미국 증시가 금요일(현지시간) S&P 500 지수(SPX)가 +0.54%, 다우존스 산업평균지수(DIA)가 +0.61%, 나스닥 100 지수(QQQ)가 +0.78% 상승하며 마감했다다. 파생상품 시장에서는 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)이 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)이 +0.76% 올랐다다. 장중 전반적인 매수 심리는 반도체주 강세와 국제유가(WTI) 1% 넘는 반등에 힘입어 강화됐다다.
지수 수준에서는 S&P 500, 다우, 나스닥 100 모두 2주 만의 최고치를 기록했다다. 특히 반도체 업종이 시장을 견인했고, WTI 원유가 1주래 최고로 반등하면서 에너지 생산·서비스주가 동반 상승했다다. 시장 내 위험선호 심리가 회복되며 대형 기술주와 에너지주로 자금이 유입되는 모습이 확인됐다다.
2025년 12월 1일(UTC), 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 거래는 시카고상품거래소(CME)의 기술 중단 이후 재가동 영향으로 평소 대비 가벼운 거래량 속에 진행됐다고 전했다다. CME의 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 발생한 데이터센터 장애로 중단됐다가 금요일 오전 8시30분에 재개됐다다. 데이터센터 운영사인 사이러스원(CyrusOne)은 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 시설에서 냉각 시스템 문제가 발생했다고 밝혔다다. 더불어 추수감사절 다음 날인 금요일은 미 증시 단축 거래가 예정돼 있어, 애초부터 시장 유동성은 제한적이었다다.
연준 금리 인하 기대가 한 주 내내 주가를 지지했다다. 최근 미국 채권금리 하락과 함께 부진한 경기 지표, 연준의 비둘기파적(완화적) 발언이 겹치며 다음 달 FOMC에서의 금리 인하 기대가 강화됐다다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서 기준금리 25bp(0.25%p) 인하 가능성을 83%로 반영하고 있으며, 이는 지난주 30%에서 크게 상승한 수준이다다.
“채권금리 하락과 연준의 완화적 시그널이 위험자산 랠리를 견인했다”는 평가가 시장에서 우세하다다.
통계청(BLS) 발표 일정 변동도 주목받았다다. BLS는 지난 금요일 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서 발표를 취소하고, 11월 CPI는 12월 18일 발표한다고 밝혔다다. 또한 지난 수요일에는 10월 고용보고서(고용지표)를 발표하지 않겠다고 공지하며, 해당 고용 수치를 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영하겠다고 안내했다다. 공식 지표 공백은 단기적으로 불확실성을 키우지만, 동시에 연준의 선제 완화 기대를 자극하는 요인으로 작용했다다.
시장 가격에는 이미 12월 9~10일 FOMC에서의 -25bp 인하 가능성이 83% 반영돼 있다고 거래소 스와프시장이 시사했다다. 투자자들은 물가와 고용의 최신 공식 수치가 12월 중순에 일괄 공개된다는 점을 고려해, 연준의 커뮤니케이션과 시장금리 움직임에 더욱 민감하게 반응하고 있다다.
기업 실적 측면에서는 3분기 어닝 시즌이 막바지에 접어들었다다. S&P 500 구성 종목 500개 중 475개가 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 83%의 기업이 시장 전망치를 상회해 2021년 이후 최고의 분기 성과를 기록할 전망이다다. 3분기 이익은 전년 대비 +14.6% 증가해, 애초 예상치였던 +7.2%를 2배 이상 웃돌았다다. 이는 매출 믹스 개선, 비용 효율화, AI·클라우드 투자 효과추정 등이 복합적으로 작용한 결과로 해석된다다.
해외 증시도 동반 상승했다다. 유로 스톡스 50은 1.5주 만의 고점으로 올라 +0.27% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 올랐다다. 글로벌 위험선호 회복이 선진·신흥을 막론하고 지수에 폭넓게 반영된 하루였다다.
채권·금리 동향
12월물 10년 만기 미 국채 선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락했고, 미 10년물 국채금리는 +2.5bp 상승한 4.019%를 기록했다다. 장 초반 강세를 보이던 T-노트는 주식 강세에 따른 안전자산 선호 약화로 되밀렸고, 장중 1개월래 저점인 3.960%에서 반등했다다. 여기에 WTI 원유가 +1% 이상 오르며 1주 최고를 기록한 것이 인플레이션 기대를 밀어올려, 채권가격에는 추가적인 하방 압력으로 작용했다다.
다만 장 초반에는 연준의 12월 금리 인하 기대가 채권 매수를 자극했다다. 연방기금금리 선물은 25bp 인하 가능성을 84%로 반영하며 전주 30%에서 큰 폭 상향됐다다. 전일 저녁부터 중단됐던 CME 채권 선물 거래가 이날 아침 재개되었으나, 기술적 중단 여파로 거래량은 평소보다 저조했다다.
유럽 국채 시장에서는 혼조였다다. 독일 10년물 분트금리는 +0.9bp 오른 2.689%, 영국 10년물 길트금리는 -0.9bp 내린 4.440%로 마감했다다. bp(베이시스 포인트)는 0.01%p를 의미한다.
유로존 물가·기대 측면에서는 10월 1년 기대 인플레이션이 2.8%로 전월 2.7%에서 예상(2.6%)과 달리 상승했다다. 3년 기대는 2.5%로 변동 없음이며 시장 예상과 일치했다다. 독일 10월 소매판매는 -0.3% MoM로 시장의 +0.2% 증가 기대에 미달했고, 독일 11월 조화 CPI(HICP)는 +2.6% YoY로 예상(+2.4%)을 상회하며 9개월래 가장 빠른 상승을 보였다다. 시장 스와프는 12월 18일 ECB 통화정책회의에서의 -25bp 인하 가능성을 3%로 반영했다다.
미 증시 섹터·종목 동향
반도체주의 강세가 시장 전반을 지지했다다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100에서 상승률 1위를 기록했다다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론테크놀로지(MU), ARM 홀딩스(ARM)도 +2% 이상 상승했다다. 이외에 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리즈(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스인스트루먼트(TXN), 마벨테크놀로지(MRVL)가 +1% 이상 상승 마감했다다.
에너지 관련주도 WTI 1% 이상 반등에 동조했다다. 다이아몬드백에너지(FANG)가 +2% 이상 상승했고, 데번에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로에너지(VLO), 필립스66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 마라톤페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털(OXY)가 +1% 이상 올랐다다.
가상자산(암호화폐) 연관주도 상승했다다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)는 +6% 이상 상승했다다. 코인베이스(COIN)가 +3% 이상 올랐고, 마이크로스트래티지(MSTR)와 갤럭시 디지털(GLXY)도 +1% 이상 상승했다다.
개별 이슈로는 샌디스크(SNDK)가 +3% 이상 상승했다다. 일간공업신문(닛칸코교)은 미·일 양국이 키옥시아와 샌디스크가 주요 투자자로 참여하는 공공 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중이라고 보도했다다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다다. 모건스탠리는 AI 투자 자금 조달을 위한 차입 확대가 신용등급에 부담을 줄 수 있다고 경고했다다. 디어(Deere & Co., DE)는 -1% 이상 하락해 수요일의 -6% 급락을 이어갔다다. 회사는 2026 회계연도 순이익을 40억~47억5천만 달러로 제시했는데, 이는 컨센서스 53억1천만 달러를 크게 하회했다다.
실적 발표 일정(2025년 12월 1일): 크레도 테크놀로지 그룹(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이언스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS)가 예정돼 있다다.
용어 해설과 시장 의미
E-미니 선물은 표준 지수선물의 축소형 계약으로, 유동성·호가 효율성이 높아 헤지·투자에 널리 활용된다다. CME는 글로벌 최대 파생상품 거래소로, 기술 중단은 유동성·가격발견에 일시적 영향을 미친다다. WTI는 미국산 서부텍사스유의 기준유로, 물가 기대와 에너지 섹터 주가에 밀접한 영향을 준다다. FOMC는 연준의 통화정책 결정을 내리는 회의체이며, bp(베이시스 포인트)는 0.01%p를 의미한다다. BLS는 미국 노동통계국으로, CPI·고용보고서는 연준의 정책 경로에 결정적이다다.
이번 장세는 금리 인하 기대와 반도체 랠리, 유가 반등이라는 세 갈래 모멘텀이 맞물린 전형적 위험자산 순풍 구도였다다. 특히 어닝 서프라이즈(83% 비트, +14.6% YoY)가 밸류에이션 부담을 상쇄하며 지수 상단 복원을 도왔다다. 다만 유가 상승 → 인플레 기대 상향 → 장기금리 반등의 연결고리는 성장주·대형주에 변동성을 재유입할 수 있어, FOMC 결과와 12월 중순 BLS 공식 통계가 연말 랠리의 지속성을 가늠할 관건으로 보인다다.
면책 및 고지: 기사 작성 시점에 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본문에 언급된 어떤 유가증권에도 직·간접 보유 포지션이 없었다고 밝혔다다. 본 기사는 정보 제공만을 목적으로 한다다. 본문에 담긴 의견은 기사 제공자의 것이며, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 입장을 반영하지 않을 수 있다다.
