뉴욕증시 마감 동향
S&P 500 지수($SPX)와 이를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF(SPY)는 금요일 각각 +0.54% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 +0.61%, 나스닥 100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.78% 올랐다. 선물시장에서는 12월물 E-미니 S&P(ESZ25)가 +0.50%, 12월물 E-미니 나스닥(NQZ25)이 +0.76% 상승했다. 세 지수는 모두 2주 최고치를 기록했으며, 특히 반도체주 강세와 WTI 유가의 1% 이상 상승에 힘입어 에너지 관련주가 동반 상승한 점이 지수 상승을 견인했다.
2025년 11월 30일, 나스닥닷컴에 게재된 Barchart의 보도에 따르면, 이날 장중에는 거래 인프라 이슈도 있었다. 시카고상품거래소(CME)에서 발생한 기술적 장애로 일부 파생상품 거래가 중단됐다가 현지 시각 오전 8시 30분에 재개됐다. 아우로라(일리노이) 소재 데이터 센터의 냉각 시스템 문제로 발생한 장애라고 CyrusOne이 밝혔다. 추수감사절 다음 날로 미국 주식시장이 ‘반일(half-day)’로 운영된 가운데, 기술 이슈까지 겹쳐 거래량은 평소보다 한산했다.
연준 금리인하 기대 확대와 거시 환경
이번 주 내내 연준의 금리인하 기대가 증시를 지지했다. 약한 미국 경기 지표와 연준 인사들의 비둘기파적(완화적) 발언으로 미 국채 수익률이 하락하면서, 다음 달 FOMC에서 금리 인하가 단행될 가능성에 힘이 실렸다. 시장은 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp(0.25%포인트) 추가 인하 가능성을 83%로 반영하고 있으며, 이는 지난주 30%에서 크게 오른 수준이다.
BLS(미 노동통계국)는 10월 소비자물가지수(CPI) 보고서를 취소하고, 11월 CPI를 12월 18일 발표할 예정이라고 밝혔다. 또한 10월 고용보고서는 별도 공표하지 않고, 그 수치를 11월 고용보고서(12월 16일 발표 예정)에 반영할 것이라고 밝혔다.
시장 전반의 기대를 반영하듯, 보도는 다시 한번 12월 9~10일 FOMC에서 -25bp 추가 인하 확률이 83%라고 강조했다.
기업 실적 및 해외 증시
3분기(3Q) 실적 시즌이 마무리 국면에 접어들었다. S&P 500 구성 500개 기업 중 475개가 실적을 발표했으며, 83%가 컨센서스를 상회했다고 블룸버그 인텔리전스가 집계했다. 3분기 이익 증가율은 +14.6%로, 애초 예상치였던 +7.2%를 두 배 이상 웃돌며 2021년 이후 최고 성적으로 마감될 전망이다.
해외 증시도 동반 상승했다. 유로스톡스 50은 1.5주 최고치를 경신하며 +0.27% 상승했고, 중국 상하이종합지수는 +0.34%, 일본 닛케이225는 +0.17% 올랐다.
채권·금리: 유가 상승과 위험자산 선호가 수익률 반등 견인
12월 만기 10년 만기 미 국채선물(ZNZ5)은 -6.5틱 하락 마감했고, 10년물 국채금리는 +2.5bp 상승한 4.019%를 기록했다. 장중 한때 1개월래 최저인 3.960%까지 내려갔던 수익률은 증시 강세로 안전자산 수요가 약해진 데다, WTI 원유가가 1% 이상 급등해 1주 최고치를 기록하면서 인플레이션 기대가 높아져 반등했다.
채권은 장 초반에는 연준의 12월 금리인하 기대로 반등했으나, 마감으로 갈수록 매도 우위가 됐다. 기사에 따르면 -25bp 인하 가능성은 84%까지 상향 반영되기도 했다. 한편, 목요일 저녁부터 이어진 CME 기술장애로 중단됐던 국채선물 거래가 금요일 오전 재개되면서도 전체 거래량은 다소 부진했다.
유럽 국채수익률은 혼조세였다. 독일 10년물 분트 금리는 +0.9bp 오른 2.689%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -0.9bp 하락한 4.440%로 마감했다. 유로존 10월 1년 기대인플레이션은 전월 2.7%에서 2.8%로 예상과 달리 상승했다(시장 예상 2.6%). 3년 기대인플레이션은 2.5%로 변동 없음이었다. 독일 10월 소매판매는 전월 대비 -0.3% 감소해 +0.2% 증가 기대를 밑돌았고, 독일 11월 CPI(EU 조화)는 +2.6% YoY로 +2.4% 예상보다 높아 9개월 만의 가장 빠른 상승률을 나타냈다. 시장 스와프는 ECB가 12월 18일 회의에서 -25bp 인하에 나설 확률을 3%로 반영 중이다.
업종·종목 동향: 반도체·에너지·암호화폐 노출주 강세
반도체주 강세가 증시 전반의 상승을 지지했다. 인텔(Intel, INTC)은 +10% 이상 급등하며 S&P 500과 나스닥 100 상승을 주도했다. 또한 아나로그디바이시스(ADI), 마이크론 테크놀로지(MU), ARM 홀딩스(ARM)가 +2% 이상 상승했다. 마이크로칩 테크놀로지(MCHP), ASML(ASML), 브로드컴(AVGO), 퀄컴(QCOM), 글로벌파운드리(GFS), KLA(KLAC), 온세미(ON), 텍사스 인스트루먼츠(TXN), 마벨 테크놀로지(MRVL)도 +1% 이상 올랐다.
원유가격 상승으로 에너지 생산·서비스주도 동반 강세를 보였다. 다이아몬드백 에너지(FANG)가 +2% 이상 상승했고, 데번 에너지(DVN), 코노코필립스(COP), 할리버튼(HAL), 발레로 에너지(VLO), 필립스 66(PSX), 엑슨모빌(XOM), 매러선 페트롤리엄(MPC), 셰브런(CVX), 옥시덴털(OXY)가 +1% 이상 상승 마감했다. 이는 WTI가 1주 최고치로 오른 영향이 컸다.
암호화폐 노출주도 상승했다. 라이엇 플랫폼스(RIOT)는 +8% 이상, MARA 홀딩스(MARA)는 +6% 이상 상승했고, 코인베이스(COIN)는 +3% 이상 올랐다. 또한 Strategy(MSTR)와 갤럭시 디지털(GLXY)도 +1% 이상 상승했다.
샌디스크(SNDK)는 +3% 이상 상승했다. 닛칸코교에 따르면, 일본과 미국이 공공 파트너십을 통해 미국 내 NAND 플래시 메모리 공장 설립을 검토 중이며, 키옥시아 홀딩스와 샌디스크가 주요 투자자가 될 수 있다는 보도가 영향을 미쳤다.
오라클(ORCL)은 -1% 이상 하락했다. 모건스탠리가 인공지능(AI) 투자를 위한 차입 확대가 신용등급을 위협할 수 있다고 경고한 점이 부담으로 작용했다. 디어&컴퍼니(DE)도 -1% 이상 하락했는데, 이는 수요일 -6% 급락에 이어 추가 약세를 보인 것이다. 회사는 2026 회계연도 순이익을 40억~47억5,000만 달러(컨센서스 53억1,000만 달러)로 제시했다.
실적 발표 일정(12/1/2025)
크레도 테크놀로지 그룹 홀딩(CRDO), 다코타 골드(DC), 라이프존 메탈스(LZM), 라이언스게이트 스튜디오(LION), 몽고DB(MDB), 시뮬레이션스 플러스(SLP), 스파이어 글로벌(SPIR), 트릴러 그룹(ILLR), 베스티스(VSTS).
용어 설명과 점검 포인트
bp(베이시스포인트)*: 금리 변동 단위를 의미하며, 1bp = 0.01%p다. 틱(tick)*: 선물가격의 최소 호가 단위를 뜻한다. E-미니 선물*: 표준 계약을 축소한 소형 지수선물로, 유동성이 풍부하고 개인·기관이 광범위하게 활용한다. WTI*: 미국 서부텍사스산 원유를 말하며, 글로벌 원유 벤치마크 중 하나다. FOMC*: 미 연준의 통화정책 결정기구로 기준금리와 유동성 공급을 결정한다. EU 조화 CPI(HICP)*: EU 기준에 맞춘 각국 물가 지표로, 국가 간 비교가 용이하다. 기대인플레이션*: 향후 인플레이션에 대한 가계·기업의 기대를 조사한 수치로, 통화정책과 금리·자산가격에 직접적 영향을 준다.
기자 관점: 이번 랠리의 의미와 리스크
첫째, 연준의 12월 인하 기대가 위험자산 선호를 강화하는 가운데, 반도체주는 AI·고성능 컴퓨팅 관련 기대를 재확인하며 지수의 레버리지 역할을 수행했다. 특히 인텔의 두자릿수 급등은 업황 회복과 제품 로드맵 기대의 결합이 시장 심리를 자극했음을 시사한다. 다만, 실적 기대가 선반영될 경우 변동성 확대 가능성도 열려 있다.
둘째, 유가 반등은 에너지 업종 수익성에 긍정적이지만, 인플레이션 기대를 밀어올려 채권금리 반등을 자극했다. 이는 성장주 밸류에이션에 역풍이 될 수 있어, 유가·금리 동행 여부가 단기 주가의 핵심 변수로 부상한다.
셋째, BLS의 10월 물가·고용 통계 누락으로 12월 16~18일 일괄 공개되는 핵심 데이터가 정책·시장 변동을 집중시킬 수 있다. 데이터 공백 기간에는 발표 전 기대가 가격에 과도하게 반영될 위험이 있으므로, 투자자들은 포지션 규모 관리와 이벤트 리스크 관리가 필요하다.
넷째, 유럽의 기대인플레이션 상향과 독일 HICP 상회는 ECB의 조기 완화에 제약을 줄 수 있다. 다만 시장은 12월 인하 3%로 여전히 낮게 반영 중이며, 이는 달러·유로 강약 및 글로벌 자금 흐름에 미묘한 영향을 미칠 수 있다.
다섯째, 오라클의 차입 리스크 경고와 디어의 보수적 가이던스는 AI 투자 사이클과 경기 민감 업종의 온도차를 드러낸다. 암호화폐 노출주의 급등은 디지털자산 가격 모멘텀에 민감한 베타 플레이의 성격을 띠며, 동조화 위험을 수반한다.
기타
중간 정보: Join 200K+ Subscribers: Barchart Brief 뉴스레터가 수십만 독자에게 필수 읽을거리로 꼽히고 있다는 소개가 기사에 포함되었다.
게재일 기준, 리치 애스플런드는 본문에서 언급된 유가증권에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적에 한정된다. 보다 자세한 사항은 Barchart 공시정책을 참조하라는 안내가 덧붙었다. 기사 말미에는 “여기 담긴 견해와 의견은 전적으로 작성자의 것이며 나스닥의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다”는 문구가 명시됐다.
