밀 가격이 긴 연휴를 앞두고 반등세를 보였다. 금요일 장에서 주요 세 개 시장 모두 상승 마감했다. 시카고 SRW(Soft Red Winter) 선물은 금요일에 7~8센트 상승했으며, 3월물은 지난주 대비 0.75센트(+¾) 상승 마감했다. 캔자스시티(KC) HRW(Hard Red Winter) 선물은 근월물에서 금요일에 9~10센트 상승했으나 3월물은 주간 기준 3센트 하락했다. 미니애폴리스(MPLS) 스프링 위트(봄 밀)는 전면월물에서 금요일에 2~3센트 상승했으며, 3월물은 이번 주에 2.5센트 하락했다.
시장은 마틴 루터 킹 주니어 데이(MLK 데이)로 인해 월요일 휴장하며, 월요일 저녁에 다시 개장할 예정이다.
2026년 1월 19일, Barchart의 보도에 따르면, 주간 CFTC(Commodity Futures Trading Commission·미국 상품선물거래위원회)의 Commitment of Traders(포지션 보고) 자료에서는 매니지드 머니(managed money, 운용자금성 투기세력)가 CBT(CBOT, 시카고상업거래소) 밀 선물 및 옵션의 순쇼트 포지션을 936계약 축소하여 106,229계약의 순쇼트로 집계되었다. 또한 2026년 1월 13일 기준으로는 KC(캔자스시티) 밀 선물 및 옵션에서 투기적 포지션이 순쇼트 12,781계약으로, 전주 대비 2,874계약 축소된 것으로 나타났다.
수출 관련 동향도 중요하다. 수출판매(Export Sales) 자료는 1월 8일 기준으로 완전 갱신되어 있으며, 총 밀 수출 약정량은 20.392 MMT(백만미터톤)으로 집계되어 전년 대비 15% 증가했다. 이 수치는 미 농무부(USDA)의 수출 추정치의 83%에 해당하며, 통상적인 평균 진척률인 85%에는 다소 못 미치는 수준이다. 한편 이미 선적된 수출(Export shipments)은 15.465 MMT로 USDA 추정치의 63%에 해당하며, 통상 평균 선적 페이스인 59%보다 앞서 있다.
실제 수입사 움직임도 관찰된다. 한국의 한 수입업체가 목요일 입찰에서 미국산 밀 92,300톤(MT)을 구매한 것으로 집계됐다. 이는 미국 밀 수요 측면에서 가격을 지지하는 요소로 작용할 수 있다.
금요일 종가(선물별)는 다음과 같다. 2026년 3월 CBOT 밀은 $5.18로 7½센트 상승 마감했으며, 5월물은 $5.2875(5.28 3/4)로 7¼센트 상승했다. 2026년 3월 KCBT(캔자스시티 보드 트레이드) 밀은 $5.2725(5.27 1/4)로 10센트 상승, 5월 KCBT는 $5.38125(5.38 1/4)로 9½센트 상승했다. 2026년 3월 MIAX(미니애폴리스) 밀은 $5.65로 2½센트 상승, 5월 MIAX는 $5.775(5.77 1/2)로 2½센트 상승 마감했다.
기사 게재일 기준, 오스틴 슈로더(Austin Schroeder)는 본 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.
용어 및 지표 설명
본 기사에 등장하는 주요 용어를 간단히 설명하면 다음과 같다. CFTC는 미국의 상품선물 규제 기관으로, Commitment of Traders 보고서는 거래자별(상업적, 비상업적 등) 포지션 규모를 공개하여 시장 참여자들의 포지션 변화를 파악하는 데 활용된다. 여기서 언급된 매니지드 머니(managed money)는 헤지펀드·CTA·원자재 전문 펀드 등 투기적 성격의 자금을 의미하며, 이들의 순포지션 증감은 단기 가격 방향성에 중요한 신호가 된다. SRW(Soft Red Winter), HRW(Hard Red Winter), MPLS/MIAX(Minneapolis spring wheat)는 밀 품종·거래소별 분류로, 각각의 품종은 제분·제빵용 등 수요 특성이 달라 시장 반응도 상이하다.
시장 해석 및 전망
단기적으로 이번 금요일의 일제 상승은 수급 지표와 포지션 변화가 결합된 결과로 해석된다. 수출 약정량(20.392 MMT)이 전년 대비 15% 증가한 점과 한국 구매(92,300MT) 같은 실수요가 가격 상승을 지지했다. 동시에 CFTC 자료에서 매니지드 머니의 순쇼트 축소는 일부 투기세력이 숏 포지션을 줄여 단기적인 매수 압력으로 전환되었음을 시사한다. 다만 CBT 기준으로 순쇼트가 여전히 106,229계약에 달한다는 점은 투기적 숏 포지션이 여전히 상당하다는 점을 의미한다. 이런 구조는 시장이 반등할 여지는 있으나, 반등 강도가 제한적일 수 있음을 시사한다.
또한 공휴일에 따른 거래량 축소(유동성 저하)가 단기 변동성을 확대했을 가능성이 있다. 거래가 재개되는 월요일 저녁부터는 포지션 정리와 새로운 수급 정보에 따라 추가적인 가격 변동성이 나타날 수 있다. 중기적으로는 USDA의 수출 전망(Pace)에 대한 진척률(현재 83%)과 실제 선적률(63%)의 괴리, 계절적 수급 요인, 그리고 주요 수입국의 구매 활동이 향후 가격 방향성을 결정할 핵심 변수로 남아 있다.
실무적 제언으로는 농가와 상인, 트레이더 모두 각자의 헤지·포지션 전략을 점검할 필요가 있다. 생산자는 부분적 헷지(부분 선도계약)나 옵션을 통한 하방 위험 관리, 트레이더와 펀드는 CFTC 포지션 변화와 수출 실적 데이터를 면밀히 관찰해 포지션 전환 시점을 잡는 것이 유리하다. 또한 글로벌 공급 측면의 뉴스(기상, 지정학적 리스크, 주요 수출국의 정책 변화 등)를 예의 주시해야 한다.
요약 공지
본 기사에 포함된 수치와 자료는 보도 시점의 시장 데이터와 공개 자료를 기반으로 한 것으로, 투자 판단의 유익한 참고자료가 될 수 있다. 본문에 인용된 수치(포지션, 수출량, 선적량, 종가 등)는 기사 작성 시점의 공식 집계 수치이며, 이후 변경될 수 있다.
참고: 본문은 원문 자료의 사실관계와 수치(날짜, 계약수, 수출물량, 종가 등)를 충실히 번역·정리한 것이며, 시장 전망 섹션은 공개된 데이터에 근거한 분석이다.
