반도체·에너지주 랠리에 뉴욕증시 상승 마감

뉴욕증시 마감 동향 — 반도체주와 에너지주가 상승 주도

S&P 500지수($SPX)는 +0.54%, 다우존스 산업평균($DOWI)은 +0.61%, 나스닥 100($IUXX)은 +0.78% 상승 마감했다. 선물시장에서는 12월 E-미니 S&P(ESZ25)가 +0.50%, 12월 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +0.76% 올랐다. 주요 지수는 공통으로 2주래 최고치를 기록했다. 이날 반도체주 강세가 전체 시장을 견인했고, WTI가 1% 넘게 올라 1주래 고점을 찍으면서 에너지 생산·서비스주도 동반 상승했다.

S&P 500 Dow Jones

2025년 12월 1일, 나스닥닷컴에 게재된 바차트(Barchart) 보도에 따르면, 거래일 금요일 뉴욕증시는 거래량이 평소보다 가벼운 가운데 종가까지 상승 흐름을 유지했다. 특히 기술주, 그중에서도 반도체 업종이 뚜렷한 매수세를 받았고, 유가 반등이 에너지 섹터의 위험자산 선호를 강화했다.

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또한 투자심리는 연준(Fed)의 조기 금리 인하 기대로 개선됐다. 약한 미국 경제지표와 연준 인사들의 완화적 발언이 맞물리며 채권금리가 하락했고, 이는 주식시장 리스크 선호를 자극했다. 시장은 다음달 12월 9~10일 FOMC에서 기준금리 25bp 인하 가능성을 83%로 반영하고 있는 것으로 전해졌다(지난주 30%에서 급등).

“12월 FOMC 25bp 인하 확률이 83%로 상승”

Nasdaq 100 E-mini S&P

CME 데이터센터 장애로 거래 차질…감사절 연휴 여파에 거래 한산

금요일 거래는 시카고상품거래소(CME)의 기술적 장애 영향으로 더욱 얇았다. CME 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 중단된 뒤, 금요일 오전 8시 30분에 거래를 재개했다. 데이터센터 운영사 CyrusOne에 따르면, 일리노이주 오로라(Aurora)의 데이터센터에서 냉각 시스템 문제가 고장 원인이었다고 밝혔다. 한편, 목요일 추수감사절 직후인 금요일은 미 증시가 반일(half-day) 거래 일정이어서, 애초부터 시장 참여가 제한적이었다.

CME Outage

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미 정부통계 지연: BLS, 10월 물가·고용 공표 취소…12월 중 보완 발표 예정

미 노동통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가(CPI) 보고서 공개를 취소했으며, 11월 CPI는 12월 18일 발표할 것이라고 밝혔다. 앞서 BLS는 10월 고용보고서도 발간하지 않겠다고 공지했으며, 해당 비농업부문 고용 수치는 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영할 계획이라고 전했다. 이러한 통계 공백은 단기적으로 시장 변동성의 예측 불확실성을 높이는 요인으로 작용할 수 있다.

시장 참여자들은 12월 9~10일 FOMC에서 추가적인 -25bp 인하 가능성을 83%로 가격에 반영 중인 것으로 평가된다. 이는 금리경로 가이던스에 민감한 성장주에 우호적으로 작용했고, 이날 기술·반도체 업종 주가 흐름에 강하게 드러났다.

미 기업 실적: ‘어닝 비트’ 비중 83%…3분기 이익 성장률 14.6%

3분기 어닝 시즌은 S&P 500 구성 500개 중 475개 기업이 실적을 발표하며 막바지에 접어들었다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면, 83%의 기업이 시장 전망을 웃돌았고, 이는 2021년 이후 최고에 해당한다. 3분기 이익은 +14.6%로 집계돼, 당초 연간 대비 +7.2% 전망을 두 배 이상 상회했다.

해외 주식시장도 동반 상승했다. 유로스톡스 50은 1.5주래 고점으로 +0.27% 상승했고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 올랐다. 위험자산 선호가 미국·유럽·아시아로 고르게 확산했다.

Bond Outlook

채권·금리: 10년물 T-노트 수익률 4.019%로 반등…유가 상승이 인플레 기대 자극

12월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했다. 미국 10년물 국채 수익률은 +2.5bp 오른 4.019%로 반등했다. 장 초반 강세를 반납한 뒤 약세로 돌아선 배경에는, 주가 강세에 따른 안전자산 수요 약화와 WTI의 +1% 반등(1주래 고점)이 인플레이션 기대를 밀어 올렸다는 점이 지목된다. 장중 한때 수익률은 1개월래 저점인 3.960%에서 되돌림을 보였다.

다만 초반에는 다음 FOMC에서의 금리 인하 기대가 채권 가격을 지지했다. 시장은 25bp 인하 확률을 84%로 반영했다는 추정도 제시됐다(지난주 30% 수준에서 급등). 전일 저녁부터 이어진 CME 장애로 중단됐던 미 국채선물 거래가 이날 오전 재개되면서, 거래량은 평소 대비 한산했다.

유럽 금리는 혼조를 보였다. 독일 10년물 분트 수익률은 +0.9bp 오른 2.689%, 영국 10년물 길트 수익률은 -0.9bp 내린 4.440%를 기록했다.

유로존·독일 지표: 단기 인플레 기대 소폭 상향, 독일 소매·물가 혼조

유로존 10월 1년 기대 인플레이션은 2.7%에서 2.8%로 예상 밖 상향됐다(시장 예상 2.6%). 3년 기대는 2.5%로 변동이 없었다. 독일 10월 소매판매는 -0.3% m/m로 예상치(+0.2%)를 하회했고, 독일 11월 CPI(EU 조화·HICP)는 +2.6% y/y로 예상(+2.4%)을 웃돌며 9개월래 가장 빠른 상승을 기록했다. 스와프시장은 12월 18일 ECB 회의에서 -25bp 인하 가능성을 3%로 반영했다.

종목 동향: 반도체주 전면 강세, 에너지·암호화폐 관련주도 동반 상승

반도체 업종이 시장 전반에 우호적이었다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100에서 상승률 1위를 기록했다. 아날로그디바이시스(ADI), 마이크론 테크놀로지(MU), ARM 홀딩스(ARM)가 +2% 이상 상승했다. 또한 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리즈(GFS), KLA(KLAC), 온 세미컨덕터(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨 테크놀로지(MRVL)도 +1% 이상 상승 마감했다.

QQQ ETF

에너지업종은 WTI 1%대 상승에 힘입어 전반 상승했다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 이상 올랐고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상 상승했다.

암호화폐 관련주도 강세를 보였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 상승했다. 코인베이스 글로벌(COIN)은 +3% 이상, Strategy(MSTR)와 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)는 +1% 이상 올랐다.

샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 상승했다. 닛칸 고교(닛칸공업) 보도에 따르면, 미·일 양국이 키옥시아홀딩스와 샌디스크를 주 투자자로 하는 공공-민간 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토하고 있는 것으로 전해졌다.

오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리가 AI 투자 확대를 위한 차입 증가가 신용등급을 위협할 수 있다고 경고한 것이 부담으로 작용했다. 디어(DE)는 수요일 -6% 급락에 이어 이날도 -1% 이상 추가 하락했다. 회사는 2026회계연도 순이익을 40억~47억5천만 달러로 제시했는데, 이는 컨센서스인 53억1천만 달러를 하회했다.

실적·일정

Earnings Reports(12/1/2025): 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이언스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS).

용어 풀이 및 맥락

E-미니 선물은 표준 지수선물을 소형화한 계약으로, 유동성이 높고 해장(overnight) 거래가 활발해 주식시장 심리를 선제적으로 반영하는 경향이 있다. CME는 전 세계 최대 파생상품 거래소로, 데이터센터 장애 시 글로벌 선물·옵션 가격발견 기능이 일시적으로 약화될 수 있다. T-노트는 미 재무부가 발행하는 중기국채로, 10년물 수익률은 주택·기업 차입 비용과 자산가격에 광범위한 영향을 준다. bp(베이시스포인트)는 1bp=0.01%를 의미한다. WTI는 미국산 원유 가격 벤치마크로, 유가 상승은 에너지 섹터 실적을 개선시키는 한편 물가 기대를 자극해 채권시장에는 약세 요인이 될 수 있다. HICP(EU 조화 CPI)는 회원국 간 물가 비교 가능성을 높인 측정지표다.

기자 해설: 이번 랠리의 성격과 리스크 점검

이번 주가 반등은 금리 인하 베팅과 반도체 실적·수요 회복 기대가 결합한 성격이 강하다. 어닝 서프라이즈 비중 83%, 3분기 이익 +14.6%는 펀더멘털 개선을 뒷받침한다. 특히 인텔을 비롯한 대형 반도체주의 이익 가시성이 높아질수록 밸류에이션 프리미엄을 정당화할 여지가 생긴다. 다만, BLS의 10월 지표 공백은 단기적으로 정책 판단과 시장 포지셔닝에 불확실성을 남긴다. 또한 CME 장애가 보여주듯, 시장 인프라 리스크는 유동성 경색과 가격 왜곡을 동반할 수 있어, 이벤트 리스크 관리가 요구된다.

금리 측면에서는 12월 인하 확률 83%와 84%라는 추정이 보도되는 등 완화 기대가 쏠려 있다. 그러나 유가 반등과 유럽 HICP 상향은 인플레이션 재가속 리스크를 암시한다. 금리 경로의 미세한 변화에도 고평가 성장주는 민감한 만큼, 채권 수익률의 추가 하락 정체 시 주가 변동성 확대를 유의할 필요가 있다. 섹터 측면에서는 에너지가 현금흐름 민감도와 주주환원 기대를 바탕으로 상대 강세를 이어갈 여지가 있고, 반도체 밸류체인은 AI/고대역폭 메모리·첨단 공정 수요의 중기 모멘텀이 유효해 보인다.