밀 시장이 수요일 오전 대부분 약세를 보이고 있다. 화요일 종가에는 밀 복합 가격이 강세를 보였다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 하루 동안 $0.06~0.075(6~7 1/2센트) 상승 마감했으며, 옵션 및 선물의 미결제약정(오픈 인터레스트)은 4,229계약 증가해 신규 매수세를 시사했다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 화요일에 $0.06~0.07(6~7센트) 상승했고, KC의 미결제약정은 5,358계약 증가했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 밀은 종가 기준 $0.04~0.05(4~5센트) 상승했다. 12월 CBOT(시카고상품거래소) 밀에 대해 밤새 인도(딜리버리)는 발행되지 않았고, 12월 KC 밀에는 추가로 66건의 인도가 있었다.
2025년 12월 3일, Barchart의 보도에 따르면, 위의 가격 변동과 미결제약정 증가는 장 마감 시점의 강세를 반영했으나 수요일 오전에는 전반적으로 되돌림이 나타나고 있다. 시장 참여자들의 포지션 조정과 외부 지정학적 요인이 단기 변동성을 확대시키는 모습이다.
지지 요인은 러시아가 자국과 연계된 선박에 대한 공격이 계속될 경우 우크라이나를 해상에서 차단하겠다고 위협한 데서 나왔다. 이러한 지정학적 긴장은 수출 통로와 항만 운송에 대한 우려를 자극해 밀 가격의 상방 압력을 제공했다.
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CFTC(미국 상품선물거래위원회)는 지연 공개된 Commitments of Traders(COT, 포지션 보고) 데이터를 10월 21일까지의 주간으로 화요일에 발표했다. 해당 데이터에서 CBOT 밀을 대상으로 한 투기적 포지션은 순공매도 규모를 2,918계약 축소해 최종 108,825계약의 순공매도로 집계됐다. KC 밀에서는 순공매도에서 433계약 축소되어 67,271계약의 순공매도로 나타났다.
유럽연합(EU)의 밀 수출은 7월 1일부터 11월 30일까지 총 9.66백만톤(MMT)으로, 유럽연합 집행위원회 데이터에 따르면 전년 대비 0.48MMT 감소했다. 알제리는 소프트 제분용 밀 50,000톤(t) 규모의 입찰(텐더)을 발행했으며, 제출 마감은 수요일이다. 또한 한·남한 수입업체(문맥상 South Korean importer)가 밤사이 입찰을 통해 총 30,300톤의 밀을 구매했다.
선물시세(종가 및 장중 변동)
Dec 25 CBOT Wheat는 $5.37 3/4로 종가 마감했으며 7 1/2센트 상승, 현재 시점에서는 1/2센트 상승 상태다.
Mar 26 CBOT Wheat는 종가 $5.41로 6센트 상승 마감했으나, 현재는 2 1/4센트 하락 중이다.
Dec 25 KCBT Wheat는 종가 $5.23 1/2로 6 1/2센트 상승, 현재는 변동 없이(unch) 거래되고 있다.
Mar 26 KCBT Wheat는 종가 $5.33로 6 1/4센트 상승했으나 현재는 3센트 하락 중이다.
Dec 25 MGEX Wheat는 종가 $5.93 3/4로 12 3/4센트 상승 마감했으며 현재는 변동 없이(unch) 거래되고 있다.
Mar 26 MGEX Wheat는 종가 $5.81 3/4로 4 3/4센트 상승했으며, 현재는 1/4센트 상승 상태다.
용어 설명(일반 독자를 위한 안내)
오픈 인터레스트(Open Interest)는 특정 선물 계약에 대해 아직 청산되지 않은(상대방과 결제되지 않은) 전체 계약 수를 의미한다. 오픈 인터레스트의 증가는 신규 포지션 유입을, 감소는 포지션 청산을 나타낼 수 있다.
CBOT, KCBT, MGEX 등은 선물 거래소 및 해당 거래소에서 거래되는 특정 밀 종류를 가리킨다. CBOT는 시카고상품거래소(Chicago Board of Trade), KCBT는 캔자스시티 보드 오브 트레이드의 밀(주로 HRW), MGEX는 미니애폴리스 상품거래소(Minnesota Grain Exchange)의 스프링 밀을 지칭한다.
CFTC의 COT 보고서(Commitments of Traders)는 선물시장에서 주요 참가자들(상업적 사용자, 투기적 트레이더 등)의 포지션 변화를 주간 단위로 집계해 공개하는 자료로, 시장 참가 심리와 자금 흐름을 가늠하는 지표로 활용된다.
시장 영향 및 전망(분석적 관찰)
단기적으로는 러시아-우크라이나 관련 지정학적 긴장, 유럽의 수출 실적, 북아프리카와 아시아의 수입 수요(알제리의 텐더, 한국의 구매 등)가 가격 변동성을 유발하는 주요 요인이다. 특히 항만 봉쇄나 물류 차질 가능성은 현물과 선물 가격에 즉각적 영향을 줄 수 있다. COT 데이터에서 투기적 매도 포지션이 축소된 점은 매수세 유입 여지를 시사하지만, 이는 즉시 대규모 상승을 의미하지는 않으며, 수급과 지정학적 요인이 동시에 작용해야 명확한 추세 전환이 가능하다.
거래자 및 리스크 관리자들은 미결제약정 변화, 주요 수입국의 수요, 그리고 인도(딜리버리) 동향을 면밀히 관찰할 필요가 있다. 만약 지정학적 위험이 현실화되어 해상 운송이 제한될 경우 공급 우려가 부각되며 가격 상승 압력이 강해질 수 있다. 반대로 수출국의 물량이 원활히 공급될 경우에는 되돌림 또는 하락 압력이 강화될 수 있다.
저자 및 공시
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