미국 증시가 반도체 제조업체와 여행 관련주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 화요일 종가 기준 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균은 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.51% 올랐다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.26%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.
2026년 3월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가는 반도체 업체와 여행 관련주 강세에 힘입어 전반적으로 상승했다. 채권 수익률 하락이 주식에 우호적으로 작용했는데, 10년 만기 미 재무부 채권(T-note) 수익률은 -2bp(0.02%p) 하락한 4.20%를 기록했다. 이는 2월 28일로 끝난 4주간의 ADP 주간 고용변동이 +9,000명으로 집계되어 최근 5주 중 가장 작은 증가폭을 보인 데 따른 것으로, 미국 고용주들의 채용 속도 둔화 신호로 해석되었다. 또한 2월 미국 기존주택 계약(미국의 pending home sales)은 전월 대비 +1.8% m/m로 예상된 -0.6% m/m 감소와 달리 반등해 주식에 일부 지지를 제공했다.
유가의 급등은 여전히 시장에 부담. 이란이 중동의 핵심 에너지 인프라에 대한 공격을 재개하면서 원유 가격이 상승해 일부 업종의 상승세를 제한했다. 서부텍사스산원유(WTI, CLJ26)는 화요일 2% 이상 상승했으며, 이는 아랍에미리트(UAE)에서 샤(Shah) 가스전의 운영이 중단된 영향과 함께 이란 무인기 및 미사일이 이라크의 유전지를 공격한 데 따른 것이다. 또한 UAE의 푸자이라(Fujairah) 항구에서의 원유 선적이 이란의 드론 공격 여파로 다시 중단되었다.
지정학적 리스크와 정치적 대응. 이번 중동 분쟁은 발발 18일째로 접어들었으며, 단기간에 종료될 조짐은 보이지 않는다. 도널드 트럼프 대통령은 월요일 늦게 중국 베이징에서 열릴 예정이던 시진핑 주석과의 정상회담을 이달 말에서 연기해 5월 초로 미룰 것이라고 밝혔고, 그 이유로 워싱턴에 남아 이란에 대한 군사 작전을 감독하는 것이 중요하다고 설명했다. 또한 트럼프 대통령은 다른 국가들에게 호르무즈 해협 안전 확보를 위한 지원을 촉구했으며, 이란이 페르시아만 산유국들에 대한 공격을 지속할 경우 이란의 석유 인프라에 대한 타격을 확대할 수 있다는 경고를 재차 제기했다.
공급 차질과 국제에너지기관(IEA) 대응. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 비상유를 4억 배럴(400 million barrels) 방출했다고 밝혔고, 이번 분쟁이 전 세계 원유 공급의 7.5%를 교란시키고 있으며, 이달에만 글로벌 원유 공급이 하루 800만 배럴(8 million bpd) 줄어들 것이라고 진단했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 천연가스의 약 1/5(20%)가 통과하는 중요한 해상 통로로, 이 해협의 부분적 또는 완전 폐쇄는 유가와 물류에 큰 영향을 미치고 있다. 이란은 분쟁 발발 이후 페르시아만과 호르무즈 인근에서 약 20척의 선박을 공격했다. 골드만삭스는 호르무즈 통과 물동량이 3월까지 계속 억제되면 원유 가격이 2008년 기록치인 배럴당 약 150달러를 초과할 수 있다고 경고했다.
연방준비제도(Fed)와 통화정책 전망. 이날 2일간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 시작되었고, 시장은 연방기금 목표금리를 현재의 3.50%~3.75% 범위로 유지할 가능성이 높다고 보고 있다. 연준의 선호 물가지표인 1월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3.1%로 연준의 목표치인 2.0%를 크게 상회해, 연준이 금리를 장기간 동결(extended pause)한다는 신호를 보낼 것으로 예상된다. 시장은 이번 회의에서 -25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
해외 시장 동향. 화요일 해외 시장은 혼조 마감했다. 유로스톡스 50는 +0.53% 상승했고, 상하이종합지수는 -0.85% 하락했으며, 일본 니케이225는 -0.09% 하락했다.
금리 및 채권시장. 6월물 10년 T-note 선물(ZNM6)은 화요일에 +3.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -1.6bp 하락한 4.200%를 기록했다. ADP의 약한 고용 보고는 채권 가격을 지지했고, 미 재무부의 200억 달러(주: 기사상 $13 billion) 규모 20년물 국채 경매에는 강한 수요가 나타나 낙찰 배수(bid-to-cover)가 2.76를 기록해 최근 10회 평균 2.62를 상회했다. 다만 유가의 2%대 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권 가격 상승을 일부 제약했고, 예상외의 기존주택 계약 증가와 주식 강세도 안전자산 수요를 감소시켰다.
유럽 채권시장. 독일 10년물 분트 금리는 -4.6bp 하락해 2.906%, 영국 10년물 길트 금리는 -7.6bp 하락해 4.694%를 기록했다. 독일의 3월 ZEW 경기기대지수는 -58.8포인트 급락해 -0.5로 11개월 최저를 기록했으며, 예상치인 39.2와는 크게 어긋났다. 시장의 스왑(swap) 가격은 이번 목요일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 -25bp 규모의 금리인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
미국 주식 개별 종목 동향. 반도체 및 AI 인프라 관련주가 화요일 시장을 이끌었다. Western Digital (WDC)는 +7% 이상 상승해 S&P 500과 나스닥100에서 최고 상승주로 나타났고, ARM Holdings (ARM), Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX)는 각각 +4% 이상 올랐다. KLA Corp (KLAC)와 Lam Research (LRCX)는 +2% 이상, Applied Materials (AMAT), Qualcomm (QCOM), Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI) 등은 +1% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어 및 기업용 소프트웨어. 소프트웨어 업종도 강세를 보였다. IBM은 +2% 이상 올랐고, CrowdStrike (CRWD), Intuit (INTU), Datadog (DDOG), ServiceNow (NOW), Autodesk (ADSK), Adobe (ADBE) 등도 +1% 이상 상승해 시장을 지지했다.
항공·여행·호텔 업종. Delta Air Lines (DAL)은 1분기 매출 전망을 기존 5%~7%에서 상중(High-single-digit) 성장으로 상향 조정하면서 +6% 이상 급등해 항공주 상승을 주도했다. United Airlines (UAL), American Airlines (AAL)는 +3% 이상, Alaska Air (ALK), Southwest (LUV)는 +1% 이상 올랐다. 여행·호텔주에서는 Expedia Group (EXPE)와 Hyatt Hotels (H)가 +4% 이상 상승했고, Booking Holdings (BKNG), Wynn Resorts (WYNN), Airbnb (ABNB)는 +3% 이상 상승했다. MGM Resorts (MGM)와 Marriott (MAR)는 +2% 이상, Las Vegas Sands (LVS)와 Hilton (HLT)는 +1% 이상 올랐다. 항공사 경영진들은 연료비 상승에 따른 운임 인상 가능성 때문에 여행객들이 항공권을 조속히 구매하는 수요 급증을 관찰하고 있다고 밝혔다.
기타 종목 주요 뉴스. Lemonde Inc (LMND)는 +16% 이상 급등했으며, 이는 모건스탠리가 오버웨이트(overweight)로 상향 조정하고 목표주가를 $85로 제시한 데 따른 것이다. Uber (UBER)와 Lyft (LYFT)는 엔비디아의 자율주행 파트너십 발표 소식에 각각 +4% 이상 및 +3% 이상 올랐다. Align Technology (ALGN)은 +4% 이상, Dover (DOV)는 +3% 이상 상승했는데 각각 바클레이즈와 웰스파고의 상향 의견과 목표주가 제시에 따른 것이다. Janus Henderson (JHG)는 비크토리 캐피탈(Victory Capital)의 인수 제안 수정에 따라 +2% 이상 올랐다.
하락 종목. Semtech (SMTC)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 가이던스가 $0.42~$0.48로 제시되었고 범위의 하단이 컨센서스 $0.43를 밑돌면서 -11% 이상 급락했다. The Trade Desk (TTD)는 외부 감사 실패 관련 보도가 나오며 -7% 이상 하락해 S&P 500의 낙폭을 이끌었다. Eli Lilly (LLY)는 HSBC의 하향(매도) 의견과 목표주가 $850 제시에 따라 -5% 이상 하락했다. Cencora (COR)는 재무책임자(CFO) 제임스 클리어리(James Cleary)의 6월 30일 퇴임 발표 이후 -3% 이상 하락했고, Honeywell (HON)은 임원진이 이란 전쟁이 1분기 매출에 역풍이라고 언급하면서 -1% 이상 하락했다.
실적·이벤트 일정. 2026년 3월 18일 예정된 실적 발표 기업으로는 Five Below (FIVE), General Mills (GIS), Jabil (JBL), Macy’s (M), Micron Technology (MU), SailPoint (SAIL), Williams-Sonoma (WSM) 등이 있다.
공시. 기사 게시일 기준으로 저자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다고 명시되어 있다.
용어 설명 및 배경(독자 안내): 다음은 본 기사에서 자주 등장하는 금융·시장 용어에 대한 간단한 설명이다.
• E-mini 선물: S&P 등 주요 지수를 기초자산으로 하는 소규모(표준계약의 일부 크기) 선물계약으로, 투자자들이 지수 방향성에 대해 매매할 때 쓰이는 대표적 파생상품이다.
• T-note(미 재무부 10년물): 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 장기 금리의 기준이 되며 채권 가격과 금리는 반비례한다. 수익률이 하락하면 채권 가격은 상승한다.
• Bid-to-cover(낙찰 배수): 국채경매에서 참여자들이 제출한 입찰금액 대비 실제 낙찰된 규모의 비율로, 수치가 높을수록 수요가 강했음을 의미한다.
• Pending home sales(기존주택 계약): 실제 거래 이전의 계약 단계 지표로, 주택거래의 향후 흐름을 예측하는 선행지표 역할을 한다.
• Core PCE(근원 개인소비지출 지수): 연준이 선호하는 물가 지표로, 식품·에너지 등 변동성이 큰 항목을 제외하고 계산한 물가지수이다.
전망 및 시장 영향 분석
단기적 영향: 중동발 공급 차질로 유가가 추가 상승할 경우 항공·운송·물류 업종의 비용 부담이 커지고, 소비자 물가 상승 압력이 강화될 수 있다. 이에 따라 연준은 금리 인하 시점을 더욱 늦출 가능성이 커져 채권 수익률의 하락폭이 제한될 수 있다. 반면, 반도체 및 AI 인프라 관련주는 기업들의 기술 투자 지속과 AI 수요로 인해 상대적 강세를 이어갈 여지가 있다.
중기적 시나리오: 만약 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 단기간 내 정상화되지 않는다면 글로벌 공급 차질은 2분기 실물 지표와 기업 실적에 가시적 영향을 줄 수 있다. 기업의 원가 상승이 마진 압박으로 이어질 경우 수익성 변동성이 커지며, 이는 섹터별 차별화를 심화시킬 것이다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되면 유가와 인플레이션 기대는 하향 안정화되며 성장·기술주가 재조명을 받을 가능성이 높다.
투자자 유의점: 투자자들은 유가(원자재) 동향, 미국의 고용지표(특히 비농업 고용 및 ADP 추세), 연준의 금리 결정 메시지, 국채 경매 수요 지표 및 주요 기업의 분기 실적을 종합적으로 모니터링할 필요가 있다. 또한 단기적 변동성 확대로 인한 포트폴리오 리밸런싱과 헤지(예: 섹터 다양화, 옵션 활용 등)를 검토하는 것이 바람직하다.
결론: 2026년 3월 18일 시장은 반도체 및 여행·호텔 업종의 강세로 상승했으나, 중동의 군사적 충돌로 인한 유가 상승과 그에 따른 인플레이션 우려가 향후 통화정책과 시장 방향성에 중요한 변수로 남아 있다. 투자자 및 정책 담당자들은 지정학적 리스크와 통화정책 신호를 예의주시할 필요가 있다.
