미국 증시가 금요일(현지시간) S&P 500 지수가 +0.54%, 다우존스 산업평균지수가 +0.61%, 나스닥 100 지수가 +0.78% 상승하며 마감했다. 선물시장에서 12월물 E-mini S&P 500(ESZ25)은 +0.50%, 12월물 E-mini 나스닥(NQZ25)은 +0.76% 올랐다. 반도체주 랠리와 유가 상승에 따른 에너지 섹터 강세가 지수 전반을 끌어올리며, S&P 500·다우·나스닥 100 모두 2주래 최고치를 기록했다. 특히 WTI 원유가 1% 이상 오르며 1주 최고치를 경신, 관련 종목에 매수가 유입됐다다.
2025년 11월 30일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 시장에서는 기술주와 에너지주의 동반 강세가 두드러졌다. 또한 시카고상품거래소(CME)의 기술적 장애로 전일 저녁부터 중단됐던 선물·옵션 거래가 당일 오전 8시 30분(현지시간)에 재개되면서 거래량은 평소 대비 가벼운 편이었다. 미국 주식시장은 추수감사절(목요일) 다음 날 반일 거래로 운영돼, 본래 유동성이 낮은 일정이었고, 여기에 데이터센터 고장 이슈까지 겹치며 장중 변동성은 제한적이었다다.
이 기술 장애는 일리노이주 오로라(Aurora)에 위치한 데이터센터를 운영하는 사이러스원(CyrusOne)에 따르면 냉각 시스템 문제에서 비롯됐다. CME의 거래 중단이 길어지면서 파생상품 시장 전반의 호가 형성에 일시적 공백이 발생했으나, 재개 후에는 정상화 흐름을 보였다. 한편 바차트는 정오 브리핑 뉴스레터가 다수 투자자에게 필독으로 꼽힌다고 소개하며, 투자자들의 당일 관심사가 반도체주 실적 민감도와 유가 반등에 집중됐다고 전했다다.
연준(Fed) 금리 인하 기대가 주간 내내 주가를 지지했다. 부진한 미국 경제지표와 비둘기파적(완화적) 연준 발언에 따라 국채금리가 하락했고, 다음 달(12월 9~10일) FOMC에서 금리 인하가 단행될 확률은 지난주 30%에서 83%로 급등했다. 위험자산 선호가 회복되며 기술주 중심의 성장주에 매수세가 유입됐고, 이는 나스닥 100을 상대적으로 더 끌어올리는 요인으로 작용했다다.
통계국(BLS)은 지난 금요일 10월 소비자물가(CPI) 보고서를 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일에 발표하겠다고 밝혔다. 이어 지난 수요일에는 10월 고용보고서도 발간하지 않으며, 해당 고용 수치를 11월 보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영하겠다고 공지했다. 시장은 이와 같은 일정 변경에도 불구하고 12월 FOMC에서의 -25bp 인하 가능성을 약 83%로 반영하고 있는 것으로 집계됐다다.
3분기 실적 시즌은 막바지다. S&P 500 편입 기업 500곳 중 475곳이 실적을 발표했으며, 블룸버그 인텔리전스에 따르면 83%의 기업이 컨센서스를 상회해 2021년 이후 최고 분기를 기록할 전망이다. 3분기 이익은 전년 대비 +14.6% 증가해, 애초 예상치였던 +7.2% y/y의 두 배 이상을 웃돌았다다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로 스톡스 50은 1.5주래 최고치로 마감하며 +0.27% 상승했고, 중국 상하이종합은 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 올랐다. 글로벌 위험자산 선호 회복이 광범위하게 관찰된 하루였다다.
금리·채권 측면에서는 12월물 미 10년 T-노트 선물이 -6.5틱 하락했고, 미 10년물 수익률은 +2.5bp 오른 4.019%로 마감했다. 장 초반에는 내달 연준의 인하 기대로 선물이 강세를 보였으나, 증시 강세로 안전자산 수요가 약화되고 WTI가 +1% 급등해 인플레이션 기대가 소폭 되살아나면서 채권은 약보합권으로 밀렸다. 한때 10년물 금리는 1개월 저점인 3.960%까지 하락했으나 반등해 마감했다다.
채권시장은 CME 기술 장애 여파로 목요일 저녁부터 중단됐다가 금요일 오전 재개돼 거래량이 평소보다 부진했다. 시장은 다음 달 FOMC에서 기준금리 목표 범위를 25bp 낮출 확률을 84% 안팎으로 반영했다는 추정도 나온다. 유럽 금리도 혼조로, 독일 10년물 분트는 +0.9bp 오른 2.689%, 영국 10년물 길트는 -0.9bp 내린 4.440%를 기록했다다.
유로존 물가 기대는 10월 1년 기대가 2.7%에서 2.8%로 상승해 시장 예상(2.6%)을 웃돌았고, 3년 기대는 2.5%로 변동 없음이었다. 독일의 10월 소매판매는 전월 대비 -0.3%로, +0.2% 증가 기대와 달리 감소했다. 11월 독일 조화 CPI(EU 기준)는 +2.6% y/y로 예상치(+2.4%)를 상회하며 9개월래 가장 빠른 상승세를 나타냈다. 이 가운데 ECB 12월 18일 회의에서의 -25bp 인하 가능성은 스왑시장 기준 3%로 낮게 가격에 반영돼 있다다.
미 증시 섹터·종목 동향에서는 반도체주 강세가 두드러졌다. 인텔(INTC)이 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100 양대 지수에서 상승률 1위를 기록했다. 아날로그 디바이시스(ADI), 마이크론 테크놀로지(MU), ARM 홀딩스(ARM)도 +2% 이상 상승했다. 이 밖에 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼트(TXN), 마벨 테크놀로지(MRVL)가 +1% 이상 상승 마감했다다.
유가 반등에 힘입어 에너지 생산·서비스주도 일제히 상승했다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 이상 올랐고, 데본 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버턴(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨 모빌(XOM), 매러선 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털 페트롤리엄(OXY)이 +1% 이상 상승했다다.
가상자산(암호화폐) 테마도 견조했다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)이 +8% 이상, 마라 홀딩스(MARA)가 +6% 이상 올랐다. 코인베이스(COIN)는 +3% 이상 상승했고, Strategy(MSTR)와 갤럭시 디지털 홀딩스(GLXY)도 +1% 이상 올랐다다.
산업 개별 이슈로는 샌디스크(SNDK)가 +3% 이상 상승했다. 일본 닛칸공업(닛칸코교) 보도에 따르면 일본과 미국이 키옥시아 홀딩스와 샌디스크를 주요 투자자로 하는 공공-민간 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 건설을 검토 중인 것으로 전해졌다다.
한편 오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리가 AI 투자를 위한 차입 확대가 신용등급에 부담이 될 수 있다고 경고한 것이 악재로 작용했다. 디어앤드컴퍼니(DE)도 -1% 이상 추가 하락해, 수요일 -6% 급락 이후 낙폭을 키웠다. 회사는 2026년 순이익 전망을 40억~47억5천만 달러로 제시했는데, 컨센서스 53억1천만 달러에 못 미쳤다다.
디어앤드컴퍼니(2026년 순이익 가이던스): 40억~47억5천만 달러(시장 예상: 53억1천만 달러)
실적 발표 예정(2025년 12월 1일): 크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈즈(LZM), 라이온스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS)다.
용어·맥락 해설
– E-mini 선물: S&P 500, 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형(표준 대비 축소 계약) 선물 계약으로, 유동성과 거래 접근성이 높다. ESZ25, NQZ25는 각각 2025년 12월 만기 코드를 뜻한다다.
– 틱(tick)과 bp(베이시스 포인트): 선물 최소 가격변동 단위를 틱, 금리 0.01%p를 1bp로 표기한다. 예컨대 +2.5bp는 금리가 0.025%p 상승했음을 뜻한다다.
– FOMC: 연준의 통화정책회의로, 기준금리 결정과 향후 가이던스를 제공한다. 시장은 점도표·성명·기자회견 등 신호를 통해 인하/동결/인상 확률을 확률적으로 가격에 반영한다다.
– WTI: 미국 서부텍사스산 원유로, 글로벌 유가 벤치마크 중 하나다. 유가 상승은 인플레이션 기대 상방 압력으로 연결돼 채권가격 하락·금리 상승을 유도할 수 있다다.
– 조화 CPI(HICP): EU 기준에 맞춘 물가지표로 국가 간 비교가 용이하다. 인플레이션 기대는 향후 1~3년의 물가 전망을 의미하며, 통화정책 경로에 영향을 준다다.
– CME 장애: 일리노이 오로라 데이터센터의 냉각 시스템 고장으로 파생상품 거래가 일시 중단됐다가 재개됐다. 파생시장 마켓메이킹 구조상 호가 공백이 생길 수 있으나, 재개 후에는 점진적 정상화가 이뤄졌다다.
시장 평가와 시사점
이번 주 증시는 연준의 조기 완화 기대와 견조한 3분기 실적이 주가 상방을, 유가 반등과 유럽 측 물가 서프라이즈가 금리 상방을 각각 자극하며 리스크-온 기조로 귀결됐다. 특히 반도체 업종의 광범위한 상승은 AI·고성능컴퓨팅(HPC) 수요 기대와 재고 사이클 개선 기대가 겹친 결과로 해석된다. 다만, 유가의 추가 상승은 채권금리 반등과 밸류에이션 부담을 재부각시킬 수 있어, 인플레이션 경로와 BLS 지표 발표 일정 변화가 단기 변동성 요인으로 남는다다.
유럽에서는 독일 HICP 상방과 소매판매 부진이 엇갈린 신호를 보냈으며, ECB 12월 인하 가능성(3%)은 여전히 낮다. 미국에서는 12월 FOMC 전 11월 고용·물가가 마지막 퍼즐이 될 전망이며, 현재의 인하 확률 80%대 가격 반영은 다소 앞서간 측면이 있어 데이터 민감도가 높다. 섹터 측면에서는 반도체·에너지가 단기 강세 축을 형성했으며, 개별 이슈로는 오라클의 차입 리스크, 디어의 실적 가이던스 하향이 재무 체력 및 사이클 둔화 우려를 상기시켰다다.
기타 공지
바차트는 “정오 브리핑” 등 주요 뉴스레터를 통해 일중 핵심 이슈를 요약 제공하고 있다. 아래는 원문이 소개한 관련 기사 제목이다: Powell, PCE and Other Key Thing to Watch this Week; Netflix is Still Cheap Here – Shorting Out-of-the-Money Puts Works Well; 1 Penny Stock Wall Street Predicts Will Soar More Than 450% in 2026; Dan Ives Says These Are the Top 3 Stocks to Buy Right Now다.
공시 이날 기사 작성자인 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 기사에 언급된 종목에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본 기사의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 원문은 바차트의 공시 정책을 참조하도록 안내했다. 또한 본문에 담긴 견해와 의견은 작성자의 것이며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장과 일치하지 않을 수 있음을 덧붙였다다.
