미국 증시가 반도체와 여행 관련 종목의 강세에 힘입어 주요 지수가 상승했다
2026년 3월 18일, Barchart의 보도에 따르면 이날 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 종가 기준 +0.25% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.51% 올랐다. 선물시장에서는 3월 E-미니 S&P 선물이 +0.26% 상승했으며 3월 E-미니 나스닥 선물은 +0.52% 오름세를 기록했다.
주요 상승 요인으로는 반도체 제조업체와 여행·항공 관련주 강세, 그리고 장단기 금리 하락이 꼽힌다. 미국 10년물 국채 금리은 2bp(0.02%포인트) 하락해 4.20%를 기록했는데, 이는 2월 28일로 끝나는 4주간의 ADP 주간 고용 변화 보고서에서 순증가 인원이 +9,000명으로 집계되어 지난 5주 중 가장 작은 증가폭을 보인 것이 고용 둔화 신호로 해석된 영향이다. 또한 2월 미국 예정 주택판매(pending home sales)가 전월 대비 +1.8% 상승해 예상치(-0.6%)를 상회한 점도 주식에 일부 지지 요인으로 작용했다.
국제 지정학적 리스크는 여전히 시장에 부담을 주고 있다. 이란이 중동 핵심 에너지 인프라에 대한 공격을 재개하면서 원유 가격이 급등했고, WTI(서부 텍사스 중질유)는 +2% 이상 상승했다. 배경에는 아랍에미리트(UAE)의 샤 가스전 운영 중단과 이라크 유전이 이란의 드론·미사일 공격 대상이 된 사실, 그리고 후자이라 항구에서의 원유 적재 중단 등이 있다.
전쟁 상황 현황: 이란과의 전쟁은 발발 18일차로 접어들었으며 종전 기미는 보이지 않는다. ※미국 대통령 도널드 트럼프는 이달 예정된 중국 정상회담을 5월 초로 연기한다고 밝히며 워싱턴에 머물러 이란 관련 군사작전을 지휘할 것이라고 말했다. 또한 트럼프 대통령은 호르무즈 해협의 안전 확보를 위해 타국의 참여를 촉구하고, 이란이 공격을 계속할 경우 이란의 석유 인프라로 공습을 확대할 수 있다고 위협했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난주 수요일 비상유 4억 배럴을 방출했으며, 이번 분쟁이 전 세계 석유 공급의 약 7.5%를 교란하고 있고 이달에 일평균 800만 배럴(bpd)의 공급 차질을 빚을 것으로 추정한다고 발표했다. 특히 세계 석유·천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 호르무즈 해협의 봉쇄 또는 통항 둔화는 공급 차질을 악화시키고 있어 골드만삭스는 흐름이 3월 말까지 계속 둔화될 경우 유가가 2008년 기록 근처인 배럴당 약 150달러를 상회할 수 있다고 경고했다.
금리·채권 시장 동향
미국 국채 시장에서는 6월 만기 10년물 T-note 선물(티커: ZNM6)이 이날 3.5틱 상승으로 마감했고, 이에 따라 10년물 금리는 1.6bp 하락해 4.200%를 기록했다. ADP의 약한 고용 보고가 연준(Fed) 정책에 대해 완화적(dovish) 신호를 줌에 따라 장기물 수요가 유입된 가운데, 미 재무부의 20년물 국채 130억 달러(= $13 billion) 경매에서는 입찰 배율(bid-to-cover) 2.76을 기록해 최근 10번의 평균 2.62를 상회하는 수요를 보였다.
다만 WTI 유가의 약 +2% 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 T-note의 추가 상승을 제한했다. 아울러 예상 밖의 예정 주택판매 증가와 주식시장 강세가 안전자산 수요를 일부 약화시킨 점도 제약 요인이다.
유럽 국채 금리는 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 4.6bp 하락해 2.906%, 영국 10년물 길트 금리는 7.6bp 하락해 4.694%를 각각 기록했다. 한편 독일의 3월 ZEW 경기 기대지수는 -58.8포인트 하락해 한 달 만에 최저인 -0.5를 기록하며 예상치 39.2를 크게 밑돌았다.
시장 금리 전망을 보여주는 스왑 시장에서는 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의에서 -25bp를 반영할 확률을 약 3%로 가격하고 있다.
섹터별·종목별 특징
이번 증시 상승은 특히 반도체 관련주와 AI 인프라 기업의 강세가 주도했다. Western Digital(WDC)은 +7% 이상의 상승으로 S&P500과 나스닥100의 상승을 주도했다. ARM Holdings(ARM), Micron Technology(MU), Seagate Technology(STX)가 각각 +4% 이상 상승했고 KLA(KLAC), Lam Research(LRCX)는 +2% 이상 올랐다. 또한 Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), Microchip Technology(MCHP), NXP Semiconductors(NXPI) 등 주요 반도체 장비·칩 기업도 +1% 이상의 상승세를 보였다.
소프트웨어 섹터도 양호했다. IBM은 +2% 이상 올라 다우지수 내 상승을 이끌었고 CrowdStrike(CRWD), Intuit(INTU), Datadog(DDOG), ServiceNow(NOW), Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE) 등도 +1% 이상 상승했다.
항공·여행 관련주는 유가 상승에 따른 연료비 전가 우려 속에서도 예약 증가 기대에 힘입어 강세를 나타냈다. Delta Air Lines(DAL)은 +6% 이상 상승해 항공주를 선도했으며 이는 1분기 매출 예상치를 상향(기존 5~7%에서 고(高)단위의 한 자릿수 성장)한 데 따른 것이다. United(UAL), American(AAL)는 +3% 이상, Alaska(ALK), Southwest(LUV) 등도 +1% 이상 올랐다.
여행·호텔 관련주 역시 강세였다. Expedia Group(EXPE)와 Hyatt(H)가 +4% 이상 상승했고 Booking(BKNG), Wynn(WYNN), Airbnb(ABNB)는 +3% 이상, MGM(MGM)과 Marriott(MAR)는 +2% 이상의 상승을 기록했다.
개별 기업 이슈로는 Lemonde Inc(LMND)가 모건스탠리의 등급 상향(=Equal Weight → Overweight)과 가격 목표 $85 제시로 +16% 이상 급등했다. Uber(UBER)와 Lyft(LYFT)는 엔비디아(Nvidia)가 자율주행 파트너십을 발표하면서 각각 +4%, +3%대의 상승을 보였다. 반면 Semtech(SMTC)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 예상치의 하단(42~48센트)을 제시해 -11% 이상 급락했다. 광고기술 기업 Trade Desk(TTD)는 감사 문제와 관련한 보도 영향으로 -7% 이상 하락했다.
또한 제약·헬스케어와 산업주에서는 Eli Lilly(LLY)가 HSBC의 등급 하향에 따라 -5% 이상 하락했고, Cencora(COR)는 최고재무책임자(CFO) 제임스 클리어리의 6월 30일 퇴임 발표로 -3% 이상 하락했다. Honeywell(HON) 경영진은 이란 전쟁이 1분기 매출에 제약 요인이라고 언급해 -1% 이상 하락했다.
경제지표 및 이벤트 캘린더
이틀간 진행되는 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의가 화요일에 시작됐으며, 시장은 연준이 목표 연방기금금리 범위인 3.50%~3.75%를 유지할 것으로 보고 있다. 연준이 선호하는 물가 지표인 1월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3.1%로 연준의 물가 목표 2.0%를 여전히 상회하고 있어 연준은 장기적인 금리 동결(extended pause) 신호를 보낼 가능성이 크다. 스왑 시장은 이번 화요일·수요일 정책회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
해외 주요 증시는 혼조 마감했다. 유로스톡스50는 +0.53%, 중국 상하이종합지수는 -0.85%, 일본 닛케이225는 -0.09%를 기록했다.
향후 영향 및 시장 전망(전문적 통찰)
단기적으로는 중동 지정학적 리스크와 유가의 추가 상승 가능성이 시장 변동성을 지속적으로 높일 것이다. 유가가 추가로 상승하면 인플레이션 기대가 재상승해 장기금리를 끌어올릴 수 있으며, 이는 주식시장 내에서 성장주 특히 가치평가가 높은 기술·소프트웨어주에 대한 부담으로 작용할 수 있다. 반면 이번처럼 금리가 일시 하락하거나 고용 둔화 신호가 이어지면 경기 민감주와 고수익성 대형주에 대한 투자심리가 회복될 여지도 존재한다.
중기적 관점에서는 두 가지 핵심 변수를 주시해야 한다. 첫째는 호르무즈 해협을 포함한 해상 통항 상황과 원유 공급 차질의 지속성 여부다. IEA의 비상유 방출(4억 배럴)은 단기 충격을 흡수할 수 있으나 흐름이 계속 둔화되면 유가는 보다 높은 수준으로 재조정될 수 있다. 둘째는 연준의 물가·고용 지표에 대한 판단이다. 근원 PCE가 3%대 초반으로 지속되는 한 연준은 금리 인하를 서두르지 않을 가능성이 크며, 이는 채권수익률과 주가의 섹터별 차별화를 심화시킬 것이다.
투자자와 기업 경영진은 유가 급등에 따른 원가 상승 리스크와 함께 금리·환율 변동성에 대비해 헤지 전략을 검토해야 한다. 특히 항공과 여행 업종은 유가 상승 시 연료비 전가 여부, 항공권 수요의 탄력성, 예약 추세 등을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 반도체 섹터는 AI·데이터센터 수요가 기초 수요로 존재하는 한 단기 변동성에도 상대적 강세를 보일 가능성이 크다.
주요 일정·실적 발표
당일(2026-03-18) 예정된 실적 발표 기업에는 Five Below Inc (FIVE), General Mills Inc (GIS), Jabil Inc (JBL), Macy’s Inc (M), Micron Technology Inc (MU), SailPoint Inc (SAIL), Williams-Sonoma Inc (WSM) 등이 포함된다.
공시: 본 기사 작성 시점에서 Barchart의 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권 중 어느 종목에도 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다.
