미 증시가 주말을 앞둔 금요일(현지시간) 상승 마감했다. S&P 500지수는 +0.54% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.61%, 나스닥 100지수는 +0.78% 올랐다. 파생상품 시장에서는 12월물 E-미니 S&P 선물이 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물이 +0.76% 상승했다. 지수는 모두 2주래 고점을 기록하며 마감했고, 장중에는 반도체주 강세와 에너지주 반등이 시장을 견인했다.
2025년 11월 30일, Barchart 보도에 따르면, 특히 WTI 유가가 +1% 이상 오르며 1주래 최고를 기록하자 에너지 생산업체와 에너지 서비스 종목이 일제히 상승했다. 더불어 반도체 업종의 전반적 강세가 위험자산 선호를 자극해 S&P 500, 다우, 나스닥 100 모두 상승 폭을 확대했다.
거래 인프라 이슈도 있었다. 시카고상업거래소(CME)에서 기술적 장애가 발생하면서 전일 저녁부터 중단됐던 선물·옵션 거래가 이날 오전 8시 30분에 재개됐다. 데이터센터 사업자인 CyrusOne은 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 센터의 냉각 시스템 문제가 장애 원인이라고 밝혔다. 게다가 목요일이 추수감사절 연휴였던 탓에, 금요일 미 증시는 반일 거래로 평소보다 거래량이 얕았다.
연준 금리 인하 기대가 이번 주 주가를 밀어 올린 핵심 동력으로 작용했다. 미 국채 금리 하락과 일부 연준 위원들의 비둘기파적(완화적) 코멘트가 겹치며 다음달 FOMC에서의 인하 기대가 커졌다. 시장은 12월 9~10일 회의에서의 기준금리 25bp 인하 가능성을 83%(지난주 30%)로 반영했다.
통계 발표 일정 변화도 있었다. 미 노동통계국(BLS)은 10월 소비자물가지수(CPI) 보고를 취소하고, 11월 CPI는 12월 18일 발표하겠다고 밝혔다. 또한 BLS는 10월 고용보고서도 별도로 발간하지 않고, 관련 급여 데이터는 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 포함하겠다고 공지했다.
파생금리시장은 12월 9~10일 FOMC에서 추가 -25bp 인하 확률을 83%로 가격에 반영하고 있다. 이는 앞서 언급한 일반 시장 추정치와 궤를 같이한다.
실적 시즌은 막바지 국면이다. S&P 500 편입 기업 500개 중 475개가 3분기 실적을 발표했으며, 83%가 시장 예상치를 상회했다. Bloomberg Intelligence에 따르면, 이는 2021년 이후 최고의 분기 성과 흐름이다. 전체 3분기 이익은 +14.6% 증가해, 연초 대비 예상치였던 +7.2%를 두 배 이상 웃돌았다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로 스톡스 50은 +0.27% 상승하며 1.5주래 고점에 안착했다. 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17%로 마감했다.
금리·채권에서는 12월물 10년 만기 미 국채선물(ZNZ5)이 -6.5틱 하락 마감했고, 미 10년물 금리는 +2.5bp 오른 4.019%로 반등했다. 장 초반 강세를 보이던 국채는 주식시장 위험선호 회복으로 안전자산 선호가 약화되며 내렸다. 또한 WTI가 +1% 이상 올라 1주래 고점을 기록하자 인플레이션 기대가 다소 높아져 채권에는 약세 요인으로 작용했다. 한편 장 초반에는 연준의 12월 인하 기대가 재부각되며 국채가 오르기도 했다. 이날 금리선물은 25bp 인하 확률을 84%(지난주 30%)로 반영했다. 목요일 저녁부터 이어진 CME 장애 이후 거래가 이날 오전 재개되면서, 채권선물 거래량은 평소보다 다소 부진했다.
유럽 금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 올라 2.689%, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 내려 4.440%로 마감했다. 유로존의 10월 1년 기대 인플레이션은 2.7%에서 2.8%로 상승(시장 예상 2.6%), 3년 기대는 2.5%로 동결됐다. 독일 10월 소매판매는 전월 대비 -0.3%로, 시장의 +0.2% 증가 기대에 못 미쳤다. 독일 11월 조화CPI는 전년 대비 +2.6%로 예상치 +2.4%를 웃돌며 9개월래 가장 빠른 상승 속도를 보였다. 스왑시장은 ECB가 12월 18일 차기 회의에서 -25bp 인하에 나설 확률을 3%로 반영 중이다.
미 증시 섹터·종목 동향
반도체 업종의 강세가 지수 전반을 지지했다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100 내 상승률 1위를 기록했다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론(MU), ARM 홀딩스(ARM)는 +2% 이상 상승했다. 또한 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스인스트루먼트(TXN), 마벨테크놀로지(MRVL)는 +1% 이상 올랐다.
에너지는 WTI 반등에 힘입어 생산·서비스주가 동반 상승했다. 다이아몬드백에너지(FANG)가 +2% 이상 상승했고, 데번에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로에너지(VLO), 필립스66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 매러선 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상 올랐다.
암호화폐 노출주도 강세였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)는 +6% 이상 상승했다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상 올랐고, Strategy(MSTR), 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)는 +1% 이상 상승했다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 상승했다. 일본 니칸코교(닛칸공업)의 보도에 따르면, 일본과 미국이 키옥시아와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공 파트너십 형태로 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 설립을 검토하고 있는 것으로 전해졌다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리는 동사가 인공지능(AI) 야심을 위해 차입을 확대하는 행보가 신용등급에 부정적 영향을 줄 수 있다고 경고했다. 디어(DE)는 -1% 이상 추가 하락했다. 수요일의 -6% 급락에 이어, 회사가 2026회계연도 순이익을 40억~47억5천만 달러로 전망했는데, 이는 컨센서스 53억1천만 달러에 못 미친 영향이다.
실적 예정(2025년 12월 1일): Credo Technology Group Holding(CRDO), Dakota Gold Corp(DC), Lifezone Metals Ltd(LZM), Lionsgate Studios Corp(LION), MongoDB Inc(MDB), Simulations Plus Inc(SLP), Spire Global Inc(SPIR), Triller Group Inc(ILLR), Vestis Corp(VSTS).
용어 설명
– E-미니 선물: 주요 주가지수 선물을 소형 계약 단위로 거래하는 파생상품으로, S&P 500(ES), 나스닥(NQ) 등이 대표적이다.
– 베이시스 포인트(bp): 금리 등락을 표시하는 최소 단위로 1bp=0.01%다. 25bp는 0.25%포인트 변화를 뜻한다.
– FOMC: 미 연준의 연방공개시장위원회로, 기준금리와 통화정책을 결정한다.
– 반일 거래: 연휴 전후 등 특정일에 정규 거래시간을 절반 수준으로 단축 운영하는 것을 의미한다.
– 암호화폐 노출주: 비트코인 등 디지털자산 가격 변동에 실적 또는 밸류에이션이 민감하게 반응하는 상장사 주식을 가리킨다.
전문가적 해설: 이번 주 금리 인하 기대와 반도체·에너지의 이중 모멘텀이 지수의 방어력을 높였다는 점이 눈에 띈다. 채권금리 하락은 성장주인 반도체에, 유가 반등은 에너지에 각각 호재로 작용해 섹터 로테이션이 아닌 동시 랠리가 연출됐다. 다만 83~84%까지 높아진 12월 인하 베팅이 이미 가격에 상당 부분 반영된 만큼, 향후 연준의 실제 결정과 BLS의 11월 CPI·고용 발표 일정(12월 16·18일)이 변동성을 재점화할 잠재 변수가 될 수 있다. 또한 CME 데이터센터 장애는 시장 인프라 리스크를 재확인시켰고, 얕은 거래량 속 가격 왜곡 가능성을 상기시켰다. 종합하면, 완화적 정책 기대가 당분간의 추세를 지지하되, 실제 물가·고용 지표와 연준 커뮤니케이션의 미세 변화에 시장이 예민하게 반응할 수 있음을 유의해야 한다.
기타 사항: 기사 작성일 기준, Rich Asplund는 본문에 언급된 종목에 직·간접 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사는 정보 제공 목적이며, 보다 상세한 고지 사항은 Barchart Disclosure Policy를 참조하라는 안내가 덧붙었다. 또한 “본 문서의 견해와 의견은 전적으로 작성자 개인의 것으로, Nasdaq, Inc.의 공식 입장을 반영하지 않는다”는 고지가 포함됐다.
