미국 증시가 1월 2일(현지시간) 반도체 및 AI 인프라 관련 종목의 강세와 메가캡(대형 기술주) 약세가 혼재된 가운데 마감했다. S&P 500 지수는 +0.19%로 상승 마감했고, 다우 존스 산업평균지수는 +0.66%로 올랐다. 반면 나스닥 100 지수는 -0.17% 하락했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.17% 올랐고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -0.19% 하락했다.
2026년 1월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 주요 지수는 2주 내 저점에서 일부 회복했으나 지수 전반의 상승폭은 제한됐다. 반도체 제조사와 AI 인프라 관련주의 강세가 S&P 500과 다우의 상승을 이끌었으나, 메가캡 기술주 약세가 나스닥 100을 2주 내 저점으로 끌어내렸다. 또한 사이버보안주와 보험주의 약세가 전반적 상승을 제약했으며, 국채금리 상승 또한 주식시장에 부정적 영향을 미쳤다. 특히 10년물 미 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 장중 1.5주 최고치인 4.195%까지 상승했고, 종가는 약 4.187% 수준을 기록했다.
유럽 시장의 강세가 미국 증시에 견인 효과를 제공했다. 유로스톡스 50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치로 랠리하며 +1.02% 상승했다. 반면 중국 상하이 종합지수와 일본 닛케이 225는 설날(신정) 연휴로 휴장했다.
경제 지표 및 정책 기대치도 시장에 영향을 미쳤다. 미국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 수치에서 수정 없이 51.8로 집계돼 예상치와 일치했다. 시장은 연방공개시장위원회(FOMC)의 1월 27~28일 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성
유로존 관련 지표는 혼재됐다. 12월 유로존 S&P 제조업 PMI는 기존의 49.2에서 -0.4포인트 하향 조정되어 48.4를 기록했으며, 11월 M3 광의통화(M3) 공급은 전년대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회하며 4개월 내 최고치를 나타냈다. 영국의 12월 S&P 제조업 PMI는 51.2에서 -0.6포인트 하향 조정되어 50.6로 발표됐다.
금리 동향에서 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 금요일 장에서 -7.5틱 하락했다. 10년물 실거래 수익률은 종가 기준 +2.0bp 상승한 4.187%를 기록했으며, 장중에는 4.195%까지 오른 바 있다. 인플레이션 기대가 일부 상승하면서 10년물 브레이크이븐(기대 인플레이션)율은 2.264%로 2.5주 내 최고를 기록했고, 유럽 10년물 국채의 하락도 미 국채금리에 부정적 영향을 미쳤다.
유럽 국채 금리도 전반적으로 상승했다. 독일 10년물 분트는 장중 1.5주 최고치인 2.910%까지 올랐고, 종가는 2.900%로 +4.5bp 상승 마감했다. 영국 10년물 길트는 장중 4.537%까지 오르며 +5.8bp 상승했다. 금리 파생시장에서 ECB가 2월 5일 회의에서 +25bp를 단행할 확률은 약 1%로 산정되고 있다.
종목별 움직임에서는 반도체 관련주와 AI 인프라주가 강하게 움직이며 시장 상승을 지지했다. SanDisk(SNDK)는 S&P 500 내에서 상승률 +15% 이상으로 선두에 섰고, Micron Technology(MU)는 나스닥 100에서 +10% 이상 상승하여 최고 상승주 중 하나가 됐다. ASML(ASML)은 Alethia Capital의 등급 상향(매수로) 및 목표주가 $1,500 제시에 힘입어 +8% 이상 상승했다. Lam Research(LRCX)와 Intel(INTC)은 각각 +8%, +6% 수준으로 마감했다. 그밖에 Marvell(MRVL) +5% 이상, Western Digital(WDC), ARM(ARM), Applied Materials(AMAT), KLA(KLAC), AMD(AMD), Seagate(STX) 등은 +4% 이상의 상승폭을 기록했다.
암호화폐(비트코인) 노출 종목도 상승했다. 비트코인이 +1% 이상 상승한 가운데 Riot Platforms(RIOT)은 +11% 이상, Mara Holdings(MARA)와 Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 +10% 이상의 급등을 보였다. Coinbase(COIN)는 +4% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +3% 이상 상승했다.
반면 메가캡(일명 ‘Magnificent Seven’) 주도주는 장초반 상승분을 반납하고 하락 전환했다. Tesla(TSLA)는 4분기 차량 인도량이 418,227대로 컨센서스(440,907대)를 하회하면서 -2% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT)도 -2% 이상 하락했고, Amazon(AMZN)과 Meta Platforms(META)는 각각 -1% 이상 약세를 보였다. Apple(AAPL)은 -0.34% 하락했으나 Nvidia(NVDA)는 예외적으로 +1% 이상 상승, Alphabet(GOOGL)은 +0.69%로 마감했다.
사이버보안 업종은 약세를 보여 나스닥 100에 부담을 줬다. Atlassian(TEAM)은 -4% 이상, CrowdStrike(CRWD)는 -3% 이상 하락했고 Palo Alto Networks(PANW) -2%대, Zscaler(ZS)와 Fortinet(FTNT)은 각각 -1%대의 조정을 보였다. 보험업종도 압박을 받았는데 Progressive(PGR)는 -6% 이상, Erie Indemnity(ERIE) -3% 이상, Allstate(ALL) -2% 이상, AIG와 Travelers(TRV)는 -1%대 하락을 기록했다.
기타 개별 이슈로는 연방 항소법원이 캘리포니아의 파이프라인 재가동을 허용하면서 Sable Offshore(SOC)가 +30% 이상 급등했다. 소매 관련주에서는 RH(RH)이 +8% 이상, Wayfair(W)는 +6% 이상 상승했는데 이는 미 행정부가 실내 가구(업홀스터드 퍼니처)에 대한 관세 인상 시기를 내년으로 연기한 영향이다. Vertiv Holdings(VRT)는 Barclays의 상향(‘Equal Weight’→‘Overweight’, 목표가 $200) 영향으로 +8% 이상 올랐다.
향후 일정·공시: 2026년 1월 5일 기준으로 예정된 실적 발표는 없었다.
전문가적 해설 및 영향 분석
용어 설명: E-미니 선물은 표준 선물계약보다 작은 규모의 주가지수 선물로 기관·개인 투자자들이 시장노출을 조정하는 데 자주 사용한다. 10년물 T-note 수익률은 장기금리의 벤치마크로서 성장주(특히 고성장 메가캡)에 민감하다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채 간 수익률 차이로 시장의 기대 인플레이션을 반영한다. S&P 제조업 PMI는 제조업체의 경기체감지수로 50을 넘으면 확장, 이하이면 위축을 의미한다. 파생시장의 스왑(swap) 가격은 중앙은행의 금리정책 기대를 가늠하는 지표로 활용된다.
금리 상승 압력과 인플레이션 기대의 반등은 특히 밸류에이션이 높은 기술 성장주에 부담을 주는 요인이다. 10년물 수익률의 추가 상승은 미래 현금흐름 할인율을 높여 메가캡·성장주에 대한 밸류에이션 하락 압력을 키울 수 있다. 반대로 반도체 및 인프라 관련주는 AI·데이터센터 투자 지속에 따른 실적 개선 기대가 선반영되며 상대적 강세를 보일 가능성이 높다. 이는 단기적으로 업종별 순환적 로테이션(순환적 업종의 강세와 성장주의 조정)으로 이어질 수 있다.
정책 측면에서 시장이 FOMC의 1월 회의에서의 금리인하 가능성을 낮게(약 15%) 반영하고 있는 점은, 향후 발표될 추가 인플레이션 지표 및 고용지표에 따라 금융시장 변동성이 커질 수 있음을 시사한다. 만약 향후 물가지표가 예상보다 완만하게 둔화하거나 고용지표가 강하게 나오면 금리 경로에 대한 가격조정(상방)이 이어져 기술주에 더 부정적으로 작용할 수 있다.
투자전략적 시사점으로는 단기적으로는 금리와 인플레이션 지표, 중앙은행 의사결정(특히 FOMC 및 ECB 관련 기대치)를 주시하면서 리스크 관리를 강화해야 한다는 점이다. 포트폴리오 측면에서는 AI·반도체 등 실적 개선 기대가 뚜렷한 종목군을 선별하는 한편, 금리 민감도가 큰 성장주 비중은 점검할 필요가 있다. 또한 보험·사이버보안 등 최근 약세 업종의 펀더멘털 변화를 모니터링하며 과도한 가격조정을 활용한 대응도 고려할 만하다.
참고: 기사 작성 시점(2026-01-03) 기준 자료를 바탕으로 집계했으며, 기사에 인용된 지표와 종목별 등락률은 장 마감 시점의 공시·시장 데이터를 근거로 한다. 기사 저자 Rich Asplund은 본문에 언급된 종목들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않음을 밝혔다.
