미국 증시가 반도체주와 에너지주의 동반 강세에 힘입어 주간 마지막 거래일에 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX, SPY)는 +0.54%, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.61%, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.78% 각각 올랐다. 선물시장에서는 12월물 E-미니 S&P 500 선물(ESZ25)이 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)이 +0.76% 상승했다. 이날 S&P 500·다우·나스닥 100 모두 2주 만의 고점을 기록했으며, 반도체주 강세가 시장 전반의 위험선호를 끌어올린 가운데, WTI 유가가 1% 넘게 오르며 1주 고점을 찍자 에너지 생산주도 동반 상승했다.
2025년 11월 30일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 거래는 시카고상품거래소(CME) 기술 장애의 여파로 평소보다 가벼운 물량 속에 진행됐다. CME의 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 중단됐다가 데이터센터 결함으로 인한 장애가 해소되면서 오전 8시 30분(현지)에 재개했다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)은 일리노이주 오로라(Aurora) 시설의 냉각 시스템 문제가 장애의 원인이었다고 밝혔다. 한편, 전날 추수감사절로 휴장한 탓에 금요일 미 증시는 절반 거래일로 운영돼 전체적으로 거래 공백이 컸다.
금리 인하 기대가 주간 내내 주식시장을 지지했다. 최근 미국 경기지표의 약세와 연준의 완화적(비둘기파) 발언이 맞물리며 채권금리 하락과 함께 위험자산 선호가 강화됐다. 이에 따라 다음 달 FOMC(12월 9~10일)에서의 연준 기준금리 25bpbp 인하 가능성은 지난주 30%에서 이번 주 83%로 급등했다. 바차트는 “시장 참여자들이 조기 완화 시나리오를 빠르게 가격에 반영하고 있다”고 전했다.
통계청(BLS) 발표 일정 변경도 주목됐다. BLS는 지난주 금요일에 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일 발표한다고 밝혔다. 또한 10월 고용보고서 역시 발간하지 않으며, 해당 월의 급여(페이롤) 수치를 11월 고용보고서(발표 예정일 12월 16일)에 통합 반영할 것이라고 공지했다. 시장은 현재 12월 9~10일 FOMC에서의 -25bp 추가 인하 가능성을 83%로 가격에 반영하고 있다.
3분기(3Q) 실적 시즌은 막바지로 접어들었다. S&P 500 구성 500개 기업 중 475개가 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 83%의 기업이 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고의 분기를 기록할 것으로 보인다. 3분기 이익 증가율은 +14.6%로, 연율 기준 시장 예상치였던 +7.2%를 두 배 이상 상회했다.
해외증시도 동반 상승했다. 유럽 Euro Stoxx 50 지수는 1.5주 고점으로 올라 +0.27% 상승 마감했다. 중국 상하이종합지수는 +0.34%, 일본 니케이225는 +0.17% 각각 올랐다.
채권·금리 동향에서, 12월 만기 미 10년물 T-노트 선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했다. 미 10년물 국채 수익률은 +2.5bp 오른 4.019%를 기록했다. 장 초반 강세를 보였던 국채 가격은 주식 강세에 따른 안전자산 수요 약화로 반락했고, 수익률은 1개월 만의 저점인 3.960%에서 반등했다. 여기에 WTI 원유가가 +1% 이상 오르며 1주 고점을 기록한 점이 인플레이션 기대를 자극, T-노트에 하방 압력으로 작용했다.
다만 장 초반에는 연준의 다음 회의에서 금리 인하를 단행할 것이라는 기대가 국채 가격을 지지했다. 연방기금금리 선물시장은 25bp 인하 확률을 지난주 30%에서 오늘 84%로 반영했다. 한편, 전일 저녁부터 이어진 CME 기술 장애 이후 금요일 아침 재개된 만큼, 미 국채선물 거래량은 평소 대비 부진했다.
유럽 국채금리는 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 오른 2.689%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%로 마감했다.
유로존 지표에서는 10월 소비자 1년 기대 인플레이션이 2.8%로 전월 2.7%에서 예상(2.6%)을 상회하며 상승했다. 3년 기대 인플레이션은 2.5%로 전월과 동일하며 예상치에 부합했다. 독일의 10월 소매판매는 -0.3% (전월 대비)로, 시장 예상(+0.2%)을 하회하며 감소했다. 독일 11월 CPI(조화조정·HICP)는 +2.6% (전년 대비)로 예상치 +2.4%를 웃돌며 9개월래 가장 빠른 상승을 기록했다. 스왑시장은 12월 18일 ECB 통화정책회의에서 -25bp 인하 가능성을 3%로 반영하고 있다.
미국 업종·개별 종목 동향에서는 반도체주가 시장을 주도했다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100에서 상승률 1위를 차지했다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론(MU), ARM 홀딩스(ARM)가 +2% 이상 상승했다. 또한 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨 테크놀로지(MRVL) 등도 +1% 이상 올랐다.
에너지 관련주도 유가 상승에 동반 강세를 보였다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 이상 상승했고, 데번에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 매러선 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 모두 +1% 이상 올랐다.
가상자산(암호화폐) 노출주도 상승했다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 이상, 마라 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 뛰었고, 코인베이스(COIN)는 +3% 이상 상승했다. 마이크로스트래티지(MSTR), 갤럭시 디지털(GLXY)도 +1% 이상 올랐다.
기업별 이슈로는, 샌디스크(SNDK)가 +3% 이상 상승했다. 닛칸코교(日刊工業)는 일·미 양국이 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 공공 파트너십 형태로 검토 중이며, 키옥시아와 샌디스크가 주요 투자자가 될 것으로 보도했다. 오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리는 AI 투자 재원 마련을 위한 차입 확대가 신용등급을 위협할 수 있다고 경고했다. 디어(Deere & Co, DE)는 -1% 이상 추가 하락하며 수요일 -6% 급락에 낙폭을 더했다. 회사는 2026 회계연도 순이익 전망을 40억~47억5,000만 달러로 제시했는데, 시장 컨센서스인 53억1,000만 달러에 미치지 못했다.
실적 발표 일정(2025년 12월 1일): 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩스(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이온스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS).
참고: 바차트는 “Join 200K+ Subscribers: 미드데이 ‘Barchart Brief’ 뉴스레터가 왜 수천 명의 일독 필수인지 확인하라”고 전했다.
게재일 기준으로, 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 어떤 종목에도(직·간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사 내 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 자세한 내용은 바차트 공시 정책(Barchart Disclosure Policy)을 참조하라고 했다.
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본 기사에 담긴 견해와 의견은 작성자의 것이며, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 공식 입장과는 일치하지 않을 수 있다.
용어 설명과 맥락
E-미니 선물: CME가 상장한 지수선물의 소형 계약으로, 표준 계약 대비 증거금이 낮아 기관·개인 모두 널리 활용한다. T-노트는 미 재무부 발행의 중장기 국채로 가격이 하락하면 수익률이 상승한다. bp(베이시스 포인트)는 0.01%p를 뜻하며, 25bp=0.25%p다. WTI는 미국 서부텍사스산 원유로, 국제 원유 벤치마크 중 하나다. 분트(Bund)는 독일 국채, 길트(Gilt)는 영국 국채를 의미한다. 조화조정 CPI(HICP)는 EU 기준에 맞춘 물가 지표다. 또한 스왑·선물시장의 확률은 트레이더의 포지션에서 암묵적으로 추정된 정책경로로, 정책위험에 대한 시장의 실시간 기대를 가늠하는 지표로 자주 인용된다.
해석의 포인트: 이날 시장은 (1) CME 기술장애에 따른 거래량 감소, (2) 연준의 12월 인하 기대 급등, (3) 반도체·에너지 업종의 업사이드 베타라는 세 가지 축이 수급과 심리에 동시에 작동했다. 반도체 업종의 광범위한 상승은 AI·반도체 사이클에 대한 낙관론이 여전히 유효함을 시사했고, 유가 반등은 인플레이션 기대를 자극해 장기금리 반등과 주식 내 에너지 섹터 강세라는 상반된 채널로 나타났다. 한편, BLS 통계 일정 변경은 단기적으로 물가·고용 데이터 공백을 만들며, 정책·시장 의사결정의 데이터 의존성에 변수를 제공했다. 종합하면, 매크로 완화기대와 업종 모멘텀이 지수의 2주 고점을 지지한 하루였다.
