 날 발표된 독일 9월 ZEW 경기기대지수가 37.3으로 예상을 상회하며 금리 상승을 부추겼다.
기업·섹터별 움직임
반도체주가 동반 강세를 보였다. ON세미컨덕터(+2%), 마이크로칩 테크놀로지, NXP, 글로벌파운드리, 어플라이드머티어리얼즈, ASML, 텍사스 인스트루먼트, KLA, 퀄컴 등이 1% 이상 올랐다.
웹툰엔터테인먼트는 월트디즈니가 2% 지분 취득 계획을 밝히면서 29% 폭등했다. 퍼거슨(+7%)은 4분기 매출 85억 달러로 전망치(84억 1,000만 달러)를 웃돌았고, 블룸에너지(+6%)는 모건스탠리 목표주가 상향(44→85달러) 호재를 누렸다.
오라클(+4%)은 CBS 보도를 통해 자사 등 컨소시엄이 틱톡 미국 사업 지속을 위한 틀을 마련 중이라는 소식이 전해졌다. 스틸다이내믹스(+4%)도 3분기 조정 EPS 가이던스(2.60~2.64달러)가 컨센서스(2.58달러)를 상회했다.
반면 데이브&버스터스는 2분기 조정 EPS가 0.40달러로 예상(0.89달러)을 크게 밑돌며 14% 급락했다. 로켓랩(-9%)은 7억 5,000만 달러 규모 주식 ATM(시장가 유상증자) 계획을 공개했고, 워너브러더스디스커버리(-7%)는 TD 코웬의 투자의견 ‘매수→보유’ 하향으로 하락폭이 컸다.
경제지표·연준 스케줄
시장 참가자들은 이번 주 추가 이벤트에도 주목한다. 17일 발표될 9월 NAHB 주택시장지수는 33으로 1포인트 상승이 예상된다. 18일 FOMC 회의 결과와 제롬 파월 의장 기자회견, 19일 신규 실업수당 청구건수(전주 대비 2만 3,000건 감소 전망)가 예정돼 있다.
현재 연방기금선물(FedWatch) 시장은 이번 회의에서 100% 확률로 25bp 인하, 5% 확률로 50bp 인하를 가격에 반영하고 있다. 다음 10월 28~29일 회의에서는 추가 25bp 인하 가능성을 82%로, 연말까지 총 67bp 인하를 전망한다.
용어 풀이
*FOMC: 미국 연방준비제도가 통화정책을 결정하기 위해 연 8회 개최하는 연방공개시장위원회다.
*E-mini 선물: 시카고상품거래소(CME)에 상장된 소액지수선물로, 해당 지수의 향후 움직임에 레버리지 투자가 가능하다.
*bp(베이시스포인트): 금리 변동 단위를 나타내는 0.01%포인트를 의미한다.
*ATM(At-the-Market) 증자: 시장가에 직접 주식을 발행·매각해 자금을 조달하는 방식이다.
본 기사에서 언급된 데이터와 수치는 2025년 9월 16일 기준이며, 투자 판단은 독자 책임임을 고지한다.
작성자 Rich Asplund는 해당 종목에 대한 직접적 또는 간접적 포지션이 없다고 밝혔다. (Barchart Disclosure Policy)
