미국 증시가 반도체와 인공지능(AI) 인프라 관련주의 급락 여파로 전반적으로 하락했다. S&P 500 지수는 -0.51% 하락 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.53% 상승 마감했으며, 나스닥100 지수는 -1.77%로 큰 폭 하락 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.44%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
2026년 2월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 투자자들은 고성장성을 보인 반도체 업체와 AI 인프라 관련 종목에서 자금을 빼내는 순환매를 보였고, 이로 인해 전반적인 시장 압력이 가중되었다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)는 1분기 매출 가이던스가 시장 예상치(약 100억 달러)에 못 미친 것으로 해석되며 약 -17% 이상 폭락해 반도체 섹터 하락을 주도했다.
같은 날 일부 개별 종목은 양호한 실적 전망으로 강세를 보였다. Super Micro Computer는 3분기(회계기준) 순매출이 컨센서스(약 102.5억 달러)를 크게 상회하는 최소 123.0억 달러를 제시하며 주가가 +13% 이상 급등했고, Amgen은 4분기 매출이 컨센서스 94.6억 달러를 상회한 98.7억 달러를 보고하며 다우 상승을 견인해 +8% 이상 올랐다.
경제지표는 혼조였다. 1월 ADP 고용변동은 +22,000로 시장 예상치 +45,000를 밑돌아 고용 측면에서 약한 신호를 보였으나, 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 이전과 동일하게 발표되어(예상 53.5) 서비스업은 여전히 확장 구간을 유지했다.
재정·통화·채권 관련 주요 이슈도 시장에 영향을 미쳤다. 미 의회는 부분적 셧다운(부분적 정부 업무정지)을 마감하는 자금 조달 법안에 도널드 트럼프 대통령이 늦게 서명해 시장 심리가 일시 개선됐다. 다만 국토안보부는 2월 13일까지만 자금이 확보되고, 나머지 정부 부처는 회계연도 종료일인 9월 30일까지 자금이 확보되는 구조여서 완전한 불확실성 해소는 아니었다.
재무부는 다음 주 예정된 분기 환매(quarterly refunding)에서 국채와 중기·장기물의 합계 발행액을 1,250억 달러로 발표했다. 트레저리는 명목채권과 장기 및 변동금리채의 입찰 규모를 “향후 몇 분기 동안” 유지할 예정이라고 밝혀 채권 공급 측면의 하방 압박을 시사했다.
금리·채권 시장 동향에서 3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 소폭 강보합 기준으로 마감했으며, 10년물 수익률은 4.274%로 +0.8bp 상승했다. 주식 약세와 ADP 고용지표의 부진은 장기금리에 하방 요인으로 작용했으나, ISM 서비스업의 강한 수준과 다가오는 대규모 국채 공급은 단기적으로 금리 상승 압력을 가할 수 있다. 또한 트럼프 대통령이 케빈 워시(Keven Warsh)를 연준 의장 후보로 지명했다는 소식은 통화정책에 대한 매파적 해석을 낳으며 일부 매도 압력을 유발했다.
해외시장과 주요 경제지표도 혼재된 신호를 보였다. 유로스톡스50는 -0.41% 하락, 중국 상하이종합지수는 +0.85% 상승, 일본 니케이지수는 -0.78% 하락 마감했다. 유로존 1월 핵심 소비자물가(CPI)는 전년비 +2.2%로 하향 조정되었고, 12월 생산자물가(PPI)는 전년비 -2.1%로 14개월 중 가장 큰 하락세를 기록했다. 1월 유로존 S&P 합성 PMI도 소폭 하향 조정되었다.
주요 업종 및 종목 이동
반도체와 AI 인프라 관련주의 동요가 지수 약세를 주도했다. AMD는 1분기 매출 가이던스가 98억 달러 ±3억 달러로 제시되며 일부 애널리스트의 기대치(약 100억 달러) 하회 소식에 따라 -17% 이상 하락했다. SanDisk는 -16%, Micron은 -9%, Lam Research는 -8%, Western Digital은 -7% 이상의 낙폭을 보였고, Applied Materials와 Seagate는 각각 -6% 이상, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등은 -3% 이상 하락했다.
데이터센터 장비와 전력장비 제조업체도 AI 수요 우려로 크게 휘청였다. Amphenol은 -11%, Vistra와 Constellation Energy는 -6% 이상 하락했다. 그밖에 GE Vernova, Vertiv, Hubbell 등도 하락했다.
암호화폐 노출도가 높은 종목은 비트코인(-3% 이상) 약세에 연동해 급락했다. Galaxy Digital와 MARA는 -8% 이상, Riot Platforms는 -7% 이상, Coinbase는 -6% 이상, MSTR는 약 -2% 하락했다.
그 밖에 실적·가이던스에 따른 급등락도 있었다. Boston Scientific은 연간 조정 EPS 가이던스가 시장 기대치를 하회하며 -17%로 S&P 500 내 최대 낙폭을 기록했고, Cencora는 1분기 매출이 컨센서스에 미치지 못해 -8% 이상 하락했다. 반면 Silicon Laboratories는 텍사스인스트루먼트에 인수 합의(총액 75억 달러, 주당 231달러 현금) 소식으로 주가가 +49% 이상 폭등했다. Eli Lilly는 4분기 매출이 컨센서스(180.1억 달러)를 상회한 192.9억 달러를 보고하고 연간 매출 가이던스를 상향 제시하며 +10% 이상 상승했다.
분석 및 향후 전망
단기적으로는 반도체 및 AI 인프라 수요에 대한 불확실성이 기술주 전반의 밸류에이션에 재평가 요인으로 작용할 가능성이 높다. AMD의 실적 경고는 AI 수요에 대한 시장의 기대가 조정될 수 있음을 시사한다. 데이터센터 투자와 서버 장비 수요가 둔화될 경우 관련 공급망 기업의 실적 성장률과 주가 모멘텀은 제한될 수 있다.
금융시장 측면에서 재무부의 대규모 분기 환매(1,250억 달러)와 연준 의장 후보 관련 매파적 해석, 그리고 강한 서비스업 지표는 단기적으로 금리 상승 압박 요인이다. 이로 인해 채권 수익률이 추가 상승하면 성장주에 대한 할인율이 올라 기술주에 추가적 부담을 줄 수 있다. 반대로 고용지표가 부진한 경우(예: ADP 저조)는 통화완화 기대를 유지해 주식시장에 일시적 지지 요인이 될 수 있다.
시장 참여자들이 주목할 향후 일정은 다음과 같다. 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전까지는 금리 경로에 대한 불확실성이 지속될 전망이며, 시장은 3월 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다. 다음 주 예정된 실업수당청구(초주간 실업수당 청구건수)와 미시간대 소비심리(1월)가 발표될 예정이며, 분기 실적 시즌 역시 150개 이상의 S&P 500 기업이 보고 예정이라 개별 기업 실적이 지수 방향성에 영향을 미칠 가능성이 크다.
투자자 관점의 실용적 시사점으로는 첫째, AI·반도체 관련주에 대한 포지션은 실적 가시성과 수요 신호에 따라 민감하게 반응하므로 리스크 관리(비중 조절, 손절 기준 설정)가 필요하다. 둘째, 채권 시장의 공급 확대와 경제지표에 따른 금리 변동성이 확대될 수 있으므로 금리 민감도가 높은 자산의 헷지 방안 검토가 권고된다. 셋째, 암호화폐 연동주식의 변동성은 기초자산인 비트코인 가격에 크게 연동되므로 암호화폐 가격 변동에 대한 시나리오별 대응 계획을 마련할 필요가 있다.
용어 설명
E-mini 선물은 S&P나 나스닥 같은 주요 지수의 소형화된 선물 계약으로, 기관과 개인 투자자가 지수 변동에 대해 투기 또는 헤지를 할 때 널리 사용된다. ADP 고용변동은 민간 고용자 수 변화(ADP 리서치 제공)를 보여주는 지표로, 고용시장의 기초적 흐름을 점검하는 보조 지표다. ISM 서비스업 지수는 미국의 서비스업 경영자들을 대상으로 한 구매관리자지수(PMI)로, 50 이상이면 확장, 50 이하면 위축을 의미한다. T-note(미 국채)는 미국의 중기(통상 2~10년) 국채를 가리키며, 채권 수익률은 금리 기대와 인플레이션 전망을 반영한다. PMI와 PPI는 각각 제조·서비스업의 활동지표와 생산자물가지수로 인플레이션과 경기흐름을 판단하는 데 사용된다.
마무리
종합하면, 2026년 2월 5일 시장은 반도체·AI 관련주의 급락과 일부 긍정적 실적발표가 혼재하면서 혼조세를 보였다. 향후 수주·데이터센터 투자와 금리·채권 공급 이슈, 그리고 연준의 정책 전망이 시장 향배를 좌우할 것으로 보인다. 투자자들은 실적 가시성과 매크로 변수(금리, 채권공급, 고용지표)를 함께 고려한 포지션 관리가 필요하다.
