밀(소맥) 복합지수는 수요일(현지시간) 장에서 약세를 보이며 세 거래소 모두 2025년 거래를 손실로 마감했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 종가 기준으로 3~4센트 하락했고, 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 7~8센트 하락했다. 미네아폴리스(MPLS) 스프링 밀은 종가에 4~5센트 내렸다.
2026년 1월 2일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 주 수요일 장은 약세를 보였고 시장은 목요일 새해(뉴 이어스 데이) 휴장 후 금요일 중부표준시(CST) 오전 8시 30분에 정식으로 재개될 예정이다. 이날 시장 약세는 포지션 조정과 최근 수출 실적 부진이 복합적으로 작용한 결과로 분석된다.
미국 상품선물거래소(CBOT)와 캔자스시티(KCBT), 미네아폴리스(MIAX) 주요 계약의 종가는 다음과 같다:
2026년 3월 CBOT 밀(Mar 26 CBOT Wheat)는 $5.07로 마감해 3 3/4센트 하락했다. 2026년 5월 CBOT 밀(May 26 CBOT Wheat)은 $5.18 1/2로 3 1/2센트 하락했다.
2026년 3월 KCBT 밀(Mar 26 KCBT Wheat)는 $5.14 3/4로 7 1/4센트 하락했고, 2026년 5월 KCBT 밀(May 26 KCBT Wheat)은 $5.28로 7센트 하락했다.
2026년 3월 MIAX 밀(Mar 26 MIAX Wheat)는 $5.74로 4 1/2센트 하락했으며, 2026년 5월 MIAX 밀(May 26 MIAX Wheat)은 $5.85 1/2로 4 1/2센트 하락해 전반적으로 약세 마감했다.
시장 포지션과 수출 실적 지표도 이날 약세를 뒷받침했다. Barchart가 인용한 Commitment of Traders(투자동향보고) 데이터에 따르면, 2025년 12월 23일 기준 CBT(시카고 선물거래소) 밀 선물 및 옵션에서 투기적 트레이더들은 순공매도(net short) 91,665계약을 보유하고 있었는데, 이는 전주 대비 24,747계약 증가한 수치다. 반면 KCBT(캔자스시티)에서의 매니지드 머니(managed money)는 순공매도 24,749계약로 집계되었고, 이는 전주 대비 964계약 감소한 변화다.
수출판매(Export Sales) 지표는 특히 약세를 부각했다. 2025년 12월 18일을 포함한 주간 기준 미국 밀 수출판매량은 147,834메트릭톤(MT)으로 집계됐다. 이는 시장의 애널리스트들이 제시한 추정범위(순감소 50,000MT~판매 400,000MT)의 중간 수준에 해당하지만, 전주 대비 35.83% 감소했고, 전년 동기 대비 75.86% 감소한 큰 폭의 축소였다. 이러한 수출실적 부진은 시차를 두고 선물가격에 하방 압력을 가하는 요인으로 작용한다.
용어 해설
CBOT(시카고상품거래소)는 미국의 주요 곡물·금융선물 거래소이며, KCBT(캔자스시티 선물거래소)는 주로 하드 레드 윈터(HRW) 밀 거래가 활발한 거래소다. MIAX(미네아폴리스 시장)은 스프링 밀 가격을 반영하는 주요 벤치마크다. Commitment of Traders(투자자 포지션 보고)는 투기자, 상업자, 매니지드 머니 등 참여자별 포지션(롱·숏)을 집계해 시장의 위치를 보여주는 자료다. 순공매도(net short)는 해당 그룹의 매도 포지션이 매수 포지션보다 많은 상태를 의미하며, 보유 계약 수가 클수록 향후 가격 상승에 대한 대비가 상대적으로 약하다는 신호로 해석될 수 있다.
시장 영향 및 전망 분석
이번 약세 마감은 단기적으로 수출 실적 감소와 투기적 포지션의 공매도 확대가 결합된 결과로 볼 수 있다. 수출판매량이 전년 대비 큰 폭으로 줄어든 점은 실제 수요 둔화를 시사하며, 이는 곡물 가격에 즉각적 하방요인으로 작용한다. 다만 밀 가격은 기상(생육·파종·수확), 지정학적 리스크(예: 흑해 벨트의 수출 상황), 그리고 주요 곡물생산국의 정책 변화에 민감하게 반응한다. 따라서 단기적 약세가 중장기적 추세 반전으로 이어질지는 추가적인 공급·수요 지표와 해외 변수에 달려 있다.
금융·농산물 시장 참여자에게 실무적으로 권장되는 점은 다음과 같다. 첫째, 미국 농무부(USDA)의 대규모 보고서(예: WASDE, 수출검사 데이터)와 주요 수출국의 수급 리포트를 지속적으로 모니터링할 것. 둘째, 흑해(Black Sea) 지역의 교역 재개 또는 차질 여부, 주요 항로의 보험·운송 문제 등 지정학적 리스크를 주시할 것. 셋째, 투기적 포지션이 과도하게 쏠려있을 때는 변동성이 커질 수 있으므로 리스크 관리를 강화할 것(손절·헤지 활용 등).
기술적·거시적 요인 요약
기술적 관점에서 보면, 연말 연초의 거래량 축소와 포지션 정리는 일시적 가격 왜곡을 초래할 수 있다. 거시적 관점에서는 글로벌 수요 둔화, 환율 변동, 그리고 에너지 가격(운송비용)에 따른 수출경쟁력 변화가 밀 가격의 향방을 결정짓는 핵심 변수다. 따라서 향후 가격은 이러한 복합 요인들의 상호작용에 의해 방향성이 결정될 가능성이 크다.
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