반도체·빅테크 약세에 S&P 500 하락, 다우는 사상 최고치 경신

미국 증시 주요 지수 마감 현황 — 19일(화) 뉴욕증시에서 S&P 500지수(티커: $SPX)는 전일 대비 -0.59% 하락한 반면, 다우존스 산업평균지수($DOWI)은 +0.02% 상승해 사상 최고치를 새로 썼다. 기술주 비중이 높은 나스닥 100지수($IUXX)은 -1.39% 떨어지며 1.5주 만의 최저치를 기록했다.

2025년 8월 20일, 나스닥닷컴 보도에 따르면, 같은 날 장 마감 후 거래되는 9월물 E-미니 S&P 500 선물(ESU25)은 -0.54% 하락했고, 9월물 E-미니 나스닥 선물(NQU25)은 -1.37% 밀렸다.

장중에는 ‘매그니피션트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 대형 기술주와 반도체주가 동반 약세를 보이며 시장 전반에 부담을 줬다. 반면 홈디포(Home Depot)가 3% 넘게 급등하며 다우지수 상승을 견인했고, 이 종목 덕분에 다우는 사상 첫 40,000선에 바짝 다가섰다.

주요 기업 및 경제 지표 동향

홈디포는 7월 동일점포 매출이 전년 대비 3% 증가했다고 발표하면서 낙폭을 모두 만회하고 +3%대 상승 마감했다. 같은 업종의 로우스(Lowe’s)와 타깃(Target)은 20일(수) 실적을 발표하며, 월마트(Walmart)는 21일(목)에 실적을 공개할 예정이어서 투자자들의 관심이 집중되고 있다.

채권시장에서는 10년 만기 미 재무부 국채 금리가 3bp 내린 4.30%로 마감해, 상대적으로 낮아진 금리가 주식시장에 완만한 지지력을 제공했다. 이날 S&P 글로벌 레이팅스는 미국의 장·단기 신용등급을 각각 AA+, A-1+로 확인하면서 “관세 수입이 재정 악화를 상당 부분 상쇄할 것”이라고 평가했다.

미국 7월 주택착공건수는 전월 대비 5.2% 증가한 142만8천 건(5개월 만의 최고치)을 기록해 시장 예상(129만7천 건 감소)과 달리 깜짝 상승했다. 반면 건축허가는 2.8% 줄어든 135만4천 건으로 5년 만의 최저치로 떨어져, 주택시장 전망에 혼재된 신호를 남겼다.

우크라이나 전쟁과 관련해 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 도널드 트럼프 미국 대통령으로부터 ‘평화협정 보장안’ 참여 약속을 받았다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 블라디미르 푸틴 러시아 대통령과 젤렌스키 대통령 간 정상회담을 추진 중이며, 영·프 양국은 평화협정의 일환으로 자국 병력의 우크라이나 파병을 논의하고 있다.

이번 주 시장의 최대 관심사는 관세 정책과 우크라이나 평화 협상 진전 여부다. 20일(수)에는 7월 29~30일 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록이 공개되며, 22일(목)에는 주간 신규 실업수당 청구 건수(22만5천 건 예상)와 필라델피아 연은 제조업지수(6.7포인트 예상), S&P 제조업 PMI(49.8 예상) 등이 발표된다. 23일(금)에는 제롬 파월 연준 의장이 와이오밍 잭슨홀 심포지엄에서 경제 전망을 연설한다.

관세 이슈: 철강·알루미늄에서 반도체로

트럼프 대통령은 18일(월)부터 철강·알루미늄 관세 적용 대상을 오토바이, 자동차 부품, 가구 부품, 식기류 등 400여 개 소비재로 확대했다. 추가 관세는 선적 완료 상품에도 예외 없이 즉시 적용된다. 트럼프 대통령은 “향후 1~2주 내에 반도체 등 칩 제품에도 100% 관세를 부과하되, 미국 내 생산을 이전하는 기업은 면제할 것”이라고 예고했으며, 200% 또는 300% 관세 가능성도 시사했다.

또한 8월 6일, 트럼프 대통령은 인도의 러시아산 원유 구매를 이유로 인도산 수입품 관세율을 기존 25%에서 50%로 두 배 인상한다고 밝혔고, 중국과의 관세 휴전은 90일 연장됐다. 블룸버그 이코노믹스에 따르면 모든 계획이 실행될 경우 미국 평균 관세율은 13.3%에서 15.2%로 급등하며, 2024년 2.3% 대비 6배 이상으로 뛰어오르게 된다.

연방기금(FF) 선물시장은 9월 16~17일 FOMC에서 0.25%p 금리 인하 가능성을 87%로 반영하고 있으며, 10월 28~29일 회의에서 추가 인하 가능성은 54%로 나타났다.

실적 시즌이 막바지에 접어들면서 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500 기업의 2분기 순이익 증가율이 연율 9.1%로, 어닝 시즌 전 예상치(2.8%)를 크게 상회했다고 분석했다. 이미 92% 이상의 기업이 실적을 발표했으며, 그 가운데 82%가 시장 예상치를 웃돌았다.

해외 증시·금리 동향

유럽 증시에서 유로 Stoxx 50 지수는 4.75개월 최고치를 경신하며 0.89% 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 10년 만의 고점에서 0.02% 하락했다. 일본 니케이 225는 사상 최고치 경신 이후 0.38% 조정을 받았다.

채권시장에서 9월 만기 10년물 미 국채(ZNU25)는 8틱 상승했고, 수익률은 3.2bp 내려간 4.302%로 마감했다. 독일 10년물 금리는 1.3bp 하락한 2.750%를 기록한 반면, 영국 10년물은 4.740%로 2.5개월 만의 최고치를 경신했다. 유럽중앙은행(ECB)이 9월 11일 회의에서 금리를 0.25%p 인하할 확률은 스왑시장에서 7%로 미미하게 반영되고 있다.

종목별 등락: 반도체·빅테크 대거 약세

매그니피션트 세븐(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·엔비디아·테슬라)은 모두 하락해 지수에 부담을 줬다. 이 가운데 엔비디아(-3% 이상), 메타 플랫폼스(-2% 이상) 낙폭이 컸고, 알파벳·아마존·마이크로소프트·테슬라는 -1% 이상 밀렸다. 애플은 -0.14%로 상대적으로 낙폭이 작았다.

반도체주 약세가 두드러졌다. AMD는 GF증권이 투자의견을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정한 데 따라 -5% 이상 급락했다. 마벨 테크놀로지, ARM 홀딩스도 4~5%대 하락했고, 브로드컴·퀄컴·마이크로칩 테크놀로지·온세미·글로벌파운드리스·NXP 세미컨덕터·마이크론 등이 1% 이상 내렸다.

바이오테크 기업 바이킹 테라퓨틱스는 경구형 체중 감량제 2상 시험에서 28%의 환자가 내약성 문제로 중도 탈락했다는 소식에 -42% 폭락했다. 파브리넷은 데이터통신 부문 공급 부족을 이유로 1분기 매출이 전 분기 대비 감소할 것이라고 전망해 12% 넘게 빠졌다.

이 밖에 아머 스포츠(-4%대), 버티브 홀딩스(-4%대), 메드트로닉(-2%대)이 약세를 보였다.

반면, 소프트뱅크가 20억 달러 규모의 지분을 매입하기로 한 인텔은 +6% 급등해 S&P 500과 나스닥100 상승 종목 1위를 차지했다. 물류·운송주도 강세를 보여 J.B.헌트·나이트-스위프트·올드도미니언·페덱스·슈나이더 내셔널이 일제히 2~3% 상승했다. CSX도 1%대 올랐다.

홈디포 외에도 프로로지스(Mizuho 증권 ‘중립→비중확대’, 목표가 118달러), 베스트바이(제3자 판매 플랫폼 출시), 팔로알토 네트웍스(2026년 매출 가이던스 상향)가 3~5%대 상승했다.

알아두면 좋은 용어 해설

매그니피션트 세븐(Magnificent Seven)은 미국 주식시장에서 시가총액이 가장 크고 시장 영향력이 큰 7개 빅테크 기업(애플·마이크로소프트·알파벳·아마존·메타 플랫폼스·엔비디아·테슬라)을 일컫는 신조어다. 이들 종목은 지수 편입 비중이 높아 주가 변동이 전체 시장 흐름에 큰 영향을 미친다.

E-미니 선물은 S&P 500, 나스닥 100 등 주요 지수의 파생상품으로, 정규 선물보다 계약 규모가 작아 개인·기관 투자자 모두가 자주 활용한다. 야간·주말에도 거래돼 지수 방향성을 가늠하는 지표로 쓰인다.

bp(베이시스포인트)는 1bp가 0.01%p(1/100퍼센트포인트)를 의미한다. 예를 들어 금리가 3bp 하락했다면 0.03%p 내린 것이다.