미국 증시가 혼조세를 보였다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.20% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.32% 올랐으나 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.10% 하락했다. 3월 인형(E-mini) S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했으며, 3월 인형 나스닥 선물(NQH26)은 -0.13% 하락했다.
2026년 2월 12일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 시장은 반도체 및 AI 인프라 관련 종목의 강세와 시스코 시스템즈(Cisco Systems)의 약세가 엇갈리며 혼조세를 연출했다. 특히 일본 반도체 업체인 기오시아(Kioxia Holdings)의 수요 전망 발표를 계기로 샌디스크(Sandisk)가 +8% 이상 급등했고, NAND 메모리 반도체에 대한 글로벌 수요 강화를 시사하는 소식이 AI 인프라 관련주 전반의 강세를 촉발했다.
반면, 시스코 시스템즈(Cisco Systems, CSCO)는 메모리 칩 가격 상승이 이익률을 갉아먹을 것으로 전망하면서 -9% 이상 급락해 기술섹터의 상승 폭을 제한했다. 이날 기술주 전반에서는 씨게이트 테크놀로지(Seagate Technology, STX)가 +9% 이상으로 나스닥100의 상승을 이끌었고, 웨스턴 디지털(Western Digital, WDC)은 +8% 이상, 마이크론(Micron Technology, MU)은 +4% 이상 상승했다. NXP(NXPI), 마이크로칩(MCHP)은 각각 +2% 이상 상승했으며, AMD, 엔비디아, 아날로그디바이시스(ADI), ARM Holdings도 +1% 이상 오름세를 보였다.
금리와 고용지표 동향도 주가에 우호적으로 작용했다. 10년물 미 재무부 국채 수익률은 2 베이시스 포인트(bp) 하락해 4.15%를 기록했는데, 이는 주간 실업수당 신청 건수가 예상보다 적게 감소한 데 따른 것으로 풀이된다. 미 노동부 집계의 주간 신규실업수당 청구건수는 22만7,000건으로 전주보다 5,000건 감소했으나, 시장 기대치인 22만3,000건에는 못 미쳤다. 채권 수익률 하락은 통상 주식시장에 우호적인 요인으로 작용한다.
시장 일정과 경제지표도 투자 심리에 영향을 미치고 있다. 이번 주 시장은 기업 실적 발표와 주요 경제 지표에 주목하고 있으며, 이날에는 1월 기존주택판매가 -4.3% m/m 감소해 416만 건으로 집계될 것으로 전망됐다. 금요일 발표될 예정인 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.5%, 근원 CPI(식품·에너지 제외)도 +2.5% y/y로 예상돼 인플레이션 추세에 대한 추가 확인이 예상된다.
4분기 실적 시즌은 현재 한창 진행 중이다. S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 실적을 보고했으며, 보고를 마친 335개 기업 중 78%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 4분기 실적 성장률이 +8.4%로 예상되어 전년 동기 대비 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 전망했다. 대형 기술주 ‘매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 4분기 실적은 +4.6% 증가할 것으로 보인다.
금리 전망에 대해서는 시장이 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리인하 가능성을 약 6%로 반영하고 있다. 유럽에서는 10년 독일 국채(분트) 수익률이 2.792%(2.25개월 저점), 영국 10년물은 4.462%(3주 저점)를 기록하며 하락 압력이 관찰된다. 또한 시장의 스왑 가격은 3월 ECB 회의에서 -25bp 인하 가능성을 약 3%로 평가하고 있다.
주요 기업별 움직임
상승 종목 중에서는 Cognex Corp (CGNX)가 4분기 매출을 $2억5230만으로 발표해 컨센서스 $2억3960만을 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $2억3500만~$2억5500만으로 제시해 강한 수요를 시사하며 +36% 이상 급등했다. Zebra Technologies (ZBRA)는 4분기 순매출이 $14억8,000만으로 컨센서스 $14억7,000만을 소폭 상회해 +17% 이상 올랐다.
Viking Therapeutics (VKTX)는 경구용 비만치료제를 올해 3분기에 3상(Phase 3)으로 진입시킬 계획이라고 밝혀 +14% 이상 강세를 보였고, Equinix (EQIX)는 연간 EBITDA 가이던스를 $51.4억~$52.2억으로 제시해 컨센서스 $50.2억을 상회하며 +13% 이상 상승했다. Howmet Aerospace (HWM)는 4분기 매출이 $21.7억으로 컨센서스 $21.3억을 상회했고, 1분기 매출 가이던스도 컨센서스를 상회해 +8% 이상 올랐다.
하락 종목으로는 ICON Plc (ICLR)가 감사위원회의 내부조사 착수 소식으로 -40% 이상 급락했다. 예비 조사 결과 2023·2024 회계연도 매출이 2% 미만 수준으로 과대 계상되었을 가능성이 제기되었다. Baxter International (BAX)는 2026년 유기적 매출이 사실상 플랫하다고 전망해 -13% 이상 하락했다. Rollins (ROL)은 4분기 매출이 $9.129억로 컨센서스 $9.273억에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다.
특히 주목할 점은 시스코(CSCO)이다. 시스코는 3분기 조정 총이익률을 65.5%~66.5%로 제시하며 컨센서스 68.2%를 하회할 것으로 밝혔고, 이에 따라 -9% 이상 급락해 다우 지수 내 약세를 주도했다.
용어 설명 및 배경
NAND 메모리는 데이터 저장에 사용되는 비휘발성 메모리로, 대규모 데이터 저장과 AI의 학습·추론을 위한 데이터 처리에 필수적이다. 메모리 가격의 변화는 저장장치 제조업체와 네트워크·서버 장비 업체의 마진에 직접적인 영향을 미친다. E-mini 선물은 주요 주가지수의 소규모 선물 계약으로, 투자자들이 지수 방향성에 대해 더 민첩하게 포지션을 취할 수 있게 해준다. T-note는 미 국채 중 10년 만기 국채를 의미하며, 수익률은 채권가격과 반대로 움직여 금융시장 전반의 위험선호와 연준의 통화정책 기대를 반영한다.
향후 영향과 전망(분석)
단기적으로는 메모리 반도체 수요의 추가 확인과 대형 기술주의 실적 추이에 따라 기술 섹터의 변동성이 지속될 가능성이 크다. NAND 수요가 지속적으로 강하게 유지되면 저장장치 및 관련 부품의 실적 개선이 이어져 반도체주와 AI 인프라 관련주의 추가 상승을 지지할 수 있다. 반대로 시스코와 같은 네트워크 장비업체의 마진 압박 우려가 확산되면 기술섹터 내 업종 간의 계열별 등락이 심화될 수 있다.
금리 측면에서는 10년물 국채 수익률의 하락이 주식시장에 단기적 지지를 제공하지만, 재무부의 대규모 채권공급(예: 금주 예정된 30년물 T-본드 250억 달러 경매)은 채권시장 변동성을 높여 장기적으로 수익률 상승 압력을 가할 수 있다. 따라서 투자자들은 단기적 경기 민감주(예: 산업재, 소재)와 고성장 기술주의 밸류에이션 민감도를 따로 평가할 필요가 있다.
또한 1월 CPI와 근원 CPI 수치가 예상대로 전년비 +2.5% 수준으로 확인될 경우 연준의 완화 기대는 제한적일 수 있어 금리 경로와 주식 밸류에이션에 중요한 변수가 될 것이다. 실적 시즌에서 컨센서스를 상회하는 기업들이 다수 나타나고 있는 만큼, 기업별 가이던스와 매출·마진 추세가 당분간 주가 방향을 결정하는 핵심 요인이 될 전망이다.
다음 실적 발표 일정(미국, 2026-02-12 기준)
이날 실적을 발표하는 기업으로는 Airbnb, Alnylam Pharmaceuticals, American Electric Power, Applied Materials, Arista Networks, Baxter International, CBRE, Coinbase, Dexcom, Entergy, Eversource Energy, Exelon, Expedia, Federal Realty, Howmet Aerospace, Ingersoll Rand, Iron Mountain, Kimco Realty, PG&E, Public Storage, Tyler Technologies, Vertex Pharmaceuticals, West Pharmaceutical Services, Wynn Resorts, Zebra Technologies, Zoetis 등이 있다.
참고: 해당 기사에 인용된 증시 지수, 주가 변동률, 실적 수치 및 경제지표 수치는 2026년 2월 12일 Barchart 보도 기준이다. 기사 발행일에 대한 공시로, 보도자(Rich Asplund)는 이 글에서 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다.
