미국 증시가 2월 4일(현지시간) 반도체주와 인공지능(AI) 인프라 관련주의 급락에 따라 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 -0.51% 하락해 2주 만에 최저 수준으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.53% 상승했으며 나스닥 100 지수는 -1.77% 급락해 7주 만의 저점을 기록했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 투자자들은 고성장 반도체업체와 AI 인프라 관련 종목에서 자금을 회수하면서 광범위한 시장에 하방 압력이 가해졌다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.44% 하락했고 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.69% 하락했다.
시황 핵심
반도체 섹터의 약세를 주도한 것은 Advanced Micro Devices(AMD)로, 분기 매출 가이던스가 일부 예상치(약 100억 달러)를 밑돌 것으로 해석되면서 주가가 17% 이상 급락했다. 이 여파로 Sandisk는 -16% 이상, Micron Technology는 -9% 이상, Lam Research는 -8% 이상, Western Digital은 -7% 이상 하락했다. Applied Materials와 Seagate는 -6% 이상, Nvidia, ASML, KLA, Broadcom 등도 3% 이상 하락했다.
낙폭 확대 요인
AMD의 급락은 AI 수요에 대한 우려를 자극했고 데이터센터·전력장비 관련 기업들에도 영향을 미쳤다. Amphenol은 -11% 이상, Vistra와 Constellation Energy는 -6% 이상, GE Vernova는 -4% 이상, Vertiv와 Hubbell은 -3% 이상 하락했다. 암호화폐 노출 기업들도 약세를 보였는데, 비트코인이 3% 이상 하락하면서 Galaxy Digital, MARA, Riot Platforms, Coinbase, MicroStrategy 등이 각각 -8% 이상, -8% 이상, -7% 이상, -6% 이상, -2% 이상 하락했다.
개별 호재도 존재
반면 일부 종목은 강세를 시현했다. Super Micro Computer(SMCI)는 3분기(회계 기준) 순매출이 최소 123억 달러로 컨센서스 102.5억 달러를 크게 상회할 것이라고 밝히자 주가가 13% 이상 급등했다. 실적 호전과 가이던스 상향을 발표한 Eli Lilly는 분기 매출이 192.9억 달러로 컨센서스 180.1억 달러를 웃돌며 주가가 10% 이상 올랐다. Fortive는 2026 회계연도 조정 EPS 가이던스를 상회하면서 10% 이상 상승했고, Amgen은 4분기 매출이 98.7억 달러로 컨센서스 94.6억 달러를 상회해 다우 지수의 상승을 이끌었다.
경제지표와 연방정책 영향
미국의 1월 ADP 고용 변화는 +22,000명으로 시장 예상치 +45,000명을 밑돌아 연준 통화정책에 대해 다소 비둘기적 신호를 보였다. 반면 1월 ISM 서비스업 지수는 53.8로 전월 수준을 유지하며 예상치(53.5 하락)를 상회해 채권가격에는 부정적 영향이 되기도 했다. 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다.
재무부의 분기별 자금조달(Refunding)
미 재무부는 다음 주 예정된 분기별 자금조달에서 국채 및 장기채 매각 규모가 총 1250억 달러가 될 것이라고 발표했다. 이는 시장의 예상과 부합하는 규모이며 재무부는 명목 국채, 장기채, 변동금리채의 경매 규모를 “적어도 다음 몇 분기 동안은” 유지할 것으로 관측하고 있다. 이러한 공급압력은 단기적으로 국채 가격의 추가 상승(수익률 하락)을 제한하는 요인이 될 수 있다.
금리·채권 시장
3월물 10년물 T-Note(ZNH6)는 소폭 상승 마감했고 10년물 금리는 +0.8bp 상승해 4.274%를 기록했다. 약세장(주식 약세)은 장기국채 수요를 지지했으나, ISM 서비스업의 호조와 대규모 국채 공급은 채권시장에는 제약 요인으로 작용했다. 또한 전직 연준 이사 Keven Warsh가 연준 의장 후보로 거론된 점은 매파적(긴축 선호)으로 해석되어 채권금리에 상방압력을 가했다.
해외시장 및 물가
유럽 및 아시아 주요지수는 혼조세로 마감했다. Euro Stoxx 50는 -0.41% 하락, 중국 상하이종합지수는 +0.85% 상승, 일본 닛케이225는 -0.78% 하락했다. 한편 유로존 1월 핵심 소비자물가지수(CORE CPI)는 전년비 +2.2%로 하향조정되었고 12월 생산자물가지수(PPI)는 전월비 -0.3%, 전년비 -2.1%로 14개월 만의 최대 하락률을 기록했다. 유로존의 S&P 복합 PMI도 소폭 하향조정되었다.
실적 시즌·예정 일정
현재 4분기 실적 시즌이 진행 중이며 이번 주에만 S&P 500 소속사 가운데 150개사가 실적을 발표할 예정이다. 지금까지 237개사 중 81%가 시장 전망을 상회하는 실적을 발표했으며, Bloomberg Intelligence는 S&P 500의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 증가해 10분기 연속 전년 대비 성장세를 기록할 것으로 전망했다. ‘매그니피센트 세븐'(대형 기술주)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가가 예상된다.
주요 기업별 뉴스(요약)
Boston Scientific은 연간 조정 EPS 가이던스를 제시하면서 주가가 -17% 이상 급락했고, Cencora는 1분기 매출이 859.3억 달러로 예상치 861.8억 달러에 못 미쳐 -8% 이상 하락했다. T Rowe Price는 조정 EPS가 컨센서스를 하회하며 -5% 이상 하락했다. Uber는 1분기 조정 EBITDA 가이던스가 컨센서스를 소폭 하회하며 -4% 이상 하락했다. 반면 Silicon Laboratories는 텍사스 인스트루먼트로부터 75억 달러(주당 231달러 현금)에 인수 합의 소식에 가치 재평가되어 +49% 이상 급등했다.
향후 영향 및 분석
반도체·AI주 급락은 기술 섹터 전반에 걸친 밸류에이션 재평가를 촉발할 가능성이 있다. 데이터센터 및 전력장비 수요에 대한 불확실성이 지속되면 관련 장비·부품 공급업체의 매출 가시성은 단기적으로 악화될 수 있다. 또한, 재무부의 대규모 국채 공급과 경기지표의 혼재는 단기 금리 변동성을 확대시킬 수 있다. 투자자들은 향후 기업들의 가이던스(특히 AI 관련 수요 전망)와 연방준비제도의 메시지, 그리고 재무부의 자금조달 일정에 주목할 필요가 있다. 만약 기업실적이 예상을 지속적으로 밑돌 경우 기술섹터 중심의 조정은 확대될 수 있으며, 반대로 실적이 양호하게 유지될 경우 밸류에이션 하락은 저가 매수 기회로 작용할 가능성도 있다.
기술용어 설명
간단한 용어 설명을 덧붙이면, E-미니(E-mini) 선물은 주요 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약이다. T-Note는 미국의 중기 국채를 뜻하며 금리(수익률)는 채권가격의 역방향으로 움직인다. ISM 서비스업 지수는 서비스업 경기 동향을 보여주는 지표이며, ADP 고용지표는 사기업 고용 변동을 추정한 민간 조사치다. 분기별 리파이낸싱·refundings는 재무부가 기존 만기채를 대체하거나 신규로 자금을 조달하기 위한 정기적 국채 경매 프로그램이다.
발행·공개 및 면책
이 기사에 인용된 기업별 수치와 발언은 2026년 2월 4일자 시장 마감 및 기업 공시를 바탕으로 정리했다. 기사 작성자인 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없음을 밝혔다. 본문 내용은 정보 제공 목적이며 투자 판단의 전적인 근거로 삼기 전에 추가 확인이 필요하다.
핵심 요약 : 반도체 및 AI 인프라 업종의 실적 및 가이던스 우려가 시장 전반에 하방 압력을 주었고, 일부 기업의 강한 실적은 섹터별 차별적 흐름을 나타냈다. 향후 경기지표와 재무부의 채권공급, 연준의 통화정책 신호가 시장 방향성에 중요하게 작용할 전망이다.
