미국 주요 주가지수가 3월 17일(현지시간) 거래에서 반도체와 여행 관련 종목의 강세로 전반적으로 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.25%, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.51%를 기록했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.26%, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승 마감했다.
2026년 3월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식 시장은 반도체 제조업체와 여행·항공 관련 주식의 강세에 힘입어 상승했다. 미국의 10년물 재무부 채권 수익률은 ADP 고용지표와 주택 계약 지표의 영향으로 하락해 주식에 우호적인 환경을 조성했다.
금융 데이터와 거시지표 측면에서 보면, 10년 만기 미 국채 수익률은 4.20%로 2bp 하락했다. 이는 2월 28일로 끝나는 4주간의 ADP 주간 고용 변동치가 +9,000명으로 집계되며 지난 5주 중 가장 적은 증가폭을 기록한 점이 고용 둔화 신호로 작용했기 때문이다. 또한 2월 미국의 기존 주택 계약(pending home sales)은 예상치 -0.6%에 반해 +1.8% m/m로 예상외의 상승을 보이며 시장에 일부 지지 요인으로 작용했다.
국제 유가와 지정학적 리스크는 시장 변동성의 다른 주요 요소였다. 원유는 이란의 중동 에너지 인프라에 대한 공격 재개로 상승했으며, WTI(서부텍사스산 원유)는 2% 이상 급등했다. 이날에는 아랍에미리트(UAE)의 샤(Sha) 가스전 운영이 중단됐고, 이란의 드론·미사일이 이라크의 유전도 표적화한 것으로 전해졌다. 아울러 UAE의 푸자이라(Fujairah) 항에서의 원유 적재도 이란 드론 공격 이후 다시 중단됐다.
보도에 따르면, 해당 분쟁은 18일째 이어지고 있으며, 도널드 트럼프 전 대통령은 중국 시진핑 주석과 예정된 정상회담을 5월 초로 연기한다고 발표하면서 미국 내에서 군사 작전을 지휘하기 위해 워싱턴에 머무르는 것이 중요하다고 말했다. 또한 트럼프 전 대통령은 다른 국가들의 호르무즈 해협 보호 참여를 촉구하고, 이란이 페르시아만 지역 에너지 생산자에 대한 공격을 계속할 경우 이란의 석유 인프라에 대한 추가 타격을 위협했다고 보도됐다.
국제 기구와 투자은행의 평가에 따르면 국제에너지기구(IEA)는 수요일에 비상 석유비축 4억 배럴을 방출했으며, 해당 분쟁이 전 세계 석유 공급의 7.5%를 교란하고 있고 이번 달에만 일평균 800만 배럴(8 million bpd)의 공급 차질이 발생할 것이라고 진단했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유와 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 전략적 수로로, 이 해역을 통한 흐름이 차단되며 산유국들이 수출에 차질을 빚고 있다. 보도에 따르면 이란은 갈등 발발 이후 약 20척의 선박을 공격했다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 계속 억제될 경우 원유 가격이 2008년 기록한 배럴당 약 $150 수준을 상회할 수 있다고 경고했다.
연방준비제도(Fed)와 통화정책 관련해서는 이틀간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 화요일에 시작됐다. 시장은 연방기금 목표금리 범위(3.50%~3.75%)가 이번 회의에서 유지될 것으로 기대하고 있다. 연준이 중시하는 인플레이션 지표인 1월 근원 개인소비지출(PCE) 가격지수는 3.1%로 연준의 2.0% 목표를 크게 상회해 연준이 당분간 금리 동결(extended pause)을 시사할 것으로 전망된다. 시장은 이번 화·수(회의)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 3%로 평가하고 있다.
해외 증시는 혼조세로 마감했다. 유로스톡스50은 +0.53%, 중국 상하이종합지수는 -0.85%, 일본 닛케이225는 -0.09%로 각각 마감했다.
금리 및 채권시장 측면에서 6월 만기 10년물 미국 T-노트(ZNM6)는 화요일에 가격 기준 +3.5틱 상승 마감했다. 10년 수익률은 4.200%로 -1.6bp 하락했다. 약한 ADP 보고서가 미 고용 둔화를 시사하면서 장기 국채 수요가 강해졌고, 미 재무부가 발행한 $130억 규모의 20년물 국채 경매는 입찰률(bid-to-cover) 2.76으로 평균(10경쟁 경매의 평균 2.62)을 상회하는 수요를 보였다.
다만 T-노트의 상승 폭은 유가의 급등(약 +2%)으로 제한됐다. 유가 상승은 향후 인플레이션 기대를 끌어올리는 요인으로 작용하며 채권시장의 매수 심리를 일부 제약했다. 또 2월 기존 주택 계약의 예상외 상승과 주식시장 강세도 안전자산 선호를 약화시켰다.
유럽 채권 금리도 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 -4.6bp, 2.906%, 10년 영국 길트 금리는 -7.6bp, 4.694%로 각각 하락했다. 독일의 3월 ZEW 경기 기대지수는 -58.8 하락해 11개월 만에 최저치인 -0.5를 기록했으며, 이는 전문가 예상 39.2를 크게 밑도는 수치다. 스왑시장에서는 이번 목요일 ECB 회의에서 -25bp(금리 인하) 가능성을 3%로 보고 있다고 전해졌다.
미국 주요 종목(주요 모멘텀 및 움직임)
반도체 및 AI 인프라 관련 주가 큰 폭으로 상승하며 시장 전체에 호재로 작용했다. Western Digital (WDC)는 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도하며 +7% 이상 급등했다. ARM Holdings (ARM), Micron Technology (MU), Seagate Technology (STX)는 +4% 이상 상승했고, KLA Corp (KLAC), Lam Research (LRCX)는 +2% 이상 올랐다. Applied Materials (AMAT), Qualcomm (QCOM), Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI) 등도 +1% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어 업종도 강세를 보였다. IBM은 다우 지수에서 가장 큰 폭의 상승을 기록하며 +2% 이상 올랐고, CrowdStrike (CRWD), Intuit (INTU), Datadog (DDOG), ServiceNow (NOW), Autodesk (ADSK), Adobe (ADBE) 등도 +1% 이상 상승 마감했다.
항공 및 여행 관련주도 급등했다. Delta Air Lines (DAL)은 1분기 매출 예상치를 상향 조정해 +6% 이상 상승하며 항공주를 이끌었다. 델타는 1분기 매출 전망을 기존 5~7% 증가에서 한 자릿수 상단(high-single-digit)으로 끌어올렸다. United Airlines (UAL), American Airlines (AAL)는 +3% 이상, Alaska Air (ALK), Southwest (LUV)는 +1% 이상 상승했다.
여행·호텔주도 호조를 보였다. Expedia Group (EXPE), Hyatt Hotels (H)는 +4% 이상, Booking Holdings (BKNG), Wynn Resorts (WYNN), Airbnb (ABNB)는 +3% 이상 상승했다. MGM Resorts (MGM), Marriott (MAR)는 +2% 이상, Las Vegas Sands (LVS), Hilton (HLT)는 +1% 이상 상승했다.
개별 이슈로는 Lemonde Inc (LMND)가 모건스탠리의 상향(오버웨이트, 목표주가 $85)으로 +16% 이상 급등했다. Uber (UBER)와 Lyft (LYFT)는 엔비디아의 자율주행 파트너십 발표로 각각 +4%, +3% 상승했다. Align Technology (ALGN)은 바클레이즈의 상향(목표주가 $200)으로 +4% 이상 올랐고, Dover Corp (DOV)는 웰스파고의 상향(목표주가 $230)으로 +3% 이상 상승했다.
반면, 실적 가이던스 부진과 신뢰성 문제는 약세를 유발했다. Semtech (SMTC)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 가이던스 0.42~0.48달러를 제시했는데 이는 컨센서스 0.43달러의 하단에 근접한 수준으로 -11% 이상 급락했다. Trade Desk (TTD)는 제3자 감사에서 수수료 및 지출 관련 감사에 실패했다는 보도로 광고대행사 Publicis가 고객들에게 거래 회피를 권고했다는 소식에 따라 -7% 이상 하락했다. Eli Lilly (LLY)는 HSBC의 하향(보유→매도, 목표주가 $850)으로 -5% 이상 하락했다.
기타 기업 소식으로는 Cencora (COR)의 최고재무책임자(CFO) 제임스 클리어리(James Cleary)가 6월 30일부로 퇴임한다고 발표하며 주가가 -3% 이상 하락했고, Honeywell (HON)은 이란 전쟁이 1분기 매출에 부정적이라고 경영진이 언급해 -1% 이상 하락했다.
예정된 실적 발표(2026-03-18)로는 Five Below Inc (FIVE), General Mills Inc (GIS), Jabil Inc (JBL), Macy’s Inc (M), Micron Technology Inc (MU), SailPoint Inc (SAIL), Williams-Sonoma Inc (WSM) 등이 있다.
용어 설명(독자 이해 보조)
• E-미니 선물: S&P500과 나스닥 등의 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 시장의 단기적인 심리를 반영한다.
• ADP 고용보고서: 민간 급여고용 변동을 민간 기업인 ADP가 집계해 발표하는 보고서로, 노동시장 강도를 가늠하는 비공식 지표로 활용된다.
• 근원 PCE(개인소비지출) 가격지수: 연준이 선호하는 물가 지표로, 식품·에너지 가격을 제외한 물가 흐름을 나타낸다.
• 입찰률(bid-to-cover): 국채 경매에서의 수요 강도를 나타내는 지표로, 높을수록 수요가 견조하다는 의미다.
시장 영향 및 향후 전망(분석)
이번 장세는 지정학적 리스크(이란발 분쟁)와 이에 따른 유가 상승, 그리고 고용 지표의 둔화라는 서로 다른 방향의 요인이 결합된 결과다. 유가의 추가 상승은 단기적으로 인플레이션 압력을 높여 연준의 금리 정상화 사이클 유지 가능성을 강화할 수 있어 장기금리의 상방 압력이 다시 확대될 수 있다. 반면 ADP 등 고용 지표의 둔화는 경기 둔화 신호로 해석돼 연준이 정책 완화(금리 인하) 시점을 조정할 여지를 남긴다. 따라서 단기적으로는 유가와 지정학적 리스크에 따른 변동성 확대가 가장 큰 변수이며, 중기적으로는 연준의 인플레이션 대응과 경제지표의 추가 흐름이 주가와 채권 수익률의 방향을 결정할 것으로 보인다.
증시 구성 섹터별로는 반도체 및 AI 인프라 관련주가 기술 섹터의 강세를 이끌 가능성이 높고, 여행·항공·호텔 섹터는 유가 수준과 항공사 연간 수요 회복 속도에 민감하게 반응할 전망이다. 채권시장에서는 단기적 안전자산 선호가 완화되면 수익률이 재상승할 수 있으나, 고용·소비 지표가 약화될 경우 장기적으로는 금리 하향 기대가 다시 커질 수 있다.
투자자 유의사항: 단기적으로는 지정학적·원자재 리스크에 따른 변동성이 클 것으로 예상되므로 포트폴리오의 리스크 관리(섹터 다각화, 헤지 전략 등)가 필요하다. 중장기 투자자는 연준의 정책 신호와 실물지표(고용·소비·제조업 지표)를 지속적으로 관찰할 필요가 있다.
저작권 및 공시: 이 기사는 2026년 3월 17일 Barchart의 Rich Asplund가 작성한 원문을 바탕으로 번역·재구성한 것이다. 원문 작성자인 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 (직접적 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 기사의 정보는 모두 참고용이며, 본 보도 내용은 반드시 투자 판단의 단독 근거로 삼아서는 안 된다.
