미 증시 마감 브리핑 — 반도체·에너지 강세가 지수 견인
S&P 500 지수($SPX, SPY)은 +0.54% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.61% 올랐다. 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.78% 상승했다. 파생상품 시장에서는 12월물 E-미니 S&P 선물(ESZ25)이 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥 선물(NQZ25)이 +0.76% 올랐다. 이날 S&P 500, 다우, 나스닥 100 모두 2주래 최고치를 경신했다. 반도체주 전반의 강세가 시장을 밀어 올렸고, WTI 원유가 1% 넘게 올라 1주래 고점을 기록하면서 에너지 관련주도 동반 랠리를 펼쳤다.
2025년 11월 29일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날은 전반적으로 거래가 평소보다 가벼운 장세였다. 시카고상품거래소(CME)의 기술적 장애로 전일 저녁부터 중단됐던 선물·옵션 시장이 이날 오전 8시 30분에 재개되었기 때문이다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)은 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 데이터센터의 냉각시스템 이상이 장애 원인이었다고 밝혔다. 또한 미국은 추수감사절 직후 금요일이 전통적으로 단축 거래로 진행되어, 애초부터 거래 참여가 제한적이었다.
연준(Fe d) 금리인하 기대가 주간 내내 주가를 지지했다. 부진한 미국 경기지표와 연준 위원들의 온건(비둘기파)적 코멘트에 따라 채권금리 하락이 이어졌고, 이는 다음 달 FOMC에서의 금리 인하 가능성에 힘을 실었다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서의 -25bp 인하 확률을 83%로 반영 중인데, 이는 불과 지난주 30%에서 급증한 수치다.
통계 발표 일정 변화와 정책 기대
미국 노동통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가(CPI) 보고서를 발표 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일에 내놓겠다고 밝혔다. 또한 10월 고용보고서도 발표하지 않기로 했으며, 해당 비농업부문 일자리 수치를 11월 보고서에 반영해 12월 16일 발표하겠다고 공지했다.
시장 가격에는 12월 9~10일 차기 FOMC에서 -25bp 추가 인하가 이루어질 확률 83%가 반영되어 있다. 이는 앞서 언급한 전반적 위험자산 선호 회복과 맥을 같이한다.
실적 시즌 결산: 예상을 크게 웃돈 3분기
3분기 기업 실적 시즌이 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성 종목 500개 중 475개가 실적을 발표했으며, 83%가 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고의 분기 성적을 기록 중이다(블룸버그 인텔리전스). 3분기 이익 증가율은 +14.6%로, 연간 기준(Y/Y전년 대비) 컨센서스 +7.2%를 두 배 이상 웃돌았다.
해외 주식시장도 동반 상승했다. 유로 스톡스 50은 1.5주래 고점을 경신하며 +0.27% 상승했다. 중국 상하이 종합은 +0.34%, 일본 니케이 225는 +0.17%로 소폭 올랐다.
채권·금리: 기술적 장애 이후 거래 재개, 유가 반등이 금리에 상방 압력
12월물 10년 만기 미국 국채선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했다. 미 10년물 국채금리는 +2.5bp 오른 4.019%를 기록했다. 장 초반 강세를 보이던 티노트는 주식시장의 상승과 WTI 급등(1%+)에 따른 인플레이션 기대 상승으로 되밀리며 약세로 전환했다. 장중 금리는 1개월래 저점인 3.960%에서 반등했다.
한편 이날 아침, 전일 저녁부터 중단됐던 CME의 기술적 장애가 해소되어 국채선물 거래가 재개되었으나, 거래량은 다소 부진했다. 다음 회의에서의 -25bp 인하 가능성은 장중 84%까지 치솟으며(지난주 30%), 단기 금리 인하 베팅이 채권가격을 일시 지지했다.
유럽 국채금리는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 올라 2.689%, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%를 기록했다.
유로존·독일 지표: 기대 인플레 상방, 독일 소비·물가 혼조
유로존 10월 1년 기대 인플레이션은 2.7%→2.8%로 예상(2.6%)과 달리 상승했다. 3년 기대 인플레는 2.5%로 예상에 부합하며 동결됐다. 독일 10월 소매판매는 -0.3% m/m(m/m전월 대비)로 예상치 +0.2%를 하회했다. 독일 11월 CPI(EU 조화기준)은 +2.6% y/y로 예상 +2.4%를 상회하며 9개월래 가장 빠른 상승을 보였다. 스왑시장은 12월 18일 ECB 회의에서 -25bp 인하 확률을 3%로 반영했다.
섹터·종목 동향: 반도체·에너지·크립토 노출주 강세
반도체가 시장 전반의 상승을 견인했다. 인텔(INTC)은 +10% 초과 급등하며 S&P 500과 나스닥 100의 최대 상승을 기록했다. 아날로그디바이스(ADI), 마이크론텍(MU), ARM 홀딩스(ARM)는 +2% 초과 상승했다. 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨테크(MRVL)도 +1% 초과 상승 마감했다.
에너지 업종은 WTI 1%대 상승에 힘입어 일제히 올랐다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 초과 상승했고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 매러손 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털(OXY)가 모두 +1% 초과로 마감했다.
암호화폐(비트코인) 민감주도 동반 강세였다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 초과, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 초과 상승했다. 코인베이스(COIN)는 +3% 초과 올랐고, 마이크로스트래티지(MSTR)와 갤럭시 디지털(GLXY)도 +1% 초과 상승했다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 초과 상승했다. 일간공업신문(닛칸코교) 보도에 따르면 일본과 미국이 키옥시아와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공 파트너십 형태로 미국 내 NAND 플래시 생산공장 건설을 검토 중인 것으로 알려졌다.
오라클(ORCL)은 -1% 초과 하락했다. 모건스탠리가 AI 투자 확장을 위한 차입 확대가 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고한 영향이다.
디어앤드코(DE)는 수요일 -6% 급락에 이어 이날도 -1% 초과 추가 하락했다. 회사가 2026 회계연도 순이익 전망을 $4.00bn~$4.75bn으로 제시했는데, 이는 컨센서스인 $5.31bn을 하회했기 때문이다.
실적 발표 일정(12/1/2025)
크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈즈(LZM), 라이언스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS)가 실적을 발표할 예정이다.
거래 관련 공지·참고
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본 기사 게재 시점에 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 종목에도 직·간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 본문에 담긴 견해와 의견은 필자의 것이며, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 공식 입장과 일치하지 않을 수 있다.
용어 풀이와 해설
E-미니 선물은 표준 선물의 축소판으로, 유동성이 높고 전자거래로 대부분 체결되는 지수선물 계약을 말한다. 틱(tick)은 선물 가격의 최소 호가 변동 단위다. bp(베이시스 포인트)는 0.01%p를 뜻한다(예: 25bp = 0.25%p). WTI는 서부텍사스산 원유 선물로, 미국 유가 벤치마크로 널리 사용된다. HICP는 EU 조화 소비자물가지수로 역내 국가 간 물가 비교에 활용된다.
해설: 이날 시장은 연준의 조기 완화 기대와 반도체 업종의 실적·수요 개선 기대가 결합되어 위험자산 선호가 확대되는 전형적 흐름을 보였다. 동시에 유가 반등이 인플레 기대를 자극하며 장기금리에 상방 압력을 더했는데, 이는 채권과 주식 간 상쇄적 움직임을 드러낸 대목이다. 독일 물가의 재가속과 유로존 기대 인플레 상향은 ECB의 조기 완화 여지를 제약할 수 있으며, 대서양 양안의 정책 경로가 단기적으로 엇갈릴 가능성도 시사한다. 전술적으로는 반도체·에너지·크립토 민감주로 위험 선호가 확산됐으나, CME 장애로 거래가 왜곡될 수 있는 점과 BLS 통계 일정 변경에 따른 데이터 공백은 단기 변동성을 높일 잠재 요인이다. 다만 연준 인하 확률 83~84%로 응축된 기대가 바뀌지 않는 한, 완화적 금융여건이 연말까지 주가를 완만한 상승 추세로 지지할 공산이 크다.
