미국 주요 지수가 3월 17일(현지시간) 상승했다. S&P 500 지수는 +0.64%, 다우존스 산업평균지수는 +0.59%, 나스닥 100 지수는 +0.80% 올랐다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.57%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.78% 상승 마감 중이다.
2026년 3월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 증시는 반도체 기업과 여행·호텔 관련주의 강세에 힘입어 상승하고 있다. 또한 채권 수익률 하락이 주식시장에 우호적으로 작용했다. 10년 만기 미 재무부 채권 수익률은 2bp 하락하여 4.20%를 기록했다. 이는 2월 28일로 끝나는 4주간의 ADP 주간 고용변화가 +9,000명 증가에 그쳐 최근 5주 중 가장 작은 증가폭을 보이며 미 고용 둔화를 시사했기 때문이다. 아울러 2월 미국의 주택 계약(예정) 매매지수(Pending Home Sales)는 예측치인 월간 -0.6% 감소를 상회하는 +1.8% m/m 상승을 기록해 주식시장에 추가적인 지지 요인이 되었다.
원유 가격 상승은 오늘 장에서 일부 주식들을 압박했다. WTI 원유는 1% 이상 상승했는데, 이는 이란이 중동의 주요 에너지 인프라에 대한 공격을 재개하면서 발생한 충격 때문이다. 아랍에미리트(UAE)의 샤(SHAH) 가스전에서 작전이 중단되었고, 이란의 드론과 미사일은 이라크의 유전도 표적으로 삼았다. 또한 푸자이라(Fujairah) 항구의 원유 적재가 이란 드론 공격으로 다시 중단되었다.
이란과의 전쟁은 18일째 계속되고 있으며 종결 기미는 보이지 않는다.
미국 대통령은 월요일 늦게 예정된 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 다음 달로 연기하겠다고 밝혔으며, 그 이유로 워싱턴에 남아 이란에 대한 군사작전을 감독하는 것이 중요하다고 설명했다. 대통령은 또한 다른 국가들에게 호르무즈 해협의 안전 확보를 촉구하고, 이란이 페르시아만의 에너지 생산시설에 대한 공격을 지속할 경우 이란의 석유 인프라에 대한 추가 공격도 불사하겠다고 위협했다.
공급 증가 시도에도 불구하고 국제 유가 상승 압력은 여전하다. 국제에너지기구(IEA)는 지난 수요일 비상 석유 비축에서 4억 배럴(400 million barrels)을 방출했으나, 이란과의 충돌이 전 세계 원유 공급의 7.5%를 방해하고 있으며 이번 달에는 일평균 800만 배럴(bpd)의 공급이 줄어들 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협이 봉쇄될 경우 전 세계 석유 및 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 통로가 차단되어 수송이 마비되고 걸프(Gulf) 생산국들은 수출 불능으로 생산을 축소할 수밖에 없다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 물동량이 3월까지 침체되면 유가는 2008년 기록치인 배럴당 약 $150를 넘을 수 있다고 경고했다.
연방공개시장위원회(FOMC)의 2일 회의가 오늘 시작되며, 시장은 연방기금 목표금리를 현재 수준인 3.50%~3.75%로 동결할 것으로 보고 있다. 연준이 선호하는 물가 척도인 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 3.1%로 연준의 목표치인 2.0%를 크게 상회해 연준이 장기적인 금리 동결(extended pause)을 시사할 가능성이 높다. 시장은 이번 화·수(회의)에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 1%로 평가하고 있다.
해외 증시는 혼조세를 보였다. 유로스톡스50는 +0.94%, 중국 상하이종합지수는 -0.85%, 일본 닛케이225는 -0.09%를 기록했다.
금리 및 채권 동향
6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 +5틱 상승했다. 10년물 실물 수익률은 -2.0bp 하락하여 4.197%를 기록했다. ADP의 약한 고용 지표가 연준 정책에 대해 비둘기적인 신호를 보낸 점이 장중 채권 가격을 끌어올렸으나, WTI 급등(+1%)은 인플레이션 전망을 자극해 채권 상승을 제약했다. 또한 2월 주택 계약 증가가 예상외의 경기 개선 신호로 받아들여져 채권에는 하방 압력으로 작용했다. 재무부는 오늘 $130억 규모의 20년물 국채 입찰을 실시할 예정이다.
유럽 국채 금리도 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -4.1bp 하락한 2.911%, 영국 10년물 길트는 -6.3bp 하락한 4.707%를 기록했다. 독일의 3월 ZEW 경기전망지수는 -58.8포인트 하락해 -0.5로 11개월 만의 최저치를 기록했으며, 이는 예상치인 39.2를 크게 밑도는 수치였다. 스왑시장은 다음 ECB 정책회의에서 -25bp 금리 조정 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 동향
반도체 및 AI 인프라 관련주가 오늘 시장을 견인했다. Western Digital (WDC)은 +4% 이상 상승해 나스닥100의 선두로 나섰고, ARM Holdings (ARM)도 +4% 이상 올랐다. Seagate Technology (STX)와 Micron Technology (MU)는 각각 +3% 이상 상승했다. KLA (KLAC)와 Qualcomm (QCOM)은 +2% 이상, Lam Research (LRCX), Microchip Technology (MCHP), NXP Semiconductors (NXPI)는 +1% 이상 상승했다.
소프트웨어 섹터도 강세를 보였다. CrowdStrike Holdings (CRWD)는 +3% 이상, Intuit (INTU), Datadog (DDOG), ServiceNow (NOW), Autodesk (ADSK), Workday (WDAY)는 각각 +2% 이상 상승했다. IBM, Adobe (ADBE), Cadence Design Systems (CDNS) 등도 +1% 이상 올랐다.
항공업종에서는 Delta Air Lines (DAL)이 분기 매출 전망을 기존의 5~7%에서 상반자리(고단위) 성장으로 상향 조정한 데 따라 +3% 이상 상승하며 항공주를 이끌었다. Alaska Air (ALK), United Airlines (UAL), American Airlines (AAL), Southwest (LUV) 등도 +2% 이상의 강세를 보였다.
여행·호텔주도 유가 상승에 따른 연료비 급등을 우려한 여행 수요 집중으로 예약이 늘고 있다는 항공사 경영진들의 발언에 힘입어 급등했다. Expedia Group (EXPE)은 +5% 이상, Hyatt Hotels (H)와 MGM Resorts (MGM)은 +4% 이상, Wynn Resorts (WYNN), Booking Holdings (BKNG), Airbnb (ABNB)은 +3% 이상 올랐다. Las Vegas Sands (LVS), Hilton (HLT), Marriott (MAR) 등도 +2% 이상 상승했다.
개별 종목 관련 주요 뉴스로는 Lemonde Inc (LMND)가 Morgan Stanley의 오버웨이트 상향+14% 이상 급등했으며 목표주가는 $85로 제시되었다. Uber (UBER)와 Lyft (LYFT)은 각각 +5%, +4% 이상의 상승을 보였는데, 이는 Nvidia가 양사와의 자율주행차 파트너십을 발표한 영향이다. Align Technology (ALGN)는 Barclays의 등급 상향(오버웨이트)과 함께 +4% 이상 올랐고, Dover Corp (DOV)는 Wells Fargo Securities의 상향(오버웨이트, 목표주가 $230)에 따라 +2% 이상 상승했다. Janus Henderson (JHG)은 Victory Capital이 인수 제안을 수정하면서 +2% 이상 상승했다.
하락 종목으로는 Semtech (SMTC)가 1분기 조정주당순이익(EPS)을 $0.42~$0.48으로 제시했는데 하단이 컨센서스인 $0.43을 밑돌아 -8% 이상 급락했다. Eli Lilly (LLY)는 HSBC의 투자의견 하향(매도, 목표주가 $850)으로 -3% 이상 하락하며 S&P 500의 하락을 주도했다. Cencora (COR)는 재무책임자(CFO) 제임스 클리어리(James Cleary)가 2026년 6월 30일에 은퇴할 것이라고 밝혀 주가가 -3% 이상 하락했다. Honeywell (HON)은 경영진이 이란 전쟁을 1분기 매출의 역풍(headwind)으로 지목하면서 다우 구성종목 가운데 -1% 이상 하락했다.
실적 일정(2026-03-17)
오늘 실적 발표로는 DocuSign Inc. (DOCU)와 Lululemon Athletica Inc. (LULU)가 보고 예정이다.
전문 용어 설명
E-mini S&P/Nasdaq 선물은 표준 크기보다 작은 규격의 선물계약으로 기관과 개인투자자들이 지수의 방향에 투자할 때 널리 사용하는 파생상품이다. 10년물 T-note 수익률은 국채 가격과 반대로 움직이며 시장의 금리 기대와 인플레이션 전망을 반영한다. Pending Home Sales(주택 계약)은 주택 매매 계약이 체결되었으나 최종적으로 거래가 종료되기 전 단계의 계약 데이터를 말하며 주택 시장의 선행 지표 역할을 한다. 핵심 PCE는 식료품과 에너지를 제외한 개인소비지출 물가지수로 연준이 선호하는 물가 지표이다.
시장 영향 및 향후 전망(분석)
단기적으로는 유가 상승이 인플레이션 기대를 자극해 채권 금리의 추가 상승 위험을 높일 수 있다. 만약 호르무즈 해협을 통한 유통 장애가 지속된다면 원유 관련 비용 상승이 기업의 원가 구조에 전가되어 수익성에 부담을 줄 가능성이 크다. 특히 항공·여행 업종은 단기적 운임 및 연료비 상승으로 수익성 변동성이 커지지만, 현재와 같이 예약 증가가 동반될 경우 매출 확대가 단기적 비용 상승을 일부 상쇄할 수 있다.
연준의 회의 결과가 예상대로 금리 동결로 발표될 경우 주식시장에는 긍정적 신호가 될 수 있으나, 연준이 물가 수준(핵심 PCE 3.1%)을 근거로 향후 정책 정상화(완화 시점 지연)를 시사하면 장기 금리의 추가 상승 위험이 남아 있다. 채권시장에서는 재무부의 20년물 대규모 입찰(오늘 $130억)이 공급 측면의 부담으로 작용할 수 있어 채권 가격의 변동성을 키울 소지가 있다.
반도체 및 AI 관련 기업들의 강세는 기술 업종의 펀더멘털 개선 기대를 반영한다. 이러한 섹터 강세가 지속되면 나스닥 중심의 상대적 강세가 이어질 수 있으나, 에너지 지정학적 리스크와 금리 변동성은 전반적 리스크 프리미엄을 상향시켜 밸류에이션에 대한 부담을 주기 때문에 투자자들은 섹터 내 펀더멘털과 밸류에이션을 면밀히 점검할 필요가 있다.
발행인 표기: 이 기사 작성 시점(2026-03-17)에 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 해당 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 참고자료로만 사용되어야 한다.
