미국 증시 마감 브리핑
S&P 500 지수($SPX, ETF: SPY)는 금요일 종가 기준 +0.54% 상승했고, 다우존스 산업평균($DOWI, ETF: DIA)은 +0.61%, 나스닥 100($IUXX, ETF: QQQ)은 +0.78% 올랐다. 파생상품 시장에서는 12월물 E-미니 S&P(ESZ25)가 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +0.76% 상승했다. 장중 반도체주 전반의 강세가 지수 전반을 견인했으며, WTI 유가가 1% 넘게 올라 1주일 만에 최고치를 기록하면서 에너지 업종도 동반 랠리를 보였다.
2025년 12월 1일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 S&P 500, 다우, 나스닥 100은 모두 2주래 최고가 수준에서 마감했다. 특히 반도체 섹터의 매수세 강화와 원유 가격 반등이 위험자산 선호를 높였다는 평가다. 또한 추수감사절 연휴 직후 미국 주식시장이 반일(half-day) 거래로 진행된 가운데, 일부 기술적 변수와 이벤트가 거래 환경에 영향을 미쳤다.
CME(시카고상품거래소)의 기술 장애로 금요일 거래가 평소보다 한산했다. CME 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 중단됐다가, 금요일 오전 8시 30분에 거래를 재개했다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)에 따르면, 일리노이주 오로라(Aurora) 데이터센터의 냉각 시스템 문제가 장애의 원인이었다고 밝혔다. 전날 추수감사절 연휴의 영향으로 원래도 거래량이 적을 것으로 예상된 가운데, 기술 중단 이슈가 더해져 유동성이 제한되는 양상이 관찰됐다.
연준(Fed) 금리 인하 가능성에 대한 기대가 이번 주 내내 위험자산 심리를 지지했다. 최근 미국 경제지표의 약세와 연준 위원들의 비둘기파적 발언이 맞물리며 다음 달 FOMC에서의 인하 베팅이 강화됐다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp 추가 인하가 단행될 확률을 지난주 30%에서 이번 주 83%로 대폭 상향 반영하고 있다.
BLS(미 노동통계국)은 지난 금요일 10월 소비자물가(CPI) 보고서를 취소했으며, 11월 CPI는 12월 18일 발표하겠다고 공지했다. 또한 BLS는 지난 수요일 별도의 공지에서 10월 고용보고서를 발간하지 않을 것이며, 해당 월의 급여(payroll) 데이터를 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 통합 반영하겠다고 밝혔다.
시장 전반에서는 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp 추가 인하가 이뤄질 83%의 가능성을 현재가치로 반영하는 모습이다.
실적 시즌 및 해외 시장 동향
3분기 실적 시즌은 마무리 단계에 접어들었다. S&P 500 편입 500개 기업 중 475개가 결과를 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 83%가 시장 전망을 상회했다. 이는 2021년 이후 최고의 어닝 서프라이즈 비율이며, 3분기 이익은 전년 대비 +14.6% 증가해 당초 예상치였던 +7.2%를 두 배 이상 웃돌았다.
해외 증시도 우상향했다. 유로 스톡스 50은 +0.27% 상승하며 1.5주래 최고로 마감했고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 각각 상승 마감했다.
금리·채권: 유가 반등과 위험자산 선호가 안전자산 수요를 제약
12월물 미 10년물 T-노트(ZNZ5)는 -6.5틱 하락 마감했다. 미 10년물 금리는 +2.5bp 상승한 4.019%로 마감했다. 장 초반 강세를 보였던 T-노트는 시간이 지날수록 하락 전환했는데, 주식시장 강세로 안전자산 선호가 약화된 데다, WTI 유가가 +1% 넘게 올라 1주 최고치를 기록하면서 인플레이션 기대가 재부각된 점이 채권에 약세(금리 상승)로 작용했다.
다만 장 초반에는 다음 달 FOMC에서의 금리 인하 기대가 T-노트에 우호적으로 작용했다. 시장이 -25bp 인하 확률을 지난주 30%에서 현재 84%로 끌어올린 가운데, 전날 저녁부터 중단됐던 CME 거래가 이날 아침 재개되면서 채권 선물 거래량이 평소보다 적은 모습도 관찰됐다.
유럽 국채에서는 국가별로 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 상승한 2.689%, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%로 각각 마감했다.
유로존에서는 10월 1년 기대인플레이션이 2.7%에서 2.8%로 예상 밖 상승했다(시장 기대: 2.6%). 3년 기대인플레이션은 2.5%로 전월과 동일해 컨센서스에 부합했다. 독일 10월 소매판매는 -0.3% MoM로 예상치 +0.2%에 못 미쳤고, 독일 11월 CPI(EU 조화 기준)는 +2.6% YoY로 예상치 +2.4%를 상회하며 9개월 내 가장 빠른 상승률을 보였다. 스와프시장은 ECB가 12월 18일 다음 통화정책회의에서 -25bp 인하를 단행할 확률을 3%로 반영하고 있다.
섹터·종목 동향: 반도체·에너지·크립토 노출주 강세
반도체주 강세가 지수 상승의 핵심 동력이었다. 인텔(INTC)은 +10%를 상회하며 S&P 500과 나스닥 100 내 최대 상승 종목이 됐다. 또한 아날로그디바이스(ADI), 마이크론(MU), ARM 홀딩스(ARM)가 +2% 이상 상승했다. 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리즈(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨 테크놀로지(MRVL)도 +1% 이상으로 마감했다.
에너지 관련주도 WTI 반등에 동조했다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 이상 상승했고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 매러선 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상으로 마감했다.
가상자산(크립토) 노출주도 강세를 보였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 상승했다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, Strategy(MSTR)와 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)는 +1% 이상 올랐다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 상승했다. 일간공업신문(닛칸코교) 보도에 따르면, 일본과 미국이 키옥시아 홀딩스와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공 파트너십 형태로 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중인 것으로 알려졌다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리가 동사의 AI 투자 확대를 위한 차입 증가가 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고한 영향이다. 디어(DE)는 -1% 이상 추가 하락했는데, 이는 수요일 -6% 급락에 이어진 움직임이다. 회사가 2026년 순이익을 40억~47.5억 달러로 제시해 컨센서스(53.1억 달러)를 하회한 것이 하락 요인으로 지목됐다.
주요 이벤트 및 공시 일정
2025년 12월 1일(현지) 실적 발표 예정 기업: Credo Technology Group Holding(CRDO), Dakota Gold Corp(DC), Lifezone Metals Ltd(LZM), Lionsgate Studios Corp(LION), MongoDB Inc(MDB), Simulations Plus Inc(SLP), Spire Global Inc(SPIR), Triller Group Inc(ILLR), Vestis Corp(VSTS).
참고 및 공지
’20만 명 이상이 구독’하는 Barchart Brief 뉴스레터가 정오 브리핑으로 많은 독자들에게 필독 콘텐츠로 평가받고 있다고 전했다.
본 기사 작성 시점에 작성자 리치 아스플룬드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 어떤 종목에도 직간접적 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사 내 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 관련 Barchart 공시 정책을 참고할 수 있다고 안내했다. 또한 기사 말미에는 같은 매체의 추가 기사로 ‘파월, PCE와 이번 주 체크 포인트’, ‘CME 장애로 중단된 S&P 선물’, ‘연준 인하 기대에 선물 상승, 예정된 미 경제지표’, ‘미 소매판매·PPI 주목 속 S&P 선물 소폭 하락’ 등의 제목이 소개됐다. 마지막으로 본문에 담긴 견해와 의견은 저자의 것이며 Nasdaq, Inc.의 입장을 반영하지 않을 수 있다고 명시했다.
용어 설명과 맥락
– E-미니 선물: CME에서 거래되는 지수 선물의 축소형 계약으로, 개인·기관 모두가 지수 방향성에 효율적으로 접근할 수 있는 파생상품이다.
– bp(베이시스 포인트): 금리 0.01%포인트를 의미한다. -25bp는 금리 0.25%포인트 인하와 같다.
– T-노트: 미 재무부가 발행하는 중기 국채(Treasury Note)를 말한다. 일반적으로 2~10년 만기물을 의미하며, 10년물 금리는 글로벌 금융시장의 벤치마크로 활용된다.
– WTI: 미국 서부텍사스산 원유 기준가격이다. 원유가격은 인플레이션 기대와 기업 비용 구조에 직접적으로 영향을 주며, 에너지 섹터 주가에 민감하게 작용한다.
– FOMC: 연방공개시장위원회로, 미국 기준금리와 통화정책의 방향을 결정한다.
– HICP: EU 조화 소비자물가지수로, 회원국 간 비교 가능성을 높인 인플레이션 지표다.
– 스와프시장의 확률: 금리파생상품 가격에 내재된 정책금리 경로에 대한 시장의 기대를 확률 형태로 추정한 값이다.
시사점과 해석
첫째, 반도체주의 동반 랠리는 AI·고성능컴퓨팅(HPC) 수요 기대와 함께 업종 전반의 실적 가시성이 유지되고 있음을 시사한다. 개별 종목별로 상승 폭의 차이는 있으나, 지수 기여도가 큰 대형주 중심의 상승은 나스닥 100과 S&P 500의 상대적 강세를 지속시키는 요인으로 해석된다.
둘째, 유가의 단기 반등은 에너지주 수익성 기대를 높이는 동시에, 인플레이션 기대의 재확산이라는 양면성을 갖는다. 이날 미 10년물 금리가 반등한 배경에는 주식 강세로 인한 안전자산 수요 둔화와 더불어 이러한 물가 기대의 미세한 상향이 함께 작동한 것으로 보인다.
셋째, CME 기술 장애는 거래 인프라 리스크가 유동성 및 가격발견 과정에 미치는 실무적 영향을 상기시킨다. 이번 이슈는 냉각 시스템 고장이라는 물리적 인프라 문제에서 비롯됐으며, 연휴 기간의 낮은 참여도와 맞물려 변동성 관리 및 체결 효율성 측면의 취약점을 드러냈다.
넷째, BLS의 통계 일정 변경은 12월 16~18일로 데이터·정책 이벤트가 집중되는 결과를 낳는다. 이는 단기간 내 정보 갱신이 급격히 이뤄지는 이벤트 클러스터 환경을 예고하며, 포지셔닝과 리스크 관리에서 갭 리스크에 대한 대비가 필요함을 시사한다.
다섯째, 실적 측면에서 3분기 어닝의 질적 개선은 지수 레벨의 하방을 완충하는 요인이다. 다만 연준의 정책 경로, 유럽의 인플레이션 재가열 조짐, 원자재 변동성 등 거시요인이 밸류에이션 멀티플 확장 속도를 조절할 수 있다는 점에서, 업종별 펀더멘털과 이벤트의 비대칭성을 구분하는 접근이 요구된다.
