밀 선물이 화요일(현지시간)에 품목별로 혼조세를 보였다. 하드 레드(HRW) 계약이 가장 약세였고 소프트 레드(SRW) 시장이 상대적으로 강세를 유지했다. 시카고(SRW) 선물은 세션에서 1~2센트 상승한 반면, 캔자스시티(HRW)는 소폭 하락으로 마감했다. 미니애폴리스(MPLS) 봄 밀 선물은 대부분 익월 선물에서 종가 기준 3~4센트 하락을 기록했다.
2026년 2월 4일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주요 계약별 종가는 다음과 같다.
CBOT(시카고 상품거래소) 3월 25 계약은 $5.46 1/4로 1 1/4센트 상승 마감했다. 5월 25 계약은 $5.58 1/4로 1 1/2센트 상승했다.
KCBT(캔자스시티 보드 오브 트레이드) 3월 25 계약은 $5.60 3/4로 0.25센트 하락 마감했고, 5월 25 계약은 $5.70 1/4로 0.25센트 하락했다.
MGEX(미네소타 거머교환, 미니애폴리스) 3월 25 계약은 $5.89 1/2로 4센트 하락했고, 5월 25 계약은 $5.98 1/4로 3센트 하락했다.
주요 수요·공급 이슈:
일본은 미국, 캐나다, 호주 산을 대상으로 132,888톤의 밀을 수입하기 위한 입찰(tender)을 발행했으며, 이 중 48,308톤은 미국산에 특정되어 있다.
미국 내 기상 요소도 주목된다. 서부 대평원(Western Plains) 일부 지역은 눈 덮임이 매우 적은 상태이며, 단기 예보상 강수는 거의 없고 이번 주말에 한랭 전선(cold front)이 통과할 것으로 관측된다. 이러한 기상 조건은 겨울 휴면 상태에 있는 밀이 동해피해 혹은 동결 스트레스를 받을 가능성을 높일 수 있다.
발행일 기준으로 저자 Austin Schroeder는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 본문에 포함된 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, 저자의 견해는 반드시 나스닥(Nasdaq) 또는 다른 기관의 공식 입장을 반영하지 않을 수 있다.
용어와 약어 설명
본 기사에서는 다음과 같은 거래소 및 제품 약어가 사용되었다. CBOT은 시카고 상품거래소(Chicago Board of Trade)를 의미하며, 주로 소프트 레드 윈터(SRW: Soft Red Winter) 밀 거래가 활발하다. KCBT는 캔자스시티 거래소(Kansas City Board of Trade)로 하드 레드 윈터(HRW: Hard Red Winter) 밀의 대표적 거래소다. MGEX(Minneapolis Grain Exchange)은 하드 레드 스프링(Hard Red Spring) 밀의 중심 거래소로 알려져 있다. 톤(톤, MT)은 미터톤(metric ton)을 의미하며 국제 곡물 거래의 표준 단위로 사용된다.
시장 구조와 해석
이번 혼조 마감은 품목별 수급 요인의 차이를 반영한다. 하드 레드(HRW)의 약세는 해당 지역의 재고 부담이나 수요 약화 신호가 반영되었을 가능성이 있고, 반대로 소프트 레드(SRW)의 소폭 상승은 상대적 수요 탄력성 혹은 근월물의 기술적 반등으로 해석될 수 있다. 또한 일본의 대규모 입찰은 단기적 수요 측면에서 가격을 지지할 수 있는 요소다.
기상 리스크와 가격 영향
서부 대평원의 눈 덮임 부족과 이번 주말 예상되는 한랭 전선은 겨울 밀의 보온층 역할을 하는 눈이 부족한 상태에서 동해 피해 및 지상부 피해 가능성을 높인다. 이러한 기상 변수는 생산량 전망에 하방 리스크를 제공하며, 이는 곧 선물시장에서의 변동성 확대 요인으로 작용할 수 있다. 시장 참여자들은 향후 7~14일간의 강수와 기온 변화를 촘촘히 관찰할 필요가 있다.
수요 측의 변수
일본의 132,888톤 규모 입찰은 글로벌 수요 지표로서 의미가 있다. 특히 48,308톤이 미국산으로 특정되어 있어 미국 출하량과 선적 스케줄에 따라 근·중기 가격에 영향을 줄 수 있다. 수입국의 구매 활동은 현물 수요를 자극하여 시즌별 스프레드와 베이시스(현물-선물 간 차이)에 변화를 초래할 수 있다.
투자자와 트레이더를 위한 시사점
단기적으로는 기상 변수와 주요 수입국의 구매 움직임이 가격을 좌우할 가능성이 높다. 하드 레드 약세가 지속될 경우 관련 지역의 선물 대비 현물 프리미엄 변화, 선물 간 스프레드 관찰이 중요하다. 반대로 건조·냉해 우려가 현실화하면 전 품목에서 동시 상승·변동성 확대가 나타날 수 있다. 따라서 헤지(hedge) 전략을 보유한 수출입업체와 농가, 리스크를 관리하는 트레이더들은 포지션 크기 조정과 만기 리스크 관리를 권고한다.
결론
화요일의 혼조 마감은 시장이 여전히 균형 신호와 기상·수요 요인 사이에서 저울질하고 있음을 보여준다. 눈 덮임 부족과 예정된 한랭 전선, 그리고 일본의 대규모 입찰은 향후 가격 방향성에 영향을 줄 수 있는 핵심 변수다. 시장 참가자들은 기상 정보와 주요 수입국의 추가 구매 동향을 계속 주시하면서 포지션과 헤지 전략을 점검해야 한다.
