미국 주가가 반도체 제조업체와 AI 인프라 기업의 강세를 주도받아 상승세를 보이고 있다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.62% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10% 상승했으며, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +1.16% 상승했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.59% 상승했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +1.14% 상승했다.
2026년 1월 2일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주요 지수의 상승은 반도체 업체, 대형 기술주(메가캡), AI 인프라 관련 기업의 강세가 주도했다. 또한 유럽 증시의 강세가 미 증시에 전이되어 지지 요소로 작용했다. 유럽의 Euro Stoxx 50 지수는 사상 최고치로 랠리하며 대형주의 위험선호 심리를 부추겼다.
다만 채권 금리 상승은 주식시장에 부정적 요인으로 작용하고 있다. 미국 10년물 국채 수익률은 이날 1.5주 최고치인 4.19%까지 상승했다. 미국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 수치와 동일한 51.8로 예상치에 부합했다. 시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 회의(1월 27~28일)에서 정책금리 -25bp 인하의 확률을 약 15%로 반영하고 있다. 해외 시장에서는 Euro Stoxx 50이 +0.99% 상승했으며, 중국 상하이종합지수와 일본 닛케이 225는 신정(元旦) 휴장으로 이날 거래를 하지 않았다.
금리 동향
3월 만기 10년물 미 재무부선물(ZNH6)은 -2틱 하락했다. 10년물 실물 수익률은 이날 +0.8bp 상승하여 4.163%로 마감했으며, 장중에는 1.5주 최고치인 4.191%까지 올랐다. 주식시장 강세로 안전자산(국채)에 대한 수요가 줄어든 가운데, 인플레이션 기대치 상승도 국채에 부담을 주었다. 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)은 2.259%로 2.5주 최고치를 기록했다.
유럽 국채 금리도 동반 상승했다. 10년 독일 분트 금리는 장중 1.5주 최고치 2.910%까지 올랐고, +3.0bp 오른 2.885% 수준으로 움직였다. 10년 영국 길트도 1.5주 최고치 4.530%까지 상승했으며, +3.2bp 오른 4.511%을 기록했다.
지표 면에서 유로존의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 보고치 49.2에서 -0.4p 하향 조정된 48.4로 수정됐다. 유로존의 11월 M3 광의통화(M3) 증가율은 전년대비 +3.0%로 예상치(+2.7%)를 상회했고, 이는 4개월 내 최고치였다. 영국의 12월 S&P 제조업 PMI는 기존 51.2에서 -0.6p 하향된 50.6로 조정됐다.
금융시장의 금리 기대를 반영하는 스왑 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의(2월 5일)에서 +25bp 인상 가능성을 약 1%로 가격에 반영하고 있다.
미국 종목별 주요 흐름
반도체 및 AI 인프라 관련주가 시장 상승을 주도했다. Sandisk(SNDK)는 +8% 이상 상승해 S&P 500의 상승폭을 이끌었고, ASML Holding NV(ASML)는 Alethia Capital이 종목을 sell에서 buy로 두 단계 상향 조정하며 목표주가를 $1,500로 제시한 영향으로 +7% 이상 올랐고 나스닥 100의 상승을 주도했다. Micron Technology(MU)는 +7% 이상, Lam Research(LRCX)는 +6% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT), ARM Holdings(ARM), KLA Corp(KLAC), Advanced Micro Devices(AMD), Intel(INTC)은 +4% 이상 올랐고, Western Digital(WDC), Marvell Technology(MRVL), Seagate Technology(STX), Broadcom(AVGO)은 +3% 이상 상승했다.
메가캡(일명 ‘매그니피센트 세븐’)도 대체로 상승 흐름을 보였다. Nvidia(NVDA)와 Alphabet(GOOGL)은 +2% 이상 상승했고, Amazon.com(AMZN)과 Apple(AAPL)은 +1% 이상 올랐다. Tesla(TSLA)는 +0.31% 상승했다. 반면 Microsoft(MSFT)는 -0.67%, Meta Platforms(META)는 -0.57%로 약세를 보였다.
보험 섹터는 이날 압박을 받았다. Progressive(PGR)는 -7% 이상 급락하며 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, Erie Indemnity(ERIE)는 -2% 이상, Allstate(ALL), Hartford Financial(HIG), Arthur J. Gallagher & Co.(AJG), Travelers(TRV)는 -1% 이상 하락했다.
Sable Offshore(SOC)는 연방항소법원이 캘리포니아 파이프라인 재가동을 허용하고 산타바버라 연안의 세 개 플랫폼에서 원유 펌핑을 시작할 수 있다고 판결한 뒤 +18% 이상 급등했다. RH(RH)와 Wayfair(W)는 대통령의 가구 관세 인상 연기(업홀스터리, upholstered furniture)를 내년으로 미룸 발표의 수혜로 각각 +7% 이상 및 +5% 이상 상승했다. Vertiv Holdings(VRT)는 Barclays의 오버웨이트(비중 확대) 상향과 목표주가 $200 제시로 +7% 이상 올랐다.
실적 및 공시 항목으로는 2026년 1월 2일(1/2/2026) 기준으로 Lifecore Biomedical(LFCR)의 실적발표가 언급됐다.
기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해(직간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적을 위한 것이다.
용어 설명
PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기 동향을 반영하는 지표로, 50을 넘으면 경기 확장을, 50 미만이면 경기 위축을 뜻한다. E-미니 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 단일 거래로 지수 변동에 대한 포지션을 취하기 쉽다. 10년물 T-note(미 재무부 10년물 국채)는 글로벌 금리의 기준이 되는 주요 만기 국채로, 수익률 상승은 대출금리·할인율 상승을 통해 주가의 밸류에이션(할인율)에 하방 압력을 줄 수 있다. 브레이크이븐 인플레이션(기대인플레이션)은 명목금리와 물가연동국채(TIPS) 금리의 격차로 산출되며, 상승하면 시장의 인플레이션 기대가 높아졌음을 의미한다. 스왑 시장의 가격은 중앙은행의 금리정책 방향에 대한 시장의 확률을 반영한다.
전망 및 시사점
단기적으로는 반도체와 AI 인프라 섹터의 모멘텀이 기술주 및 관련 장비·소재 업체로의 투자자 수급을 끌어들여 지수의 추가 상승을 지지할 가능성이 높다. 다만 10년물 금리의 재상승은 주식시장 전반의 밸류에이션(특히 고성장·성장주)에 부담을 줄 수 있다. 금리와 인플레이션 기대치가 동반 상승하면, 상대적으로 실적(이익) 실현이 명확한 가치주가 장기적 방어력을 보일 수 있고, 금융(특히 보험)주는 금리 상승으로 투자수익률 개선이라는 긍정적 여건과, 개별 종목의 손실·소송·평가우려 등으로 인한 주가 변동성 확대라는 상충되는 요인을 동시에 경험할 수 있다.
정책 리스크 측면에서 시장이 FOMC의 금리 인하 기대를 낮게(약 15%) 반영하고 있다는 점은, 통화정책 정상화 기조가 쉽게 뒤집히지 않을 것이라는 신호로 해석될 수 있다. 이는 향후 몇 주간 채권 및 주식의 변동성을 확대시킬 수 있으며, 투자자들은 실적 발표, 중앙은행 발언, 경제지표(특히 고용·물가지표)에 더욱 민감하게 반응할 가능성이 있다.
국제적 관점에서는 유럽 증시의 강세와 유럽의 통화·통화량 지표(M3)의 상승이 글로벌 위험선호를 뒷받침하고 있어, 단기적으로는 미·유럽 주식 간 동조화(correlation)가 유지될 여지가 크다. 반면 중국·일본의 휴장 등으로 일부 아시아 리스크·수급이 제한된 점은 유동성 측면에서 국지적 왜곡을 유발할 수 있다.
종합하면, AI와 반도체 섹터의 펀더멘털 개선과 긍정적 수급은 지수 상승을 지원하나, 금리·인플레이션 기대치의 재상승과 중앙은행의 정책 경로 불확실성은 향후 추가 상승의 제약 요인이 될 수 있다. 투자자들은 섹터별 차별화, 실적 모니터링, 금리·인플레이션 지표의 추이를 주시하며 포지션을 조정하는 것이 바람직하다.
2026년 1월 2일, Barchart 보도. 본 기사는 정보 제공 목적이며 특정 투자 권유가 아니다.
