미국 주요 주가지수가 반도체 제조업체와 AI 인프라 관련 기업의 강세에 힘입어 2026년 1월 2일 장중 상승세를 보였다. S&P 500지수(티커: $SPX, ETF: SPY)는 전일 대비 +0.62% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(티커: $DOWI, ETF: DIA)는 +0.10% 상승했다. 나스닥100지수(티커: $IUXX, ETF: QQQ)는 +1.16%로 상대적으로 큰 폭의 상승을 기록했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.59%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.14% 상승했다.
2026년 1월 2일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주가지수 상승은 반도체 업체·메가캡 기술주·AI 인프라 관련 종목의 강세가 주도했다. 또한 유럽 증시의 강세가 미 증시에 전이되며 상승 압력을 더했다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치를 경신하며 +0.99% 상승해 미국 시장에 전일 대비 우호적인 여건을 제공했다.
다만 국채 수익률의 상승은 주식시장에 불리한 요인으로 작용했다. 10년 만기 미 국채(티-노트) 수익률이 장중 1.5주일(약 10영업일) 최고치인 4.19%까지 상승했다. 단기적으로 금리 상승은 주식의 할인율을 높여 밸류에이션(valuation)에 부담을 줄 수 있다.
금리·지표·시장 확률
3월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNH6)은 2틱 하락+0.8bp 올라 4.163%를 기록했다. 장중 T-노트 선물은 1.5주일 저점으로 내려갔고, 10년물 금리는 1.5주일 고점인 4.191%까지 올랐다. 이는 주식 강세로 안전자산 수요가 일부 감소한 데 더해, 10년물 인플레이션 기대(브레이크이븐) 상승이 T-노트에 부담을 준 영향으로 해석된다. 10년 브레이크이븐 인플레이션은 2.259%로 2.5주일 최고치를 보였다.
미국의 12월 S&P 제조업 PMI(final)은 51.8로 확정되어 사전 예상치와 일치했으며, 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC, 1월 27–28일)에서 -25bp 기준금리 인하 가능성을 약 15%로 반영하고 있다.
유럽 쪽에서는 10년 독일 국채(분트) 수익률이 1.5주일 고점인 2.910%까지 올랐고, 장중에는 +3.0bp 상승한 2.885%를 기록했다. 영국 10년물 길트는 1.5주일 고점 4.530%까지 상승하며 +3.2bp의 상승세로 4.511%를 나타냈다. 또한 유로존 12월 S&P 제조업 PMI(final)는 49.2에서 48.4로 -0.8포인트(또는 -0.4로 재수정) 하향 조정되었고, 11월 M3 통화공급은 전년 대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회하며 4개월 만에 최고치를 기록했다. 영국의 12월 제조업 PMI도 51.2에서 50.6로 하향 조정되었다.
금융시장 참가자들이 반영하는 스왑(이자율 파생상품)은 유럽중앙은행(ECB)의 2월 5일 회의에서 +25bp 추가 인상이 있을 확률을 약 1%로 평가하고 있다.
업종·종목별 동향
이날 시장을 주도한 것은 반도체·AI 인프라 관련 종목이다. 샌디스크(Sandisk, 티커 SNDK)는 S&P 500 내 상승폭 선두로 +8% 이상 급등했고, ASML 홀딩(ASML)은 +7% 이상 상승하며 나스닥100의 최고 상승주 중 하나가 되었다. ASML의 강세는 Alethia Capital이 동사의 투자의견을 ‘매수’로 두 단계 상향(더블 업그레이드)하고 목표주가를 $1,500로 제시한 데 따른 것으로 전해졌다. 마찬가지로 마이크론 테크놀로지(MU)는 +7% 이상, 램 리서치(LRCX)는 +6% 이상 상승했다.
그 밖에 어플라이드머티어리얼즈(AMAT), ARM 홀딩스(ARM), KLA(KLAC), AMD, 인텔(INTC)은 +4% 이상 올랐고, 웨스턴디지털(WDC), 마벨(MRVL), 시게이트(STX), 브로드컴(AVGO)은 +3% 이상 상승했다.
또한 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 대형 기술주는 전반적으로 강세를 보였다. 엔비디아(NVDA)와 알파벳(GOOGL)은 +2% 이상, 아마존(AMZN)과 애플(AAPL)은 +1% 이상 상승했다. 테슬라(TSLA)는 +0.31% 올랐으나 마이크로소프트(MSFT)와 메타(META)는 각각 -0.67%, -0.57%로 하락하는 종목도 있었다.
보험업종은 약세를 보였다. 프로그레시브(PGR)는 S&P 500의 낙폭 선두로 -7% 이상 하락했고, Erie Indemnity(ERIE)는 -2% 이상 내렸다. 올스테이트(ALL), 하트퍼드(HIG), 아서 J. 갤러거(AJG), 트래블러스(TRV) 등도 -1% 이상 하락했다.
해외 소송·규제 이슈와 관련해 주목받은 종목으로는 Sable Offshore(SOC)가 연방 항소법원의 판결로 캘리포니아 해안의 파이프라인 재가동이 허용되면서 +18% 이상 폭등했다. 가구 관련주는 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 인상 지연 발표로 RH와 Wayfair가 각각 +7%, +5% 이상 상승했다. Vertiv Holdings(VRT)는 바클레이스의 투자의견 상향(=Overweight)과 목표주가 $200 제시에 힘입어 +7% 이상 올랐다.
공시·기타
이날 보고서에서 언급된 실적 발표 예정 기업으로는 Lifecore Biomedical(LFCR)이 있다. 기사 작성자 Rich Asplund은 기사에 언급된 어떤 유가증권에도 직접 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았음을 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제시되었다.
용어 설명
독자 이해를 돕기 위해 주요 용어를 간단히 설명한다. E-mini 선물은 표준 선물계약의 소형화된 파생상품으로 기관과 개인투자자들이 지수 변동에 대한 레버리지 투자를 할 때 주로 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 간 금리 차이로 측정되는 시장의 기대 인플레이션 지표다. 스왑이 반영한 확률은 이자율 파생상품 시장에서 거래되는 프라이싱을 통해 특정 사건(예: 기준금리 인상·인하)이 발생할 확률을 역산한 수치다.
전망과 시사점(전문적 분석)
이번 장세는 기술 섹터, 특히 반도체와 AI 인프라 관련 기업의 실적 개선 기대와 투자 심리 회복이 주도하고 있다. 반면 채권 금리의 상승은 향후 주식 밸류에이션에 하방압력을 가할 수 있다. 단기적 관점에서는 AI 관련 수요 확대와 장비 투자 증가가 반도체 장비·소재 업체에 긍정적 영향을 주어 해당 업종의 추가 랠리가 가능하다. 그러나 금리 상승이 지속되면 성장주 중심의 고평가 구간에서 리레이팅(가격 재평가) 조정이 발생할 위험이 있다.
금리와 물가 기대의 동반 상승은 중앙은행의 통화정책 해석에 민감한 환경을 만든다. 시장이 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 현재 약 15%로 반영하고 있는 점을 고려하면, 금리 하향 기대가 크게 약화되지 않는 한 성장·기술주 중심의 강세는 이어질 수 있다. 반대로 인플레이션 기대와 명목금리가 추가로 상승하면 자본비용 증가로 기업의 할인율이 높아져 기술주에 부정적 영향이 확대될 수 있다.
투자자 관점에서의 실용적 조언은 포트폴리오 다변화와 리스크 관리다. 반도체·AI 관련 포지션은 업황 개선의 혜택을 받을 수 있으나, 금리 민감도가 높은 성장주는 금리 급등 시 변동성이 커질 수 있으므로 헤지(기간 분산, 섹터 다각화, 일부 현금 비중 유지 등)를 고려할 필요가 있다. 또한 유럽 증시의 강세와 통화·금리 지표 변화가 글로벌 자금 흐름에 미치는 영향도 주의 깊게 관찰해야 한다.
핵심 요약: 1) 반도체·AI 인프라가 주도하는 강세, 2) 10년물 금리 상승은 밸류에이션 리스크를 높이는 요인, 3) 시장의 정책 기대(연준 금리 인하 확률 약 15%)가 향후 향방을 결정짓는 주요 변수가 될 전망이다.
