밀 선물 종합은 금요일(session) 장에서 하락으로 마감했다. 시카고(SRW) 선물은 대부분의 계약에서 4~5센트 하락했으며, 3월물은 주간 기준으로 6½센트 하락했다. 캔자스시티(KC) HRW 선물도 금요일에 4~5센트 하락했고, 특히 3월물은 전주 대비 13¼센트 급락했다. 미네아폴리스(MPLS) 스프링 밀은 소폭 하락으로 마감했지만, 주간으로는 3월물이 2¾센트 상승했다.
2025년 12월 15일, Barchart의 보도에 따르면,
Commitment of Traders(COT)
자료(집계일자: 11월 18일 기준)에서 투기성 자금(spec funds 또는 managed money)이 포지션을 축소한 움직임이 관찰됐다. 시카고(SRW) 밀 선물·옵션에서 투기성 자금은 순숏(net short) 포지션을 10,070계약 줄여 48,691계약으로 감소시켰다. 캔자스시티(KC) 밀 선물·옵션에서는 매니지드 머니가 순숏을 13,278계약 축소해 19,939계약으로 집계됐다.
수출판매(Export Sales) 자료는 11월 20일로 마감된 주간분에 대한 집계로, 해당 자료는 다음 영업일인 월요일에 발표될 예정이다. 업계 애널리스트들은 이번 발표에서의 밀 수출 예상 범위를 300,000~750,000 메트릭톤(MT)으로 보고 있다. 이와 별도로 한국의 한 민간 수입업체가 총 65,000MT의 밀을 비공개 매입(private purchase) 방식으로 밤사이에 사들였다는 보도가 있었다.
종목별 종가(미국 달러 기준)
Dec 25 CBOT Wheat는 $5.34 1/2로 변동 없음(unch)으로 마감했다. Mar 26 CBOT Wheat는 $5.29 1/4로 4¼센트 하락했다.
Dec 25 KCBT Wheat는 $4.98 3/4로 16¾센트 급락했고, Mar 26 KCBT Wheat는 $5.18로 4¼센트 하락했다.
Dec 25 MGEX Wheat는 $5.82 1/2로 변동 없음으로 마감했으며, Mar 26 MGEX Wheat는 $5.76 3/4로 1/2센트 하락했다.
전문용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 약어와 용어는 다음과 같다. SRW(Soft Red Winter)는 주로 미시중서부(미국 동부-중부)에서 생산되는 부드러운 겨울밀 품종을 지칭하며 제분용으로 쓰인다. HRW(Hard Red Winter)는 캔자스 등 중부 남부지역에서 생산되는 단단한 겨울밀로 제빵용 수요가 높다. MGEX는 미네아폴리스 상품거래소(Minnesota Grain Exchange)의 약칭으로 봄밀(Spring wheat) 가격을 대표한다. Commitment of Traders(COT) 보고서는 선물시장 참가자들의 포지션(상업상대거래, 투기성 자금 등)을 집계한 자료로 시장 포지션의 방향성을 파악하는 데 쓰인다. Managed money 또는 spec funds는 헤지펀드·상품펀드 등 투기적 자금을 의미하며, net short는 매도 우위의 순포지션을 뜻한다. 또한 MT는 메트릭톤(metric ton, 1,000kg)을 의미한다.
시장 영향 및 향후 전망
이번 금요일의 가격 하락은 다수의 선물 계약에서의 매도 압력이 반영된 결과로 분석된다. 특히 캔자스시티 3월물의 주간 -13¼센트는 해당 품종에 대한 단기적 매도 우위를 시사한다. COT 자료에서 투기성 자금이 순숏을 대규모로 축소한 점은 시장 내 포지션 재조정이 진행 중임을 보여준다. 일반적으로 투기성 자금의 순숏 축소는 가격의 급락을 완화시키는 역할을 하기도 하나, 그 과정에서 단기적 변동성은 커질 수 있다.
곧 발표될 11월 20일 마감 수출판매 수치(예상치 300,000~750,000MT)는 실제 수출 실적이 하단을 밑돌 경우 가격 하방 압력으로 작용할 수 있고, 상단을 상회하면 가격을 지지하는 요인으로 작용할 수 있다. 또한 한국의 민간 수입업체에 의한 65,000MT 매입은 단기적인 수요 신호로 해석될 수 있으나, 이는 전체 글로벌 수급에 비하면 제한적 규모이다.
향후 가격 방향성은 다음 변수들에 의해 좌우될 가능성이 높다. 첫째, 주간 수출판매 실적의 발표 결과(수출 주문량·취소·배송시기 등). 둘째, 투기성 자금의 추가 포지션 조정(COT의 다음 집계치). 셋째, 주요 수입국의 수입 수요 및 상업적 구매(예: 정부·민간 구매). 넷째, 기상 조건과 작황 정보(이 기사는 작황 변동성에 대한 구체적 데이터를 포함하지 않음). 이들 변수가 복합적으로 작용하는 가운데, 단기적으로는 가격의 등락이 이어질 가능성이 높으며 중장기적으로는 물리적 수급 실적과 글로벌 수요의 변화가 더 큰 영향을 미칠 것으로 관측된다.
거래상 유의점
투자자와 거래자는 COT 보고서와 주간 수출판매 발표, 주요 국가의 구매 동향을 면밀히 모니터링해야 한다. 특히 선물 포지션을 기반으로 한 레버리지 전략은 가격 변동성 확대 시 큰 손실로 이어질 수 있으므로 리스크 관리가 필수적이다. 시장의 단기 변동성은 유동성·시장심리의 변화로 급격히 확대될 수 있으므로 주문 체결 방식, 손절매 설정, 포지션 크기 관리 등 전통적인 위험관리 수칙을 지키는 것이 권고된다.
기자 주 : 기사 게재일 기준으로 해당 보도는 공개된 거래 데이터와 시장 집계 자료를 바탕으로 작성되었으며, 기사에 언급된 개인(또는 특정 기관)의 포지션 보유 여부는 일부 공개된 성명에서 확인된 바와 같이 Austin Schroeder는 기사 게재일에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않은 것으로 보고되었다.
