미국 주요 지수 혼조 마감, S&P 500 2주 만에 최저·나스닥100 7주 만에 최저
미국 주식시장이 2월 5일(현지시간) 반도체 및 인공지능(AI) 인프라 관련주의 급락 여파로 전반적으로 하락 마감했다. S&P 500 지수는 -0.51% 하락으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.53% 상승한 반면, 나스닥100 지수는 -1.77% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.44% 하락했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
2026년 2월 5일, Barchart의 보도에 따르면, 투자자들은 고성장 기대가 컸던 반도체주와 AI 인프라 관련주에서 이탈하며 광범위한 시장 약세를 촉발했다. 특히 Advanced Micro Devices(AMD)가 약 -17% 이상 급락하며 반도체 섹터의 하락을 주도했다. AMD의 경우 2026 회계연도 1분기 매출 가이던스(98억 달러±3억 달러)가 일부 시장 예상치(약 100억 달러)보다 낮게 해석되면서 매물이 쏟아졌다.
긍정적 종목 동향도 존재. Super Micro Computer(SMCI)는 3분기 순매출을 최소 123억 달러로 예상하며 전일 대비 +13% 이상 급등했고, Amgen(AMGN)은 4분기 매출이 98.7억 달러로 컨센서스(94.6억 달러)를 상회해 다우지수의 상승을 견인했다.
경제 지표와 연동된 시장 반응
미국의 경제 지표는 주식시장에 엇갈린 신호를 보였다. 1월 ADP 고용변동치는 +22,000명으로 시장 예상 +45,000명을 밑돌아 이 지표는 연준의 통화정책에 대해 다소 비둘기파적(완화적) 해석을 낳았다. 반면 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 전월과 같았고, 예상 하향(53.5)보다 강한 흐름을 보여 경기에 대한 일부 강한 신호로 해석됐다.
정치·재정적 이벤트도 시장 심리에 영향을 미쳤다. 부분적 연방정부 셧다운(예산 불확실성)은 2월 4일(화) 대통령 서명으로 일단락되었는데, 해당 법안은 국토안보부에 대해 2월 13일까지 자금을 승인하고, 나머지 부처는 회계연도 종료일인 9월 30일까지 자금을 확보하도록 했다. 이러한 단기적 불확실성 해소는 투자심리를 개선하는 요인으로 작용했다.
채권·금리 동향 및 공급 요인
미 재무부는 다음 주 분기별 재융자(quarterly refunding)에서 미국 재무부 T-노트 및 T-본드 매각 규모를 총 1,250억 달러로 발표해 사전 기대치와 일치한다고 밝혔다. 재무부의 이 같은 대규모 채권 공급은 단기적으로 채권 가격 상승(금리 하락) 여지를 제한하는 공급 요인으로 작용할 수 있다. 10년물 국채 수익률은 이날 +0.8bp 오른 4.274%를 기록했다.
또한 최근 연준 차기 의장 후보로 케빈 워시(Kevin Warsh)가 지명됐다는 소식은 시장에 금리상승(매파적) 리스크를 일부 환기시켰다. 워시 전 위원은 2006~2011년 연준 이사 재임 시절 인플레이션 리스크를 강조한 전력이 있어 향후 통화정책 기조에 영향을 줄 수 있다는 관측이 제기된다.
국제시장과 물가 지표
해외 주요지수는 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 -0.41% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.85% 상승했으며, 일본 닛케이225는 -0.78% 하락했다. 유럽 채권에서는 독일 10년물 국채(번트) 수익률이 -3.2bp 하락한 반면, 영국 10년물 길트 수익률은 +2.9bp 상승했다.
유로존의 물가·경기 지표도 발표됐다. 1월 핵심 CPI는 전년 대비 +2.2%로 하향 수정되어 4년 내 가장 낮은 상승률을 기록했고, 1월 S&P 종합 PMI는 51.3으로 소폭 하향 수정되었다. 12월 생산자물가지수(PPI)는 m/m -0.3%, y/y -2.1%로 14개월 만에 가장 큰 하락폭이었다.
섹터별·종목별 움직임
반도체와 AI 인프라 관련주는 큰 폭의 하락을 보였다. AMD는 분기 매출 가이던스 부진으로 -17% 이상 하락했고, Sandisk는 -16% 이상, Micron Technology는 -9% 이상 하락했다. 또한 Lam Research는 -8% 이상, Western Digital은 -7% 이상, Applied Materials와 Seagate는 -6% 이상, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등도 -3% 이상 하락했다.
AI 수요 둔화 우려는 데이터센터 및 전력장비 관련주로 파급됐다. Amphenol은 -11% 이상, Vistra와 Constellation Energy는 -6% 이상, GE Vernova는 -4% 이상 하락했으며 Vertiv와 Hubbell 등도 -3%대 하락을 기록했다.
암호화폐와 연동된 종목들도 약세였다. 비트코인(BTC)이 -3% 이상 하락한 영향으로 Galaxy Digital과 MARA는 -8% 이상, Riot Platforms는 -7% 이상, Coinbase는 -6% 이상 하락했다.
한편 기업별 호재도 있었다. Silicon Laboratories는 텍사스인스트루먼트(TI)에 의해 현금 1주당 231달러, 총 75억 달러 규모 인수 합의 소식으로 +49% 이상 급등했다. Super Micro Computer는 3분기 순매출 전망(최소 123억 달러)으로 +13% 이상 상승했고, Eli Lilly는 4분기 매출 192.9억 달러 및 연간 매출 가이던스(800~830억 달러) 제시로 +10% 이상 상승했다. Fortive는 2026년 조정 주당순이익(EPS) 가이던스 상향으로 +10% 이상 올랐다.
실적 시즌·향후 일정
4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 이번 주에만 S&P 500 기업 150개사가 실적을 발표할 예정이며, 지금까지 보고된 237개사 중 81%가 시장 예상치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 순이익은 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상되어 10분기 연속 연간 대비 성장세가 전망된다. 단, ‘매그니피센트 세븐’(메가캡 7개 기술주)을 제외하면 성장률은 +4.6%로 낮아진다.
향후 주요 일정으로는 목요일 신규 실업수당 청구건수(주간)가 21만2,000건 내외로 소폭 증가할 것으로 예상되고, 금요일에는 미시간대 소비자심리지수가 55.0로 하락할 것으로 관측된다.
용어 설명
이 기사는 일반 독자가 생소할 수 있는 몇 가지 금융·경제 용어에 대해 간단히 설명한다. “E-mini 선물”은 주가지수 선물의 소규모 계약으로 기관과 개인 모두가 지수 방향성에 대해 거래할 수 있는 파생상품이다. “ADP 고용변동치”는 민간 고용의 변동을 보여주는 지표로 연준의 고용 평가의 한 보조 지표로 활용된다. “ISM 서비스업 지수”는 공급관리협회(ISM)가 발표하는 서비스업 관련 경기지표로 50을 넘으면 확장, 미만이면 위축을 의미한다. “분기별 재융자(Quarterly refunding)”는 재무부가 장기 국채 공급계획을 발표하는 통로로, 대규모 발행은 장기금리 상승 압력으로 작용할 수 있다.
시장 영향과 향후 전망(분석)
단기적으로는 대형 반도체주와 AI 인프라 관련주의 실적 가이던스 및 수요 불확실성이 기술 섹터 전반의 변동성을 키울 가능성이 크다. 채권 측면에서는 다음 주 예정된 1,250억 달러 규모의 재무부 발행이 금리 상방 압력을 가할 수 있어 주식시장에서는 경기 민감주보다 방어주·수익성 높은 종목 선호가 강화될 여지가 있다. 시장이 현재 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있는 점은 당분간 완화적 통화전환 기대가 제한적임을 시사한다.
중기적으로는 기업 실적 시즌의 결과가 시장 방향성에 결정적 영향을 미칠 전망이다. 기술·반도체 섹터의 수요 회복 신호가 확인되면 큰 폭의 반등이 가능하지만, 가이던스 하향 또는 수요 둔화가 지속될 경우 섹터 리레이팅(재평가) 과정이 심화될 수 있다. 투자자들은 금리, 대형 기술주 실적, 재무부 발행 및 지정학적 리스크를 종합적으로 고려해 포트폴리오 리스크 관리를 강화할 필요가 있다.
저자 및 데이터 제공
이 보도는 주로 Barchart의 시장 데이터와 발표치를 기반으로 작성됐다. 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다고 명시됐다.
