밀이 크리스마스 이브(12월 24일) 초기 거래에서 전반적으로 상승세를 보이고 있다. 겨울 작물(윈터 위트) 선물은 상승했고 봄 작물(스프링 위트)은 등락이 엇갈렸다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 장중 1~2센트 상승 마감했다. 거래 현황을 나타내는 오픈 인터레스트(Open Interest, OI)는 소폭의 숏 커버링(short covering)을 반영하며 1,606계약 감소를 보였다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 근월물 기준 6~7센트 상승했으며 OI 데이터는 신규 매수 유입을 시사하며 2,970계약 증가를 기록했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 위트는 소폭 혼조세로 거래됐다. 시장은 이날 조기 폐장하고 목요일(성탄절)은 휴장하며 금요일 오전 8시 30분(중부표준시, CST)에 정식 재개장한다.
2025년 12월 24일, Barchart의 보도에 따르면, 미 상무부의 수출판매(Export Sales) 보고서에 대한 최신 업데이트는 432,609 메트릭톤(MT)의 밀 판매를 12월 11일로 끝나는 주에 보고했다. 이는 직전 주 대비 13.39% 증가한 수치다. 해당 보고서는 주간 수출 수요의 단기 변동을 보여주며 시장 수급 판단에 중요한 역할을 한다.
CFTC(미 상품선물거래위원회)의 포지션 데이터도 시장에 중요한 시그널을 제공했다. 12월 16일 기준으로 시카고 선물·옵션에서 투기적 순숏(spec net short)이 20,849계약 증가하여 전체 순숏 포지션은 66,918계약이 되었다. 한편 KC(캔자스시티) 밀 시장에서는 관리형 자금(Managed Money)이 8,702계약을 추가해 순숏 포지션이 25,713계약으로 확대됐다. 이러한 포지션 변화는 투기적 매도세의 확대와 함께 시장의 방향성에 추가적인 하방 압력으로 작용할 수 있다.
유럽연합(EU) 집행위원회는 7월 1일부터 12월 21일까지의 EU 소프트 위트(Soft Wheat) 수출 합계를 1,080만 메트릭톤(MMT)으로 추정했다. 이는 전년 동기(동기간) 수준인 1,100만 MMT보다 다소 낮은 수치다. EU의 대외 공급이 연간 기준에서 소폭 축소되는 것은 글로벌 공급·수요 균형에 영향을 미칠 가능성이 있다.
종목별 종가 및 장중 추이(표준 시세)
CBOT(시카고)
2026년 3월물 CBOT Wheat는 종가 $5.17로 전일 대비 +1 1/2센트 마감했으며, 장중 기준으로는 현재 +5 1/4센트 상승 흐름을 보였다. 2026년 5월물은 종가 $5.27 1/4로 +1센트였고, 장중 현재 +5 3/4센트다.
KCBT(캔자스시티)
2026년 3월물은 종가 $5.28로 +6 3/4센트 상승 마감했고 장중에는 +6센트 수준이다. 5월물은 종가 $5.40로 +6센트였으며 장중 +5 3/4센트 상승했다.
MGEX(미니애폴리스)
2026년 3월물은 종가 $5.80 1/4로 +1/4센트였고, 5월물은 종가 $5.90 1/4로 -1/4센트를 기록했다. 장중 움직임은 소폭 변동 범위에서 보합권에 가까운 상태다.
보고자 및 면책
이 기사 원문 작성자인 Austin Schroeder는 해당 기사에서 언급된 증권에 대해 직·간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않다. 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며, 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 입장과 반드시 일치하지 않을 수 있다.
용어 설명(독자를 위한 보조 정보)
오픈 인터레스트(Open Interest, OI)는 특정 선물 또는 옵션 계약의 미결제약정 수를 의미한다. OI가 감소하면 기존 포지션 일부가 청산되거나 숏 포지션이 커버 되었음을 시사할 수 있고, 증가하면 신규 포지션이 유입되었음을 나타낸다. 숏 커버링(short covering)은 숏 포지션이 청산되며 매수로 전환되는 현상으로, 가격 상승 요인이 될 수 있다. Managed Money(관리형 자금)는 전화수탁자·헤지펀드 등 전문투자자가 포함되며 시장에서의 매수·매도 방향성을 크게 좌우할 수 있다. MMT는 메가톤(Million Metric Tons)의 약어로 수출·생산량 표시에 사용된다.
시장 해석 및 향후 전망(전문적 통찰)
단기적으로는 연말·연휴 기간의 얇은 거래 유동성(liquidity)과 시장 참여자 감소가 가격 변동성을 키울 가능성이 있다. 작년 동기간 대비 수출량이 소폭 감소한 EU 집행위원회의 추정치(10.8 MMT vs 11 MMT)는 국제 공급 가용성에 소폭의 하방 압박 요인이 될 수 있으나, 이는 즉각적인 대규모 공급 충격으로 보기에는 한계가 있다. 주간 수출판매의 13.39% 증가(432,609 MT)는 단기 수요 회복을 시사하는 긍정적 신호로 해석될 수 있으며, 이는 특히 북미발 수출 모멘텀에 호재로 작용할 수 있다.
CFTC 데이터상 시카고 시장의 투기적 순숏 확대(총 66,918계약)는 기술적·심리적 측면에서 추가 하방 압력으로 작용할 수 있다. 반면 캔자스시티 시장의 OI 증가와 관리형 자금의 순숏 확대는 지역별 수급 불균형과 헤지 수요·공급의 차이를 반영한다. 특히 캔자스시티는 HRW 중심의 가격 형성에 민감하므로 KC 시장의 매수 유입 또는 매도 확대는 전반적 밀 가격 지표에 직간접적 영향을 줄 가능성이 크다.
중기적 관점에서는 세 가지 변수를 주의 깊게 관찰해야 한다. 첫째, 주간 수출판매와 CFTC 포지션 변화 추이(매주 발표되는 데이터). 둘째, 주요 산지의 기상 조건 및 작황 전망(이 정보는 향후 공급량에 직접적 영향을 준다). 셋째, 국제 무역·정책 변수(예: 수출 제한·관세 등)가 시장 심리에 미치는 영향이다. 현 시점에서는 단기적 상승 압력과 하방 리스크가 혼재해 있으며, 투자자는 포지션 규모 관리와 리스크 분산 전략을 우선적으로 고려해야 한다.
실무적 권고사항(거래자 및 업계 관계자 대상)
시장 참여자들은 연휴 기간 유동성 감소를 고려해 레버리지 축소, 손절매 구간 재설정, 오픈 인터레스트 변화 및 주간 수출 판매 데이터의 즉각적 반응에 대한 모니터링을 권장한다. 또한 EU 수출치와 CFTC 보고서, 그리고 캔자스시티·시카고·미니애폴리스 시장 간 차별적 움직임을 비교 분석하면 지역별 가격 신호를 보다 정교하게 해석할 수 있다.
요약하면, 2025년 12월 24일 현재 밀 시장은 겨울 작물 중심의 상승과 봄 작물의 혼조세가 공존하고 있으며, 단기적 변동성 확대가 예상된다. 주간 수출 판매의 증가와 일부 포지션 변화는 향후 가격 방향성에 중요한 단서를 제공할 것이다.
