미국 주요 주가지수가 반도체 업종과 여행·호텔주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500은 전일 대비 +0.25% 상승 마감, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 올랐고, 나스닥100은 +0.51% 올랐다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.
2026년 3월 18일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 주가 상승은 반도체 업체와 여행·항공 관련 종목의 강세가 주도했다. 또한 채권 수익률 하락이 주식 상승을 지지했다. 10년물 국채 수익률은 -2bp 하락해 연 4.20%로 마감했다. 미국 고용 관련 지표인 ADP의 2월 28일까지 4주간 주간 고용 변동치는 +9,000명으로, 5주 내 최저 증가 폭을 기록해 미 고용 둔화 신호로 해석됐다. 아울러 2월 미국 기존주택 계약(예비 지표)은 월간 +1.8%로 예상(-0.6% m/m)을 웃돌아 주식에 추가적인 지지를 제공했다.
에너지 시장 불안도 이날 시장의 중요한 변수였다. 유가가 상승하면서 일부 주식에는 부담으로 작용했다. 서부텍사스산원유(WTI, CLJ26)는 아랍에미리트(UAE)의 샤(Shaah) 가스전 가동 중단 소식과 이란의 공격으로 인해 전일 대비 +2% 이상 상승했다. 이란의 드론과 미사일은 이라크의 유전도 공격했고, UAE의 푸자이라(Fujairah) 항구에서의 원유 적재도 이란의 드론 공격으로 다시 중단됐다.
중동과 관련된 군사 충돌은 장기화 조짐을 보이고 있다. 보도 시점 기준으로 이란과의 전쟁은 18일째에 접어들었으나 종결 기미는 없었다. 트럼프 대통령은 월요일 늦게 중국 시진핑 주석과의 정상회담을 이달 말에서 5월 초로 연기한다고 발표하면서, 자신이 워싱턴에 머무르며 이란에 대한 군사 작전을 감독하는 것이 중요하다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또한 다른 국가들에게 호르무즈 해협 안전 확보를 요구하고, 이란이 페르시아만 에너지 생산국에 대한 공격을 계속할 경우 이란의 석유 인프라로 공격을 확대할 수 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 긴급 비축유에서 4억 배럴을 방출했고, 이번 분쟁이 전 세계 석유 공급의 7.5%를 교란하고 있으며 이번 달 전 세계 공급을 일일 800만 배럴(bpd) 수준으로 감축시킬 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄는 세계 원유·가스 흐름의 약 20%를 차지하는 수출 통로의 마비를 초래하고 있다. 보도 시점 이후로 이란은 페르시아만과 호르무즈 인근에서 약 20척의 선박을 공격한 것으로 전해졌다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 지속적으로 위축될 경우 원유 가격이 2008년 기록치인 배럴당 약 150달러를 넘어설 수 있다고 경고했다.
연방공개시장위원회(FOMC) 회의와 금리 기대
이틀 일정의 FOMC 회의가 화요일에 시작됐다. 시장은 연방기금금리 목표 범위가 3.50%~3.75%에서 유지될 것으로 보고 있다. 연준이 선호하는 물가 지표인 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3.1%로 연준의 2.0% 목표를 훨씬 상회해 연준이 장기간의 금리 동결(extended pause) 신호를 보낼 가능성이 높다. 시장은 이번 회의에서 -25bp 금리 인하 확률을 3%로 가격하고 있다.
해외 증시와 채권 동향
해외 주식은 혼조 마감했다. 유로스톡스50은 +0.53%로 상승했고, 중국 상하이종합지수는 -0.85% 하락, 일본 닛케이225는 -0.09% 소폭 하락했다. 채권 시장에서는 6월물 10년물 미국 국채 선물(ZNM6)이 +3.5틱 상승했고, 10년물 금리는 -1.6bp 하락해 4.200%로 마감했다. 이는 약한 ADP 지표가 미 고용의 둔화를 시사하며 금리 하방 요인으로 작용한 결과다. 또한 재무부의 200억 달러(20년 물) 국채 입찰은 공급 규모 130억 달러로 보도됐고, 20년물 입찰의 응찰 배율(bid-to-cover)은 2.76로 10회 평균(2.62)을 상회하는 강한 수요를 보였다.
다만 WTI가 +2% 급등하면서 인플레이션 기대가 높아져 국채 상승폭은 제한됐다. 2월 기존주택 계약의 예상 외 증가도 국채에는 부담 요인으로 작용했다. 유럽 국채 수익률은 전반적으로 하락했는데, 독일 10년물 번드 수익률은 -4.6bp로 2.906%, 영국 10년물 길트는 -7.6bp로 4.694%를 기록했다. 독일의 3월 ZEW 경기전망 지수(기대지수)는 -58.8포인트 하락해 11개월 만에 최저인 -0.5를 기록해 유로존 경기 우려를 심화시켰다. 스왑시장은 다음 ECB 회의에서 -25bp 금리 인상(표현상 모순) 확률을 3%로 반영하고 있다(원문 표기 준수).
업종·종목별 주요 흐름
반도체 및 AI 인프라 관련 종목들이 강세를 보이며 지수 상승을 이끌었다. 웨스턴디지털(WDC)은 S&P500과 나스닥100의 상승을 주도하며 +7% 이상 급등했다. ARM Holdings(ARM), 마이크론 테크놀로지(MU), 씨게이트 테크놀로지(STX) 등은 +4% 이상 올랐고, KLA(KLAC), 램리서치(LRCX)는 +2% 이상 상승했다. 어플라이드머티리얼즈(AMAT), 퀄컴(QCOM), 마이크로칩(MCHP), NXP(NXPI) 등은 1%대 상승 마감했다.
소프트웨어주도 강세였다. IBM은 다우지수 내 상승을 주도하며 +2% 이상 올랐고, 크라우드스트라이크(CRWD), 인튜이트(INTU), 데이터독(DDOG), 서비스나우(NOW), 오토데스크(ADSK), 어도비(ADBE) 등도 1%대 상승했다.
항공주는 델타항공(DAL)이 1분기 매출 전망을 종전의 5%~7%에서 높은 한 자릿수(high-single-digit) 성장으로 상향 조정한 영향으로 +6% 이상 급등해 항공 섹터를 이끌었다. 유나이티드(UAL)와 아메리칸(AAL)은 +3% 이상, 알래스카(ALK)와 사우스웨스트(LUV)는 +1% 이상 상승했다.
여행·호텔주도 유가 상승 우려 속에서 예약 증가 기대에 힘입어 급등했다. 익스피디아(EXPE)와 하얏트(H)는 +4% 이상, 부킹홀딩스(BKNG), 윈리조트(WYNN), 에어비앤비(ABNB)는 +3% 이상 올랐다. MGM과 메리어트(MAR)는 +2%대, 라스베이거스샌즈(LVS)와 힐튼(HLT)은 +1%대 상승 마감했다.
개별 호재·악재로는 레몬드(LMND)가 모건스탠리의 업그레이드(=오버웨이트)와 목표주가 $85 제시로 +16% 이상 급등했다. 우버(UBER)와 리프트(LYFT)는 엔비디아의 자율주행 파트너십 발표로 각각 +4%, +3% 수준으로 올랐다. 어라인 기술(ALIGN)은 바클레이즈의 업그레이드와 목표주가 $200 제시로 +4% 상승했고, 도버(DOV)는 웰스파고의 업그레이드와 목표주가 $230 제시로 +3% 올랐다. 반면, Semtech(SMTC)는 1분기 조정 EPS 전망이 컨센서스 하단(42~48센트)으로 제시돼 -11% 이상 급락했고, Trade Desk(TTD)는 감사 관련 보도가 나오며 -7% 이상 하락했다. 일라이 릴리(LLY)는 HSBC의 투자의견 하향(매도, 목표가 $850)으로 -5% 이상 내렸다. Cencora(COR)는 재무책임자 제임스 클리어리의 6월 30일 퇴임 발표 이후 -3% 약세를 보였고, 허니웰(HON)은 이란 전쟁이 1분기 매출에 부담이라고 밝혀 -1%대 하락했다.
향후 영향 및 시장 전망(분석)
단기적 영향
유가의 추가 상승은 인플레이션 기대를 자극해 단기적으로 국채 수익률을 상향 압박할 수 있다. 이에 따라 금리 민감 업종(특히 성장주·장기성장 수혜주)의 변동성이 확대될 가능성이 있다. 반면 항공·여행주는 단기적으로 예약 수요와 항공료 인상 기대에 힘입어 수혜를 받을 전망이다.
중기적 영향
연준이 금리 동결 신호를 유지하더라도, 유가 및 지정학적 리스크가 지속될 경우 실질 금리(명목금리-인플레이션 기대)의 변화가 달라져 자산배분의 재조정이 필요하다. 중앙은행의 정책 스탠스가 ‘장기간 보류(pause)’로 귀결되면 주식시장에는 우호적이나, 유가·인플레이션 재가속은 금리 인상 재개 우려를 키워 시장의 불안 요인이 된다.
투자 포인트
1) 반도체 및 AI 인프라 관련주는 기술 수요 회복과 기업의 AI 투자 확대로 중장기적 수혜가 예상된다. 2) 여행·항공주는 유가 변동성에 민감하므로 유가 급등 시 실적 변동이 클 수 있다. 3) 안전자산 선호가 재확대되면 국채 수요가 증가하나, 인플레이션 상승 신호는 채권 수익률의 추가 상승을 촉발할 수 있다.
용어 해설(독자 안내)
본 기사에 등장하는 주요 용어에 대해 간단히 설명한다. E-미니 선물은 S&P500이나 나스닥 등 지수를 소규모 계약 단위로 거래할 수 있게 한 선물상품이다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채로, 시장 금리의 기준 역할을 한다. 응찰 배율(bid-to-cover)은 국채 입찰에서 제출된 입찰 총액을 실제 낙찰액으로 나눈 값으로 수요 강도를 나타낸다. 핵심 PCE는 식료품·에너지 등을 제외한 개인소비지출 물가지수로 연준이 선호하는 물가 지표다. 기존주택 계약(펜딩 홈세일)은 주택 매매계약 체결 건수를 의미하며 주택시장의 선행지표로 활용된다. ZEW 지수는 독일의 경제연구소 ZEW가 조사하는 경기 기대지수로 투자심리와 경기전망을 반영한다.
보고서 발행일: 2026년 3월 18일 11:24:07(UTC)
원문 기사 작성자: Rich Asplund. 보도 시점에 저자는 본 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션을 보유하지 않았다.
