밀 선물(소맥) 시장이 2025년 마지막 거래일에 전반적으로 약세로 마감했다. 시카고(SRW) 선물은 3~4센트 하락, 캔자스시티(HRW) 선물은 7~8센트 하락, 미니애폴리스(MPLS) 봄밀은 종가 기준으로 4~5센트 하락했다. 전반적인 하락 흐름 속에서 주요 만기별 계약들도 일제히 내림세를 기록했다.
2026년 1월 2일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 12월 23일 기준으로 공개된 Commitment of Traders(거래주체별 포지션: COT) 자료에서 투기적(스펙) 트레이더들은 CBT(시카고 보드 오브 트레이드) 밀 선물 및 옵션에서 총 순공매도 91,665계약을 보유하고 있는 것으로 집계되었다. 이는 전주 대비 24,747계약 증가한 수치다. 반면 캔자스시티(KC) 밀(하드 레드 윈터)에서 매니지드 머니(관리형 자금)는 순공매도 24,749계약으로 전주보다 964계약 축소되었다.
수출판매(Export Sales) 데이터에서도 약세를 확인할 수 있다. 12월 18일 주간 집계 기준으로 보고된 이번 주 밀 판매량은 147,834톤(메트릭톤)에 그쳤다. 이는 애널리스트들이 제시한 범위인 순감소 50,000톤에서 판매 400,000톤 사이의 중간 수준에 해당한다. 또한 전주 대비 35.83% 감소했고, 전년 동기 대비로는 75.86% 감소한 수준이다. 이 같은 수출 수요 둔화는 시장 약세 요인으로 작용했다.
거래별 종가(주요 근월물)은 다음과 같다. 2026년 1월 2일 종가 기준으로
3월 2026 CBOT(시카고) 밀은 $5.07로 3와 3/4센트 하락했고, 5월 2026 CBOT 밀은 $5.185로 3와 1/2센트 하락했다. 3월 2026 KCBT(캔자스시티) 밀은 $5.1475로 7와 1/4센트 하락, 5월 2026 KCBT 밀은 $5.28로 7센트 하락했다. 미니애폴리스(MIAX) 기준으로는 3월 2026 MIAX 밀이 $5.74로 4와 1/2센트 하락, 5월 2026 MIAX 밀이 $5.855으로 4와 1/2센트 하락했다.
시장 운영 일정상 목요일(신정)은 휴장하며, 금요일 오전 중부표준시(CST) 기준 08:30에 정규장이 강제 개장(hard open)될 예정이다. 거래 재개 시점의 유동성과 포지션 정리가 단기 변동성을 확대할 가능성이 있다.
핵심 데이터 정리
• COT(12/23 기준): CBT 순공매도 91,665계약(전주 +24,747계약) / KC 매니지드 머니 순공매도 24,749계약(전주 -964계약)
• 수출판매(주간, 12/18 기준): 147,834 MT (전주 대비 -35.83%, 전년 동기 대비 -75.86%)
용어 설명 : 일부 독자에게 익숙하지 않은 용어를 정리하면 다음과 같다.
• SRW(Soft Red Winter) : 시카고 시장에서 주로 거래되는 연질 적색 겨울밀 품종을 뜻한다.
• HRW(Hard Red Winter) : 캔자스시티에서 거래되는 고단백 품종의 겨울밀로, 제분용 수요가 크다.
• MPLS/MIAX(미니애폴리스) : 미네소타주 미니애폴리스 지역에서 거래되는 봄밀(주로 경질 봄밀) 선물 시장을 지칭한다.
• CBOT(Chicago Board of Trade)와 KCBT(Kansas City Board of Trade)는 미국의 주요 곡물 선물 거래소다.
• Commitment of Traders(COT) : 각 시장 참가자(상업, 비상업, 스펙 등)의 포지션을 집계한 보고서로, 자금 흐름과 투기적 포지션의 강약을 판단하는 데 사용된다.
시장 해석 및 향후 영향 : 이번 종가와 데이터는 단기적으로 수급 불균형과 투자자 심리의 위축을 보여준다. 특히 스펙의 대규모 순공매도 확대(91,665계약)는 가격 하방 압력을 키우는 요인이다. 동시에 수출판매의 급감(주간 147,834톤, 전년 대비 -75.86%)은 실제 수요 둔화를 시사한다. 수출 수요가 약화된 상황에서 투기적인 매도 포지션이 증가하면 근월물의 가격하방이 가속화될 가능성이 있다.
다만, 밀 시장은 기상(생육상태), 주요 생산국의 수출정책(수출 제한, 관세), 지정학적 리스크(예: 흑해 지역의 항로 교란) 등 비농업적 요인에 매우 민감하다. 따라서 단기적 기술적·포지셔널 요인과 중장기적 펀더멘털(생산·재고·수출) 변화를 모두 관찰할 필요가 있다. 예컨대 주요 보고서(USDA 생산·재고 보고, 러시아·우크라이나 수출상황 등)가 발표되면 변동성이 확대될 수 있다.
투자·리스크 관리 관점 : 트레이더와 수출입 기업은 이번 데이터와 연말·연초의 얇은 유동성을 고려해 포지션 크기와 마진을 보수적으로 조정할 필요가 있다. 특히 연말·연초 휴장에 따른 공백 시간대에 발생할 수 있는 가격 갭(gap) 위험에 대비해 손절매(stop-loss)와 헤징(선물·옵션 조합)을 적절히 활용하는 것이 권고된다.
추가 유의사항 : 보도 시점 기준으로 본 기사에 인용된 포지션과 가격 등 수치는 각 거래소 및 보고서의 공개 자료를 근거로 집계한 것이다. 기사에 인용된 데이터와 포지션은 시시각각 변동할 수 있으며, 트레이딩 결정을 위해서는 실시간 데이터와 공시자료를 추가 확인할 필요가 있다.
저작권 및 공시 : 본 기사에 사용된 자료는 바차트(Barchart)의 보도자료 및 공개 통계를 근거로 작성되었다. 기사 작성일 기준으로 본 기사에 언급된 작성자, 오스틴 슈뢰더(Austin Schroeder)는 기사에서 언급된 어떤 증권에도 직접적·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다고 공시되었다. 본 문서는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
