미국 주요 주가지수가 반도체주와 여행 관련 종목의 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 화요일 거래에서 +0.25% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수는 +0.51% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했고, 3월 만기 E-mini Nasdaq 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.
2026년 3월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장은 반도체 업체와 여행·항공 관련주의 강세에 의해 전반적으로 상승 압력을 받았다. 또한 채권 수익률 하락이 주식시장에 우호적으로 작용했는데, 10년물 미 재무부 국채(10-year T-note) 수익률은 -2 베이시스포인트(bp) 하락한 4.20%를 기록했다.
시황 배경으로는 고용지표와 주택 관련 지표가 혼합적으로 작용했다. ADP가 발표한 2월 4주(2월 28일 기준) 주간 고용 변동치는 +9,000명으로, 5주 만에 가장 적은 증가폭을 보이며 미국 고용시장의 채용 둔화를 시사했다. 한편, 미국 2월 기존주택(주택 계약) 대기지수(pending home sales)는 전월 대비 +1.8%로 예상된 -0.6% 대비 깜짝 개선을 보였다. 이러한 지표는 단기적으로는 채권 수익률을 낮추는 요인과 높이는 요인이 동시에 존재했다.
국제 지정학적 리스크는 유가를 자극하며 시장 변동성을 확대했다. 이란의 중동 에너지 인프라에 대한 공격이 재개되면서 국제유가가 상승했고, 특히 WTI(서부 텍사스산 원유)는 화요일에 2% 이상 상승했다. 아랍에미리트(UAE)의 샤(Shah) 가스전 운영이 중단된 데다, 이란의 드론과 미사일이 이라크의 유전과 UAE의 푸자이라(Fujairah) 항구 인근의 유조선 및 하역시설을 겨냥하면서 원유 수송 차질이 심화되었다.
현지 전개 상황: 이란과의 전쟁은 18일째로 접어들었으며 종료 시점은 불투명하다. 트럼프 대통령은 이달 예정된 시 주석과의 정상회담을 5월 초로 연기한다고 밝혔고, 호르무즈 해협의 안전 확보를 위한 다국적 협력을 촉구하면서 이란의 공격이 계속되면 이란의 석유 인프라로 타격을 확대할 것이라고 경고했다.
공급 측 영향도 즉시 나타나고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전날 비상 비축유 4억 배럴을 방출했으며, 전쟁으로 인해 전 세계 석유 공급의 약 7.5%가 교란되고 이번 달에는 최대 일평균 800만 배럴의 공급 차질이 발생할 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협은 세계 원유·천연가스 흐름의 약 20%가 지나는 주요 수로로, 이 지역을 통한 운송 차질은 글로벌 에너지 시장에 직접적인 영향을 미치고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 통과 물량이 3월 말까지 정상화되지 않을 경우 배럴당 $150에 육박했던 2008년 기록을 넘을 가능성을 경고했다.
연방준비제도(Fed)·금리 전망과 관련해, 2일 일정의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 화요일에 개막했다. 시장은 연방기금금리 목표 범위가 현재의 3.50%~3.75%로 유지될 것이라는 기대를 상당 부분 반영하고 있다. 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 지수, 즉 Fed가 선호하는 물가 지표는 연율 기준 3.1%로 여전히 Fed의 2.0% 목표를 크게 상회하고 있어 장기간의 금리 동결(extended pause) 신호가 예상된다. 시장이 이번 회의에서 -25 bp(0.25%)의 금리 인하 가능성을 반영한 확률은 약 3% 수준으로 매우 낮다.
글로벌 마감 동향은 엇갈렸다. 유로스톡스50은 +0.53%로 상승 마감했으나 중국 상하이종합지수는 -0.85% 하락했고 일본 닛케이225는 -0.09% 소폭 하락했다.
금리·채권 시장에서는 6월 만기 10년물 T-note 선물(ZNM6)이 화요일에 +3.5틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 -1.6 bp 하락한 4.200%를 기록했다. ADP의 고용 둔화 시그널이 통화정책에 대해 비둘기파적(dovish)으로 해석되며 채권 매수 심리를 촉진했다. 또한 미 재무부의 20년물 국채 130억 달러 규모 경매에 대한 수요가 강세였으며, 입찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover ratio)은 2.76로 최근 10회 평균인 2.62를 상회했다.
다만 T-note의 추가 상승은 제한적이었다. WTI 원유의 급등(+2%대)이 인플레이션 기대를 자극했고, 예상 밖의 주택 대기지수 상승은 장기금리 상승 요인으로 작용했다. 또한 주식시장의 강세는 안전자산으로서의 채권 수요를 일부 약화시켰다.
유럽 채권은 전반적으로 하락(수익률 하락)했다. 10년 독일 국채 수익률은 -4.6 bp 하락해 2.906%를 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 -7.6 bp 하락해 4.694%를 기록했다. 독일의 3월 ZEW 경기기대지수는 -58.8에서 -0.5로 11개월 만에 최저 수준으로 떨어져 예상치(39.2)를 크게 밑돌았다. 스왑시장에서는 ECB의 다음 통화정책 회의에서 -25 bp의 금리 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
업종·종목별 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 화요일 상승을 주도했다. Western Digital(WDC)은 S&P500과 나스닥100에서 최대 상승 종목(>+7%)으로 마감했다. ARM Holdings(ARM), Micron Technology(MU), Seagate Technology(STX)는 각각 +4% 이상 상승했으며, KLA(KLAC)와 Lam Research(LRCX)는 각각 +2% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), Microchip Technology(MCHP), NXP Semiconductors(NXPI) 등도 +1% 이상의 상승폭을 기록했다.
소프트웨어주도 강세였다. IBM은 다우지수 내에서 +2% 이상 오르며 상승을 이끌었고, CrowdStrike(CRWD), Intuit(INTU), Datadog(DDOG), ServiceNow(NOW), Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE) 등도 +1% 이상 상승했다.
항공·여행주는 유가 상승의 역설적 수혜와 예약 증가 기대감으로 큰 폭 상승했다. Delta Air Lines(DAL)는 분기 매출 전망을 기존의 5%~7% 성장에서 상단 한 자릿수(high-single-digit) 성장으로 상향 조정하며 주가가 +6% 이상 급등했다. United(UAL)와 American(AAL)도 +3%대 상승했고 Alaska(ALK)와 Southwest(LUV)는 +1%대 상승했다. Expedia(EXPE)와 Hyatt(H)은 +4% 이상 올랐고, Booking(BKNG), Wynn(WYNN), Airbnb(ABNB)는 +3% 이상 상승했다. MGM, Marriott(MAR) 등 호텔·리조트 종목도 강세를 보였다.
기타 기업 소식으로는 Lemonade(LMND)가 모건스탠리의 톤업을 받아 +16% 이상 상승했고, Uber(UBER)와 Lyft(LYFT)는 엔비디아(Nvidia)와의 자율주행 파트너십 소식에 각각 +4%, +3% 상승했다. Align Technology(ALGN)는 바클레이스의 상향 조정으로 +4% 이상 올랐다. 반면 Semtech(SMTC)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 가이던스가 컨센서스 하단에 머물며 -11% 이상 급락했고, Trade Desk(TTD)는 광고업계 감사 이슈로 -7% 이상 하락했다. Eli Lilly(LLY)는 HSBC의 하향 조정 여파로 -5% 이상 하락했다.
예정 실적 발표(2026-03-18) 항목으로는 Five Below(FIVE), General Mills(GIS), Jabil(JBL), Macy’s(M), Micron Technology(MU), SailPoint(SAIL), Williams-Sonoma(WSM) 등이 있다.
용어 설명
E-mini: 표준 선물 계약의 축소형으로 개인 투자자와 기관이 광범위하게 거래하는 선물상품이다.
T-note(미 재무부 중기채): 주로 10년 만기 재무부 채권을 의미하며, 수익률은 금융시장의 금리 기대와 안전자산 선호를 반영한다.
Pending home sales: 주택 구매 계약 체결 후 실제 거래 완료 전의 지표로 주택시장 동향을 조기에 반영한다.
Bid-to-cover ratio: 채권 경매에서 입찰 총액 대비 낙찰 비율로, 수요 강도 판단에 사용된다.
시장 영향과 향후 시나리오 분석
첫째, 유가 상승과 지정학적 리스크가 지속될 경우 인플레이션 압력은 재가속화 될 가능성이 크다. 이 경우 장기금리는 다시 상승 압력을 받을 수 있으며, 경기 민감주(예: 기술주 성장주의 밸류에이션)는 압박을 받을 수 있다. 반면 항공·여행주와 에너지 관련주 등은 단기적으로 수익 기대가 커질 수 있다.
둘째, 미국의 고용 둔화 신호는 Fed로 하여금 금리 인하를 서두르지 않게 만드는 요인이다. 핵심 PCE가 여전히 3.1%인 점을 고려하면 Fed는 당분간 금리 수준을 유지하며 데이터 의존적 정책 기조를 이어갈 가능성이 크다. 시장은 이번 FOMC에서 금리 동결을 예상하고 있으며, 향후 금리 경로는 유가·고용·물가 지표의 변수들에 민감하게 반응할 것이다.
셋째, 채권시장은 안전자산 수요와 인플레이션 기대치 간의 힘겨루기를 지속할 것이다. 단기적으로 ADP 등의 약한 고용지표는 채권에 우호적이나, 유가 급등은 반대로 수익률을 끌어올릴 수 있다. 투자자들은 향후 발표될 고용지표, PCE 및 FOMC 의사록 등을 주의 깊게 모니터링해야 한다.
넷째, 증권별 트레이딩 포인트는 다음과 같다. 반도체·AI 인프라주는 단기 업틱이 나타났지만, 업종 전반의 실적 모멘텀과 글로벌 수요(특히 데이터센터·AI 투자)에 의해 중장기 방향성이 좌우될 것이다. 여행·항공주는 유가 상승에도 불구하고 예약 증가로 단기 수혜를 보지만, 연료비 상승이 수익성 압박으로 전환되면 주가 변동성이 커질 수 있다.
마지막으로 투자자 관점에서는 포트폴리오 다각화와 더불어 단기 이벤트(예: 호르무즈 해협 관련 뉴스·FOMC 결정·핵심 물가지표) 발생 시 리스크 관리 전략을 사전 수립하는 것이 중요하다. 특히 레버리지 포지션을 운용하는 투자자는 지정학적 리스크로 인한 급등락 가능성을 염두에 두어야 한다.
공시: 본 보도는 2026년 3월 18일 07:40:22(UTC) 게시된 자료를 바탕으로 요약·번역·정리한 것이다. 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 (직접적 또는 간접적) 보유 포지션이 없었다고 밝혔고, 본 보도에 포함된 모든 수치와 사실은 정보 제공 목적임을 밝힌다.
