반도체·에너지주 강세에 미 증시 상승 마감…S&P 500·다우·나스닥 2주래 최고

S&P 500 지수($SPX, SPY)는 금요일 +0.54% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균($DOWI, DIA)는 +0.61% 상승, 나스닥 100($IUXX, QQQ)는 +0.78% 올랐다. 선물시장에서는 12월 E-미니 S&P(ESZ25)가 +0.50%, 12월 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +0.76% 상승했다.

2025년 12월 1일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 뉴욕증시는 반도체주 강세와 WTI 유가 반등에 힘입어 상승 마감했고, S&P 500·다우·나스닥 100 모두 2주래 최고치를 기록했다. 특히 반도체 업종의 견조함이 시장 전반의 위험자산 선호를 강화했으며, 에너지 생산업체들은 WTI 원유가 +1% 이상 상승하며 1주래 최고로 올라선 데 따라 동반 강세를 보였다.

S&P 500 지수
다우존스 산업평균
나스닥 100 지수

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200,000명+의 구독자가 보는 정오 뉴스레터인 Barchart Brief에 대한 관심이 이어지고 있다고 전했다.

한편, 시카고상품거래소(CME)의 기술적 장애로 금요일 거래는 평소보다 한산했다. CME 선물·옵션 시장은 목요일 저녁부터 중단됐다가 금요일 오전 8시 30분(현지)에 재개됐다. 데이터센터 운영사 사이러스원(CyrusOne)에 따르면, 일리노이주 오로라(Aurora) 소재 데이터센터의 냉각 시스템 문제가 장애 원인이었다. 더불어 목요일 추수감사절 연휴 직후 금요일은 미 증시의 단축 거래일이어서 거래량 자체도 낮은 편이었다.

이번 주에는 연준(Fed) 금리 인하 기대가 증시를 지지했다. 약한 미국 경제 지표와 비둘기파적 연준 발언 속에 미 국채금리가 하락하며, 다음 달 FOMC에서의 금리 인하 가능성이 부각됐다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서의 인하 확률을 83%로 반영 중이며, 이는 지난주 30%에서 크게 상승한 수준이다.

미 노동통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서 공개를 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일 발표하겠다고 밝혔다. 또한 BLS는 지난 수요일, 10월 고용보고서를 공개하지 않고 해당 자료를 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영하겠다고 밝혔다.

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시장 참여자들은 12월 9~10일 FOMC에서의 -25bp^{베이시스포인트} 추가 인하를 83% 확률로 가격에 반영하고 있다.

3분기(3Q) 실적 시즌은 막바지에 접어들었다. S&P 500 구성 500개 중 475개 기업이 실적을 발표했으며, 83%가 시장 전망을 상회했다고 블룸버그 인텔리전스가 집계했다. 이는 2021년 이후 최고의 분기 흐름으로, 3분기 이익은 +14.6% 증가해 연율 기준 +7.2% 기대치를 두 배 이상 웃돌았다.

해외증시도 동반 상승했다. 유로스톡스 50은 1.5주래 최고를 경신하며 +0.27% 상승 마감했고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 니케이 225는 +0.17% 올랐다.

금리 및 채권 동향

12월 만기 10년물 미 국채선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락했고, 미 10년물 수익률은 +2.5bp 상승한 4.019%를 기록했다. 장 초반 강세를 보였던 T-노트는 이후 위험자산 강세로 안전자산 수요가 약화되며 하락 전환했다. 아울러 WTI가 +1% 급등해 1주래 최고로 올라서며 인플레이션 기대를 자극, 채권에는 약세 재료가 됐다. 특히 수익률은 1개월래 저점 3.960%에서 반등했다.

다만 장 초반에는 연준의 12월 금리 인하 기대가 T-노트를 지지했다.

시장에서는 연방기금금리 목표범위가 25bp 인하될 확률을 84%로 반영했다는 점이 확인됐다.

전날 저녁부터 이어진 CME 기술 장애로 중단됐던 미 국채선물 거래가 금요일 오전 재개되면서도, 거래량은 상대적으로 한산했다.

유럽 국채는 엇갈렸다. 독일 10년물 분트 수익률은 +0.9bp 상승한 2.689%, 영국 10년물 길트 수익률은 -0.9bp 하락한 4.440%로 마감했다.

유로존 10월 1년 기대인플레이션은 2.8%로 전월(2.7%) 대비 예상 밖 상승을 기록해 2.6% 하락 기대를 깼다. 반면 3년 기대는 2.5%로 변동 없음이었다.

독일 10월 소매판매는 전월 대비 -0.3% 감소해 +0.2% 증가 기대에 못 미쳤다. 독일 11월 소비자물가(조화형·HICP)는 +2.6% (전년비)로 시장 예상 +2.4%를 상회했고, 9개월래 가장 빠른 상승세를 기록했다.

스와프시장은 ECB의 12월 18일 통화정책회의에서 -25bp 인하가 이뤄질 확률을 3%로 반영하고 있다.

미 증시 섹터·개별 종목 동향

반도체주가 시장을 견인했다. 인텔(INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100에서 상승률 1위를 기록했다. 아나로그디바이시스(ADI), 마이크론(MU), ARM 홀딩스(ARM)는 +2% 이상 상승했다. 또한 마이크로칩테크놀로지(MCHP), ASML, 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리즈(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨테크놀로지(MRVL)가 +1% 이상 올랐다.

QQQ ETF

에너지와 에너지서비스 업종도 WTI의 +1% 넘는 상승으로 동반 강세를 보였다. 다이아몬드백 에너지(FANG)는 +2% 이상 올랐고, 데번에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 마라톤 페트롤리엄(MPC), 셰브론(CVX), 옥시덴탈(OXY)가 +1% 이상 상승했다.

암호화폐 관련주도 상승했다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)가 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 올랐다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상, 마이크로스트래티지(MSTR)와 갤럭시 디지털(GLXY)은 +1% 이상 상승했다.

샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 오르며 강세를 보였다. 닛칸코교(일간공업신문) 보도에 따르면, 미·일 양국은 키옥시아 홀딩스와 샌디스크가 주요 투자자로 참여하는 NAND 플래시 미국 내 신규 공장 건설을 공공 파트너십 형태로 검토 중이다.

오라클(ORCL)은 -1% 넘게 하락했다. 모건스탠리는 오라클의 인공지능(AI) 투자를 위한 차입 확대가 신용등급을 위협할 수 있다고 경고했다.

디어앤드컴퍼니(DE)는 -1%대 약세를 이어갔다. 수요일 -6% 급락에 이어, 회사가 2026 회계연도 순이익을 40억~47억5천만 달러로 제시해 컨센서스 53억1천만 달러에 못 미친 점이 부담으로 작용했다.

DIA ETF

실적 일정(2025년 12월 1일)

크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이온스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS).

공시 및 면책

기사 게재일 기준으로, 리치 아스플런드는 본문에 언급된 증권에 대해 직·간접 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이다. 바차트의 공시 정책에 따라 작성됐다.

기사 내 견해와 의견은 작성자 개인의 것이며, 나스닥(Nasdaq), Inc.의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다.

해설: 이번 랠리의 함의와 시장 구조적 맥락

핵심 포인트는 두 가지다. 첫째, 연준의 12월 금리 인하 기대(83~84%)가 주식 밸류에이션을 지지하고 있다는 점이다. 이는 성장주·반도체주에 상대적으로 유리하며, 실제로 인텔의 두 자릿수 급등과 반도체 전반의 동반 상승으로 확인됐다. 둘째, WTI 강세는 에너지주에 긍정적인 동시에 채권시장에는 인플레 기대를 자극해 수익률 상방 압력으로 작용했다. 주식과 원유가 동반 강세를 보인 가운데, 채권은 약세로 대응해 자산군 간 상충 신호가 나타났다.

단기적으로는 CME 거래 중단과 추수감사절 연휴라는 특수한 유동성 환경이 가격 변동성을 왜곡했을 가능성이 있다. 그러나 3분기 실적의 질적 개선(83% 어닝 서프라이즈, +14.6% 성장)은 기초 체력 강화를 시사한다. 한편, BLS의 10월 CPI·고용 통계 연기로 12월 중순에 핵심 데이터가 압축 공개될 예정이어서, FOMC 직전 재평가 구간의 변동성 확대를 유의할 필요가 있다.